Dezentrales Finanzwesen (DeFi) ist wunderbar. Keine Banken, keine Bonitätsbewertungen, nur Sie und die Blockchain. Es ist gut für viele Zwecke geeignet, einschließlich desjenigen, den viele Menschen am meisten benötigen. Geld leihen. Klingt zu gut, um wahr zu sein, oder? Nein, es funktioniert tatsächlich.

DeFi rüttelt an den traditionellen Banksystemen. Im Kern bietet DeFi Finanzdienstleistungen ohne die Notwendigkeit von Vermittlern.

Alles wird durch Blockchain-Technologie angetrieben. Und technischen Wundern wie Smart Contracts, aber darauf kommen wir später noch zurück.

Geld leihen im DeFi wird zunehmend beliebter. Warum? Weil es Zugang zu Liquidität ohne den üblichen bürokratischen Aufwand bietet. Menschen wenden sich an DeFi-Plattformen, um Vermögenswerte zu leihen, indem sie Krypto als Sicherheit verwenden. Es ist schnell, transparent und oft zugänglicher.

Wie das? Nun, traditionelle Banken verlangen Bonitätsprüfungen und lange Genehmigungsverfahren. DeFi kürzt das mit Smart Contracts und Algorithmen ab. Im DeFi wird Ihre Sicherheit in einem Smart Contract gesperrt. Dies gewährleistet Sicherheit und Vertrauen ohne zentrale Autorität.

Aber es ist nicht alles eitel Sonnenschein, wie Sie vielleicht schon erraten haben. DeFi-Borrowing bringt seine eigenen Risiken und Komplexitäten mit sich.

Das Verständnis dieser Risiken ist entscheidend, bevor man in das DeFi eintaucht. Schließlich haben wir es mit volatilen Vermögenswerten und Spitzentechnologie zu tun, die sich noch in den relativ frühen Entwicklungsstadien befindet.

Hier ist Ihr ultimativer Leitfaden zum Borrowing in DeFi in 10 einfachen Schritten.

1. Verstehen Sie das Sicherheiten-Spiel

Im DeFi ist die Sicherheit König. Entschuldigen Sie den unpassenden Vergleich, aber es ist wie der Türsteher im Club – ohne sie kommen Sie nicht rein.

So funktioniert es: Sie hinterlegen einige Ihrer Krypto-Assets als Sicherheit und können im Gegenzug andere Assets leihen.

Wenn Sie beispielsweise ein Haus haben, aber Geld für ein weiteres Haus benötigen, gehen Sie zur Bank und hypotheken das Haus, um ein weiteres zu kaufen.

Einfach, oder? Nun, nicht so schnell.

Der knifflige Teil beim DeFi-Borrowing ist das Verhältnis von Darlehen zu Sicherheiten (Loan-to-Value, LTV). Dies ist der Prozentsatz des Werts Ihrer Sicherheiten, den Sie leihen können. Wenn Sie zum Beispiel ETH im Wert von $1000 hinterlegen und das Protokoll ein LTV von 75% hat, können Sie bis zu $750 leihen.

Aber hier wird es spannend – Kryptopreise sind volatil. Wenn der Wert Ihrer Sicherheiten fällt, könnte Ihr Darlehen schneller liquidiert werden, als Sie „to the moon“ sagen können.

Deshalb verwenden die meisten DeFi-Protokolle Überbesicherung. In der Regel müssen Sie mehr Sicherheiten hinterlegen, als Sie leihen. Es klingt kontraintuitiv, aber es ist ein Sicherheitsnetz für das Protokoll.

Und vergessen Sie nicht die verschiedenen Arten von Sicherheiten. Einige Protokolle akzeptieren nur große Kryptowährungen wie ETH oder WBTC. Andere sind flexibler und erlauben es, Altmünzen oder sogar NFTs zu verwenden.

Zuletzt sollten Sie den Sicherheitenfaktor im Auge behalten. Dieser bestimmt, wie viel vom Wert jedes Vermögenswerts als Sicherheit verwendet werden kann. Es variiert zwischen Vermögenswerten und Protokollen, also machen Sie Ihre Hausaufgaben.

