قد يكون ازدهار الذكاء الاصطناعي بصدد إحياء واحد من أكثر القطاعات الصناعية اضطراباً في السوق، مع بدء الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية في امتصاص سلاسل الإمداد نفسها originally built for electric vehicles.
هذه هي الحجة المركزية في مذكرة جديدة لشركة Citrini Research حول أشباه الموصلات نُشرت يوم الثلاثاء، والتي تشير إلى أن المرحلة التالية من رهان الذكاء الاصطناعي تتحول بسرعة إلى ما بعد وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) نحو أشباه الموصلات الكهربائية، والرقائق التناظرية، والمكثفات، والبنية التحتية الكهربائية الصناعية.
ووفقاً للتقرير، كانت المرحلة الأولى من موجة صعود الذكاء الاصطناعي مباشرة نسبياً؛ إذ ركّز المستثمرون على الشركات المرتبطة مباشرة بتوسّع قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، مثل مصنّعي وحدات معالجة الرسوميات، وشركات الذاكرة، ومزوّدي الشبكات البصرية.
الآن تنتقل نقاط الاختناق إلى عمق طبقة البنية التحتية المادية اللازمة لتغذية مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بالطاقة.
وجاء في المذكرة أن «الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يرث ببساطة سلسلة توريد البنية التحتية للمركبات الكهربائية»، في إشارة إلى نقاش إنفيديا لعام 2025 حول تكنولوجيا بنية الرفوف بقدرة 800 فولت، التي طُوِّرت أصلاً للمركبات الكهربائية والأنظمة الشمسية.
تتحرك بنية الذكاء الاصطناعي التحتية إلى طبقة الطاقة
جادلت سيتريـني بأن وول ستريت ما زالت تقلل من شأن حجم بنية إدارة الكهرباء واستقرار الطاقة التي تحتاج إليها أنظمة الذكاء الاصطناعي.
وقال التقرير إن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تعتمد بشكل متزايد على أنظمة متقدمة لجودة الطاقة صُممت للتعامل مع تقلبات الجهد، والتوافقيات، والنبضات العابرة، وتحويل الطاقة على نطاق واسع.
هذا التحول يقود طلباً متجدداً على أشباه الموصلات التناظرية والمكوّنات الكهربائية الصناعية التي عانت سابقاً من تباطؤ الطلب على المركبات الكهربائية، والمنافسة الصينية، وفائض المعروض بعد الجائحة.
وقد بدأت الشركات المرتبطة بهذه الأنظمة في التفوق على السوق بالفعل مع إدراك المستثمرين لتشدد أوضاع العرض المرتبطة بنمو بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
وسلط التقرير الضوء بشكل خاص على شركات Texas Instruments، وNXP Semiconductors، وMurata Manufacturing، وVishay Intertechnology، وSamsung Electro-Mechanics ضمن الشركات المستفيدة من هذا التحول.
وعلى عكس دورات أشباه الموصلات السابقة، لا يُقدِم العديد من المصنّعين حالياً على زيادة الطاقة الإنتاجية بشكل عدواني بعد أن تضرروا سابقاً من تخمة المخزونات وضعف الطلب في قطاع السيارات.
وبدلاً من ذلك، يسمح المورّدون للأسعار بالارتفاع مع الحفاظ على خطط توسّع منضبطة.
تباطؤ المركبات الكهربائية بنى عمود الذكاء الاصطناعي الفقري بالصدفة
من أكثر الاستنتاجات استشرافاً للمستقبل في التقرير أن سنوات من الاستثمار في بنية المركبات الكهربائية التحتية ربما أعدّت، بشكل غير مقصود، القاعدة الصناعية لاقتصاد الذكاء الاصطناعي.
فالأنظمة نفسها التي طُوِّرت للمركبات الكهربائية والطاقة المتجددة باتت الآن حاسمة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي فائقة الضخامة.
Also Read: Is Bitcoin’s $82K Hold A Setup For The Next Market Move?
يشمل ذلك بنية طاقة عالية الجهد، وأنظمة حرارية، وأشباه موصلات صناعية، ومكثفات متقدمة، ومعدات تحويل للطاقة.
ووصفت سيتريـني هذه الديناميكية بأنها شكل من أشكال «وراثة سلسلة التوريد»، حيث يستوعب إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي فعلياً منظومات التصنيع التي جرى تطويرها أصلاً لتلبية طلب المركبات الكهربائية.
وأشار التقرير إلى أن الذكاء الاصطناعي قد يتحول الآن إلى محرّك نمو غير متوقع لقطاعات كان يُنظر إليها سابقاً على أنها تعاني اختلالات هيكلية.
اختناقات جديدة تظهر عبر عتاد الذكاء الاصطناعي
حذّر التقرير أيضاً من أن النقص بدأ يظهر في أجزاء من سلسلة توريد أشباه الموصلات لا تزال إلى حد كبير متجاهَلة من قبل المستثمرين التقليديين.
ومن بين أكبر المخاوف حالة النقص المتزايدة في المكثفات الخزفية متعددة الطبقات (MLCCs)، التي تُعد ضرورية للحفاظ على الاستقرار الكهربائي داخل عتاد أنظمة الذكاء الاصطناعي.
وجادلت سيتريـني بأن العديد من توقعات السوق لا تزال تقلل من شأن السرعة التي يمكن أن يطغى بها طلب الذكاء الاصطناعي على سلاسل الإمداد القائمة، لأن المحللين يركزون بشكل مفرط على اتجاهات الطلب الضعيفة في قطاعي السيارات والصناعة.
ووصف التقرير البيئة الحالية بأنها حالة «اضطراب ما بعد صدمة سلسلة الإمداد»، حيث لا يزال المصنّعون مترددين في توسيع الطاقة الإنتاجية بشكل كبير على الرغم من الارتفاع السريع في طلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
الذكاء الاصطناعي العُملاني قد يعيد تشكيل صناعة أشباه الموصلات
توحي أبحاث سيتريـني بأن رهان البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتطور من قصة متمحورة حول الحوسبة البحتة إلى قصة أنظمة صناعية متكاملة.
ومع توسع أنظمة الذكاء الاصطناعي العُملاني عالمياً، قد تصبح إدارة الكهرباء، وتحويل الطاقة، وأنظمة التبريد، وطاقة أشباه الموصلات الصناعية ذات أهمية استراتيجية تضاهي أهمية وحدات معالجة الرسوميات نفسها.
وقد يخلق ذلك فئة جديدة تماماً من الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي تتجاوز الشركات التي هيمنت على المرحلة الأولى من موجة صعود الذكاء الاصطناعي.
Read Next: Tom Lee Calls Crypto Spring As Bitmine Stakes $11.1B In ETH