قد يكون أكتوبر آخر نافذة خروج قبل سوق الدب، الخبراء يحذرون

مستثمرو بيتكوين يواجهون أدلة متزايدة على أن أكتوبر قد يمثل الفرصة الأخيرة للخروج من المراكز قبل أن يأخذ السوق وضعية سوق الدب المحتمل، حيث تتقارب عدة مؤشرات تقنية وأنماط تاريخية للإشارة إلى تدهور ظروف السوق.

ما يجب معرفته:

• دخلت عدة مؤشرات تقنية، بما في ذلك مؤشر سوق الثور/الدب من 10x Research ومتتبع الدورات من CryptoQuant، أراضي الدب في أكتوبر بعد أحداث تصفية قياسية

• انخفض المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا في مؤشر دورة سوق الثور/الدب من CryptoQuant بالقرب من الصفر، مقتربًا من عتبة "الدب الشديد" التي تسبق تاريخياً فترات الركود الطويلة

• يتوقع النموذج الدوري للسوق ذو الأربع سنوات ذروة محتملة في أكتوبر 2025، يتبعها قاع في أكتوبر 2026، بينما الأنماط الشهرية لمؤشر القوة النسبية تعكس سلوك ما قبل التحطم من الدورات السابقة

المؤشرات التقنية تشير نحو تدهور السوق

سجل مؤشر سوق الثور/الدب الذي طورته 10x Research إشارة دب في أكتوبر. يتتبع النموذج الخاص نشاط على السلسلة وبيانات المشتقات التي دعمت سابقًا الارتفاع لكنها تضاءلت منذ ذلك الحين.

توقفت زخم بيتكوين، حسب أحدث تقرير للشركة البحثية. بدأ المستثمرون المؤسساتيون في تقليل المخاطر بينما ظل التجار الصغار متمركزين عند مستويات التعادل. تشير التحليلات إلى أن السوق يقف عند منعطف حرج يمكن أن يتجسد فيه إما تصحيح حاد أو انتعاش كبير.

"نحن نحافظ على موقف تكتيكي دب، متوقعين انتكاسة محتملة نحو 100,000 دولار"، حسب ما ذكرته 10x Research في تقريرها.

يؤكد مؤشر دورة سوق الثور/الدب من CryptoQuant هذا التقييم. يظهر النموذج، الذي يحلل مراحل السوق من خلال بيانات على السلسلة، أن متوسطه المتحرك لمدة 365 يومًا يتراجع إلى ما يقرب من الصفر. دخل المؤشر ما يصنفه المحللون "منطقة الدب". قد يؤدي المزيد من التدهور إلى دفعه إلى "الدب الشديد" مع عبور المتوسط المتحرك تحت الصفر.

تظهر البيانات التاريخية أنه عندما يسقط كل من المؤشر ومتوسطه المتحرك لمدة 365 يومًا تحت الصفر، تتبع ذلك عادة فترات طويلة من الأسواق الدببة.

الأنماط الدورية وتحليل حركة الأسعار

يستمر نموذج السوق ذو الأربع سنوات في التوافق مع الحركات السعرية الحالية على الرغم من مزاعم بعض المحللين بأن هذا الإيقاع قد انهار. يبقى بحث من Alphractal يفحص نمط الأربع سنوات التقليدي — متضمنًا التراكم، التوزيع وزمن الدب لمدة عام واحد — محافظًا على دقته التنبؤية.

يتوقع هذا النموذج الدوري ذروة في أكتوبر 2025، مع احتمال وقوع قاع للسوق في أكتوبر 2026. وقد تكررت هذه النمطية عبر عدة دورات.

حدد المحلل Alejandro₿TC إشارة تحذير أخرى من خلال الاتجاه الشهري لمؤشر القوة النسبية. بدأت الأسواق الدببة باستمرار عندما يكسر مؤشر القوة النسبية خطه الترند الرئيسي الصاعد، وفقًا لتحليله الذي شاركه على X.