Machen Sie sich im Voraus mit verschiedenen DeFi-Diensten vertraut, bevor Sie ernsthafte Entscheidungen treffen. Content:

In die falschen Hände geraten. Vertrauen Sie keinen erheblichen Betrag von Tokens einem Protokoll an, das nicht zu 100 % vertrauenswürdig erscheint.

Zu guter Letzt gibt es dich. Ja, dich. Benutzerfehler stellen ein großes Risiko in der DeFi-Welt dar. Ein falscher Klick, ein falsch gesetzter Dezimalpunkt, und puff – Ihre Gelder könnten für immer verschwunden sein. Recherchieren Sie gründlich, seien Sie gut vorbereitet und treffen Sie keine emotionalen Entscheidungen.

6. Beherrsche die Kunst des Hebels

Lassen Sie uns über den Lieblings-Trick von allen im DeFi-Bereich sprechen – den Hebel. Es ist wie finanzielle Steroide, die Ihre Gewinne... oder Verluste vervielfachen können.

Hier ist die Grundidee: Sie hinterlegen einige Sicherheiten, leihen dagegen, und nutzen dann die geliehenen Mittel als Sicherheit, um mehr zu leihen. Waschen und wiederholen, bis Sie bis zum Anschlag verschuldet sind.

Ja, das ist so kompliziert wie Schachspielen, aber diejenigen, die ihr Spiel kennen, können groß gewinnen.

Einige Händler nutzen ihre geliehenen Mittel, um Liquidität bereitzustellen oder Erträge zu erzielen, und verdienen möglicherweise mehr als die Zinsen, die sie zahlen. Es ist wie Geld leihen, um Geld zu verdienen. Vielleicht sehen Sie das in einem etwas anderen Licht, wenn Sie sich daran erinnern, wie traditionelle Banken Geld verdienen.

Jedenfalls gibt es DeFi-Protokolle, die auf diese Art von Spielen ausgelegt sind.

Plattformen wie dYdX und Fulcrum sind speziell für den Handel mit Hebel gebaut. Sie ermöglichen es Ihnen, gehebelte Positionen mit nur wenigen Klicks einzugehen. Es ist, als würde man mit finanziellem Dynamit spielen.

Sie müssen daran denken, dass Hebel ein zweischneidiges Schwert sind. Während sie Ihre Gewinne vervielfachen können, können sie auch Ihre Verluste verstärken. Eine kleine Preisbewegung in die falsche Richtung kann Ihre gesamte Position auslöschen. Sie müssen ein Profi werden, um dieses Spiel zu spielen.

Und vergessen Sie nicht die kaskadierenden Liquidationen. In einem Abschwung auf dem Markt beginnen gehebelte Positionen liquide gemacht zu werden, was die Preise weiter nach unten drückt und weitere Liquidationen auslöst. Es ist ein Teufelskreis, der einen Einbruch in einen Absturz verwandeln kann.

Aber DeFi ist groß und diversifiziert. Einige Protokolle bieten "Blitzkredite" an, mit denen Sie Mittel leihen, nutzen und in einer einzigen Transaktion zurückzahlen können.

Diese können zum Arbitrage genutzt werden oder um komplexe gehebelte Positionen abzuwickeln.

Denken Sie daran, mit großem Hebel kommt große Verantwortung. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders und setzen Sie nicht den ganzen Hof auf eine gehebelte Position. Und um der Liebe willen, verwenden Sie keinen Hebel, wenn Sie nicht vollständig verstehen, was Sie tun.

7. Navigieren Sie durch die Welt der Stablecoins

In der wilden Welt der DeFi-Darlehen sind Stablecoins Ihr bester Freund.

Diese Tokens sind so konzipiert, dass sie ihre Koppelung an eine reale Währung, meist an den US-Dollar, beibehalten. Sie sind wie die Ruhe im Sturm der Krypto-Volatilität.

Die meisten DeFi-Darlehensprotokolle erlauben es Ihnen, Stablecoins gegen Ihre volatilen Krypto-Assets zu leihen. Es ist eine beliebte Methode, um Liquidität zu bekommen, ohne Ihre kostbaren BTC oder ETH zu verkaufen.

