حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) يرتفع، مما يعكس تحولاً متزايدًا في تداول العملات الرقمية من البورصات المركزية (CEX) إلى التداول على الشبكة.

شهدت المنصات اللامركزية زيادة بنسبة 15.7% في حجم التداول الفوري على أساس ربع سنوي، بينما شهدت المنصات المركزية انخفاضًا بنسبة 12.2%، وفقًا لتقرير الربع الثاني من CoinGecko.

نسبة التداول بين المنصات اللامركزية إلى المنصات المركزية هي في أعلى مستوياتها على الإطلاق، مما يشير إلى تغير في عادات وتفضيلات المستخدمين.

إذًا، فإن المنصات اللامركزية تكتسب أرضية، وتعيد تشكيل مشهد تداول العملات الرقمية.

هذا التحول لا يعد مجرد اتجاه عابر – بل هو تغيير جوهري في كيفية تعامل المتداولين مع السوق.

بينما طالما سيطرت البورصات المركزية مثل Binance وCoinbase على الساحة الرقمية، يصبح جاذبية البورصات اللامركزية أصعب من تجاهلها.

تبرز البيانات من التقارير الأخيرة زيادة ملحوظة في أحجام تداول البورصات اللامركزية، بينما تواجه البورصات المركزية تحديات متزايدة.

لماذا يحدث هذا وإلى أين يؤدي؟

دعونا نكتشف لماذا تتغلب البورصات اللامركزية على البورصات المركزية، مع التركيز على الفروق الأساسية والعوامل الخمسة الحرجة التي تقود هذا التحول.

فهم الفروق: البورصات المركزية مقابل البورصات اللامركزية

أولاً، لماذا لا نوضح المصطلحات الأساسية.

من الأساسي فهم ما يميز البورصات المركزية عن اللامركزية.

تدار البورصات المركزية بواسطة كيان وحيد يسيطر على المنصة، وغالبًا ما يعمل كوسيط بين المشترين والبائعين. يُقدم هذا النموذج بعض التسهيلات مثل السيولة العالية وسهولة الاستخدام، ولكنه أيضًا يفرض مخاطر كبيرة، مثل الاختراقات الأمنية وفقدان الأموال. قد تكون لديك بعض الذكريات المؤلمة الخاصة بك التي توضح هذا، مثل انهيار FTX في عام 2022.

تعمل البورصات اللامركزية على شبكات البلوكشين، مما يسمح للمستخدمين بالتداول مباشرة مع بعضهم البعض بدون وسطاء. تُيسّر المعاملات العقود الذكية. الشفافية والأمان هما الخياران الواضحان والافتراضيان هنا. الطابع اللامركزي للبورصات اللامركزية يعني أنه لا يوجد نقطة فشل واحدة، ويحافظ المستخدمون على التحكم الكامل بأصولهم. ومع ذلك، فإن هذا يعني أيضًا أن استخدام البورصات اللامركزية قد يكون معقداً أكثر. قد يكون ذلك مشكلة للمستخدمين الجدد. تكون تكاليف المعاملات أعلى عادةً. وتكون السرعات أبطأ في كثير من الأحيان.

ومع ذلك، شيء ما يدفع المستخدمين إلى البورصات اللامركزية. دعونا نرى ما هو.

الأسباب الخمسة الأولى لكون البورصات اللامركزية تتغلب

تعزيز الأمان والسيطرة الذاتية

أحد الأسباب الأكثر إقناعًا التي تجذب المتداولين نحو البورصات اللامركزية هو الأمان المحسن الذي توفره.

في البورصات المركزية، يجب على المستخدمين الثقة بالبورصة في أموالهم، التي يمكن أن تكون عرضة للاختراق أو سوء الإدارة. يبرز الاختراق السيء السمعة لـ Mt. Gox والانهيار الأحدث لـ FTX هذه المخاطر.

في المقابل، تسمح البورصات اللامركزية للمستخدمين بالاحتفاظ بوصاية أصولهم في جميع الأوقات، مما يقلل من خطر فقدان الأموال بسبب فشل البورصة أو الهجمات الخبيثة.

