Ethereum هيمنت أرصدة التبادل السلبية لأول مرة، حيث يمثل ذلك تغيرًا جوهريًا في كيفية امتلاك المستثمرين للعملة المشفرة الثانية في العالم. تُظهر البيانات التي حللها الباحث كاس آبى أن التدفقات السلبية الآن تتجاوز التدفقات الإيجابية في جميع المنصات الرئيسية، مما يعبر عن مليارات الدولارات التي يتم انتقالها من الإيثيريوم إلى المحافظ الخاصة وأنظمة التخزين البارد.
ما يجب معرفته:
- انخفضت أرصدة الإيثيريوم في البورصات من ذروة تجاوزت 27 مليون وحدة إلى المنطقة السلبية، مما يشير إلى أنماط سحب تاريخية.
- يتداول الإيثيريوم حاليًا عند 4,390 دولارًا بحجم تداول يومي يبلغ 24 مليار دولار، منخفضًا بنسبة 3% خلال الأسبوع الماضي.
- يتوقع المحللون أهداف سعرية قد تتجاوز 10,000 دولار إذا استمرت أنماط التراكم الحالية عبر دورة السوق.
ديناميكيات العرض تشير إلى تحول جوهري في السوق
يمثل الرصيد السلبي في البورصة تغييرًا دراميًا عن اتجاهات أواخر 2020. وصلت حيازات المنصات إلى ذروتها بأكثر من 27 مليون ETH قبل أن تبدأ في انخفاض مستمر تسارع بشكل كبير خلال العامين الماضيين. ووصف آبى الحركة بأنها نظامية وليست ضوضاء مؤقتة.
"هذه ليست ضوضاء، إنها مليارات من الإيثيريوم يتم سحبها من البورصات،" ذكر آبى في التحليل الأخير.
وأكد الباحث أن الرموز يتم إعادة تحديدها للاحتفاظ طويل الأجل بدلاً من التداول النشط. "الإيثيريوم ليس في وضعية البيع، بل في وضعية الاحتفاظ،" أضاف.
استمر نمط السحب ثابتًا على الرغم من التقلبات السعرية الكبيرة خلال نفس الفترة. حتى أثناء التذبذبات الحادة في السوق، أشارت الاتجاه العام إلى تخفيض مخزون البورصات. يعكس هذا السلوك أن المستثمرين يعطون الأولوية لحفظ الأصول على فرص التداول الفورية.
أشار آبى إلى أن دورات السوق التاريخية تظهر عادة تشكيلات للأسعار تصل إلى ذروتها فقط بعد عكس اتجاهات التدفق الخارجي للبورصات. تشير الظروف الحالية إلى استمرار التراكم بدلاً من مراحل التوزيع التي تسبق عادةً قمم السوق الكبيرة.
حركة الأسعار وديناميكيات السوق
يتداول الإيثيريوم حاليًا عند 4,390 دولارًا، ويصل حجم التداول في 24 ساعة إلى 24 مليار دولار، وفقًا لبيانات CoinGecko. حافظت العملة المشفرة على استقرار نسبي على الأطر الزمنية اليومية لكنها شهدت انخفاضًا بنسبة 3% خلال الأسبوع الماضي. على الرغم من تباطؤ الزخم القصير الأجل، تشير عمليات السحب المستمرة من البورصات إلى تقليل الضغط البيعي في هيكل السوق الأساسي.
"حدد التاجر ميرلين أنماطًا متكررة عبر دورات السوق للعملات المشفرة.
"أولاً، الخروج. ثم، صعود الشكوك. وأخيرًا، الانفجار العمودي،" كتب في تعليقه على السوق مؤخرًا.
تضع تحليله الفني الإيثيريوم في مرحلة صعود الشكوك، متوقعًا حركات سعرية محتملة تفوق 10,000 دولار إذا ما استمرت ديناميكيات الدورة الحالية. يتماشى هذا التوقع مع توافر العرض السائل المنخفض حيث يتم نقل المزيد من الرموز إلى حلول التخزين طويلة الأجل.
تكامل صناديق الاستثمار يزيد من ضغط الطلب
ساهمت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم في ديناميكيات الطلب الإضافية منذ إطلاقها في وقت سابق من هذا العام. أبرزت أبحاث Milk Road تعزيز التدفقات الداخلية المؤسسية منذ يوليو، مُشيرةً إلى أن الزخم قد تسارع بعد فترات التبني البطيئة الأولية.
"استغرقت صناديق الاستثمار المتداولة ETH وقتها في البداية... ولكن بمجرد أن وصل الزخم، لم يتراجعوا أبدًا،" وفقًا لتحليل Milk Road. تساهم مشاركة الصناديق المتداولة في خلق طلب إضافي على عملات الإيثيريوم بينما تقلل في الوقت نفسه من العرض المتاح من خلال ترتيبات حفظ الأصول المؤسسية.
أدى الجمع بين مخزون البورصات المتقلص وزيادة تبني المنتجات المؤسسية إلى خلق ما وصفه المحللون ببيئة العرض المتضييق. هذه الديناميكية يمكن أن تضخم حركات الأسعار في أي اتجاه بسهولة مع تقليل العرض السائل بشكل متزايد.
فهم شروط هيكل السوق
يُقيس توازن تدفق البورصة الفرق الصافي بين ودائع العملات المشفرة والسحوبات عبر منصات التداول. تشير القراءات السلبية إلى خروج الرموز بشكل أكبر من دخولها، مما يُشير عادةً إلى سلوك التراكم من قِبل المستثمرين. يُشير التخزين البارد إلى عملة مشفرة تُحفظ في محافظ غير متصلة بالإنترنت، مما يُخرج الرموز من التداول الفوري.
عادةً ما تتبع دورات السوق في العملات المشفرة مراحل يمكن التنبؤ بها تتضمن التراكم، الزيادة في القيمة، التوزيع، وفترات الانخفاض. يستخدم المحللون الفنيون هذه الأنماط لتوقع الأهداف السعرية المحتملة وتحديد فرص تحديد المواقع في السوق.
أفكار ختامية
يمثل التحول التاريخي إلى أرصدة تبادل سلبية تغيرًا جوهريًا في ديناميكيات سوق الإيثيريوم، حيث يتم نقل مليارات الدولارات من الرموز إلى التخزين طويل الأجل مع تسارع التبني المؤسسي عبر منتجات صناديق الاستثمار المتداولة وحلول الحفظ التقليدية.