شهدت الدورة السابقة اختبار مؤشر القوة النسبية لخط الاتجاه الخاص به قبل حدوث تراجع كبير.

ظهرت الدورة الحالية بنفس السلوك، مع اختبار مؤشر القوة النسبية للخط وإظهار الضعف. "في كل مرة كُسِر خط الاتجاه الشهري، بدأ سوق الدب. الخبر الجيد: دائماً كان هناك وقت للخروج بهدوء قبل الهبوط الكبير"، قال Alejandro₿TC.

سجل أكتوبر أكبر حدث تصفية في تاريخ سوق العملات الرقمية. حدثت التصفية الجماعية بينما أطلقت عدة مؤشرات فنية إشارات تحذير. يواجه المستثمرون الذين يحتفظون بمراكز قريبة من مستويات الأسعار الحالية احتمال خسائر كبيرة إذا تحقق السيناريو الدببي كما تقترح النماذج التقنية.

فهم المقاييس الرئيسية للسوق

يقيس مؤشر القوة النسبية الزخم من خلال مقارنة حجم المكاسب الأخيرة بالخسائر الأخيرة على مقياس من صفر إلى 100. تشير القراءات فوق 70 عادةً إلى ظروف شراء مفرطة، بينما تشير القراءات تحت 30 إلى ظروف بيع مفرطة. تساعد خطوط الاتجاه المرسومة على الرسوم البيانية لمؤشر القوة النسبية في تحديد التحولات في الزخم الأساسي التي قد تسبق الحركات السعرية.

تعمل المتوسطات المتحركة على تسهيل بيانات الأسعار من خلال إنشاء متوسط سعر محدث باستمرار على مدى فترة زمنية محددة.

يلتقط المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا الاتجاهات طويلة الأجل عن طريق حساب متوسط السعر على مدار العام السابق. عندما تعبر الأسعار قصيرة الأجل دون المتوسطات طويلة الأجل، يشير ذلك غالبًا إلى تدهور ظروف السوق.

المؤشرات على السلسلة تتبع النشاط الفعلي على سلسلة الكتل، بما في ذلك أحجام المعاملات، تدفقات الصرف وسلوك الحائزين.

توفر هذه المقاييس رؤى حول ما إذا كان المستثمرون يقومون بتجميع أو توزيع الحيازات. تكشف بيانات المشتقات من أسواق العقود الآجلة والخيارات عن مستويات الرافعة المالية وتموضع المؤسسات.

تأتي نظرية دورة الأربع سنوات من أحداث انقسام بيتكوين، التي تقلل مكافآت التعدين إلى النصف تقريبًا كل أربع سنوات. شهدت تلك الصدمات العرضية تاريخياً بروز الأسواق الهابطة، تلتها ذروة النشوة، مراحل التوزيع وأسواق الدبابة في الأدنى. حافظت كل دورة على اتساق زمني تقريبي رغم تغيرها في الحجم.

لا يزال هناك عدم يقين على الرغم من علامات التحذير

يمكن أن تدعم عدة عوامل استمرار الزخم الصعودي رغم الإشارات الفنية الدببة. قد تؤدي تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع رأس المال إلى الأصول الخطرة. يظل الدوران المتوقع لرأس المال الاستثماري من الذهب إلى العملات الرقمية ممكنًا. تظل تدفقات صناديق التداول في البورصة والتجميعات المؤسساتية قوية.

تشير تقارب مؤشرات دببة متعددة — بما في ذلك المقاييس على السلسلة، نماذج الدورات والأنماط التقنية — إلى أن أكتوبر قد يمثل نقطة خروج حاسمة قبل تدهور السوق. ومع ذلك، تحتوي التوقعات على عدم اليقين النظيف. ستحدد الأشهر القادمة ما إذا كان السوق سيدخل في مرحلة إعادة تهيئة أو يشهد زخمًا متجددًا.