هذا التحول نحو الوصاية الذاتية هو جدير بالاهتمام.

مع علم المزيد من المتداولين بالمخاطر المرتبطة بالمركزية، تتزايد جاذبية البورصات اللامركزية – حيث تبقى أصول المستخدمين تحت سيطرتهم. يلغي النموذج اللامركزي الحاجة إلى الثقة في كيان مركزي، مما يجعله بطبيعته أكثر أمانًا ضد التهديدات مثل القرصنة والاحتيال.

الضغوط التنظيمية ومقاومة الرقابة

تتعرض البورصات المركزية لضغوط متزايدة من المنظمين في جميع أنحاء العالم.

أدت الدعوات لمزيد من التنظيمات والتدابير الامتثال، بما في ذلك بروتوكولات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML)، إلى إضافة طبقة من التعقيد والتكلفة إلى عملياتها.

بالنسبة للمستخدمين، غالبًا ما يترجم هذا إلى تقليل الخصوصية وخطر تجميد الحسابات أو مصادرة الأصول.

في المقابل، تعمل البورصات اللامركزية في بيئة لامركزية، مما يجعلها أكثر مقاومة للرقابة والتجاوز التنظيمي.

يمكن للمستخدمين التداول بزيادة الخصوصية، حيث أن البورصات اللامركزية لا تتطلب عادةً معلومات شخصية واسعة. هذا الجانب الخصوصي جذب خاص للمستخدمين في المناطق ذات القيود المالية الصارمة أو حيث يكون الوصول إلى الأنظمة المالية التقليدية محدودًا.

تكاليف أقل وعدم وجود رسوم الوسطاء

عامل آخر يجذب الشعبية نحو البورصات اللامركزية هو انخفاض تكلفة التداول.

تطبق البورصات المركزية رسومًا ليس فقط على المعاملات بل أيضًا على عمليات الإيداع والسحب، وغالبًا ما تشمل تكاليف خفية مرتبطة بهوامش الربح الخاصة بالبورصة.

البورصات اللامركزية، ومع ذلك، تتخلص من الوسطاء، مما يسمح للمستخدمين بالتداول مباشرة مع بعضهم البعض. الرسوم على البورصات اللامركزية تكون عادة أقل نظرًا لأنها مبنية على تكلفة تنفيذ العقود الذكية على البلوكشين، بدون إضافة هامش

هذه الكفاءة في التكاليف تكون ملحوظة بشكل خاص في عمليات التداول عالية الحجم، حيث يمكن أن تكون التوفير كبيرًا. نتيجة لذلك، يتحول العديد من المتداولين إلى البورصات اللامركزية لزيادة أرباحهم عن طريق تقليل الرسوم التي يدفعونها على كل معاملة.

الابتكار والوصول إلى الأسواق الجديدة

أدى ازدهار التمويل اللامركزي (DeFi) إلى تحفيز الابتكار في فضاء البورصات اللامركزية، مما أتاح آليات تداول جديدة ومنتجات مالية غير متاحة في البورصات التقليدية المركزية.

قامت صناع السوق الأوتوماتيكية (AMMs) بتغيير الطريقة التي يتم بها توفير السيولة، مما سمح للمستخدمين بكسب رسوم من خلال المساهمة في مجمعات السيولة.

علاوة على ذلك، تسرد البورصات اللامركزية غالبًا الأصول التي لا تتوفر في البورصات المركزية، مما يتيح الوصول إلى مجموعة أوسع من الرموز والفرص الاستثمارية.

يشمل هذا الرموز الناشئة وتلك التي لم تُدرج بسبب القيود التنظيمية على البورصات المركزية. مع إطلاق المزيد من المشاريع والرموز في فضاء التمويل اللامركزي، أصبحت البورصات اللامركزية هي المنصات المفضلة للوصول إلى الأسواق الجديدة والمبتكرة.

الجسر بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi) أصبح يزداد ليصبح نقطة التركيز للمستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن الاستفادة من مزايا العالمين.

وفقًا لما ذكره Louis Bellet، الرئيس التنفيذي لشبكة Yellow، "بينما تسعى المؤسسات إلى الشفافية والأمان والكفاءة في عمليات تداولها، فإنها تستكشف بشكل متزايد التداول على الشبكة والحلول المبتكرة في التمويل اللامركزي".

تُيسر هذه الانتقال المتقدمات في تكنولوجيا البلوكشين والأطر التنظيمية التي تهدف إلى دمج ميزات التمويل اللامركزي مع الأنظمة المالية التقليدية. من خلال الاستفادة من البنية التحتية اللامركزية للتمويل اللامركزي، يمكن للمؤسسات الوصول إلى فرص جديدة وتأطير استراتيجيات التداول الخاصة بها في سوق متطور بسرعة.

يقول Louis Bellet: "السوق الذي يتميز بتداول رقمي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مُهيأ ليصبح بيئة تداول مستمرة بلا توقف".

صعود التبني المؤسسي والعملات الميمية

الاهتمام المؤسسي بالتمويل اللامركزي هو عامل آخر يساهم في صعود البورصات اللامركزية.

المؤسسات المالية الكبيرة، التي كانت مترددة في دخول فضاء العملات الرقمية، تستكشف الآن التمويل اللامركزي كوسيلة لتعزيز الشفافية والأمان والكفاءة في عملياتها.

إنشاء الصناديق على شبكة الإيثريوم من قبل عمالقة مثل بلاك روك هو شهادة على الثقة المتزايدة في الأنظمة المالية اللامركزية.

مع سعي اللاعبين المؤسسيين إلى التعرف على التمويل اللامركزي، فإنهم يتجهون بشكل متزايد إلى البورصات اللامركزية لتلبية احتياجات تداولهم.

يتسارع هذا التحول أيضًا بواسطة التقدمات في تكنولوجيا البلوكشين، مما يجعل من الأسهل للمؤسسات دمج حلول التمويل اللامركزي في أنظمتها القائمة. والنتيجة هي جسر متزايد بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي، مع البورصات اللامركزية في طليعة هذا الاندماج.

والآن، لا ننسى العملات الميمية. هناك هذيان جديد يبدو أنه لا يزداد إحباطاً أو فقدان زخمًا، حتى على الرغم من أن 97% من العملات الميمية تفشل فشلاً ذريعًا. تساعد الـ 3% المتبقية الناس في تحقيق ثروات.

وبعض تلك العملات تظهر في البورصات اللامركزية قبل أن تجد طريقها إلى البورصات المركزية.

غالبًا ما تحدث الثروات المذكورة أعلاه في المراحل المبكرة مع البورصات اللامركزية، ثم في مرحلة لاحقة بكثير عندما تضع كوين بيز أو باينانس أخيرًا أيديها على تلك العملات. وهذا يُبقي الأنظار تتوجه أكثر وأكثر نحو البورصات اللامركزية.

خاتمة

صعود البورصات اللامركزية على البورصات المركزية يمثل تطوراً هامًا في مشهد العملات الرقمية.

مدفوعًا بالرغبة في الأمان الأكبر، والخصوصية، والكفاءة من حيث التكلفة، والوصول إلى أسواق جديدة، يتحول المتداولون بشكل متزايد بعيدًا عن المنصات المركزية.

الصورة ليست مثالية تمامًا بالنسبة للبورصات اللامركزية بعد. هناك مشاكل كبيرة في القابلية للتوسع وتجربة المستخدم. في بعض الأحيان يكون المستخدمون ببساطة أكثر راحة في البيئة البسيطة والفعالة للبورصات المركزية. تؤكد الابتكارات المستمرة في تكنولوجيا البلوكشين على معالجة هذه القضايا.

لا يمكن لأي شيء إيقاف التطور. ومن المرجح أن تلعب البورصات اللامركزية دورًا مركزيًا متزايداً، ليس فقط للمتداولين الأفراد بل أيضًا للمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون للاستفادة من مزايا التمويل اللامركزي.

التحول نحو البورصات اللامركزية هو أكثر من مجرد اتجاه – إنه تحول أساسي يمكن أن يعيد تعريف مستقبل التداول في العصر الرقمي.