Aber nicht alle Stablecoins sind gleichwertig erstellt. Es gibt zentralisierte Stablecoins wie USDT und USDC, die durch reale Vermögenswerte gedeckt sind. Dann gibt es algorithmische Stablecoins wie DAI, die ihre Koppelung durch Smart Contracts und Besicherung aufrechterhalten. Es gibt auch gold-unterstützte (und gold-gekoppelte) Stablecoins (wie PAX Gold).

Einige Protokolle lassen Sie sogar ihre eigenen Stablecoins prägen. MakerDAO's DAI ist hier der OG, aber neuere Plattformen wie Liquity mit seinem LUSD sind auf der Party.

Das Leihen in Stablecoins kann eine solide Strategie sein, um das Liquidationsrisiko zu vermeiden.

Da der Wert Ihrer Schulden nicht schwankt, müssen Sie sich nur um den Wert Ihrer Sicherheiten kümmern. Also, die Hälfte Ihrer Kopfschmerzen ist jetzt verschwunden. Nicht zu schlecht.

Aber hüten Sie sich vor Entkopplungsereignissen. Selbst Stablecoins können ihre Koppelung bei extremen Marktbedingungen verlieren. Fragen Sie einfach jeden, der UST während des Terra-Absturzes gehalten hat.

Einige Protokolle bieten bessere Raten für das Leihen bestimmter Stablecoins. Zum Beispiel können Sie einen niedrigeren Zinssatz für das Leihen von DAI im Vergleich zu USDC auf derselben Plattform erhalten.

Und vergessen Sie nicht die Ertragsmöglichkeiten. Viele DeFi-Protokolle bieten saftige APYs für die Bereitstellung von Stablecoin-Liquidität. Es ist eine Möglichkeit, Ihre geliehenen Mittel arbeiten zu lassen.

Zu guter Letzt, behalten Sie den regulatorischen Rahmen im Auge.

Stablecoins stehen weltweit im Fokus der Regulierungsbehörden. Eine Razzia könnte das gesamte DeFi-Darlehensökosystem erschüttern. USDC zum Beispiel erfüllt die neuen europäischen Gesetze, während USDT unter Beschuss steht.

8. Erkunden Sie das Cross-Chain-Borrowing

Wenn Sie so weit gelesen haben, sind Sie wahrscheinlich bereit für ein komplexeres Thema. Gut, schnallen Sie sich an, denn wir betreten eine mehrdimensionale Ebene.

Cross-Chain-Borrowing ist wie DeFi auf Steroiden, es ermöglicht Ihnen den Zugang zu Liquidität über verschiedene Blockchains hinweg. Während das verrückt klingt, da wir gewohnt sind, Probleme innerhalb spezifischer Blockchains zu lösen, ist es eine erstaunliche Richtung zum Vorstoßen.

Hier ist das Geschäft: Anstatt auf das Leihen von Assets auf einer einzigen Kette beschränkt zu sein, ermöglichen Ihnen Cross-Chain-Protokolle, Sicherheiten auf einer Kette zu nutzen, um Assets auf einer anderen Kette zu leihen.

Es ist wie eine finanzielle Teleportation.

Plattformen wie THORChain und RenVM sind Pioniere in diesem Bereich. Sie nutzen clevere kryptografische Tricks, um vertrauenslose Cross-Chain-Transaktionen zu ermöglichen.

Aber warum sich mit Cross-Chain-Borrowing beschäftigen? Zunächst eröffnet es eine ganz neue Welt von Arbitragemöglichkeiten. Sie können von Preisunterschieden zwischen Ketten profitieren, ohne Ihre Vermögenswerte tatsächlich zu bewegen. Ein cleverer Trick, nicht wahr?

Es ermöglicht auch eine effizientere Kapitalnutzung. Haben Sie einige ETH, benötigen aber einige Solana-basierte Tokens? Kein Grund zu verkaufen und zurückzukaufen – nutzen Sie einfach Cross-Chain-Borrowing.

Layer-2-Lösungen beteiligen sich auch daran. Protokolle wie dYdX auf StarkWare lassen Sie mit der Sicherheit von Ethereum leihen, jedoch mit niedrigeren Gebühren und schnelleren Transaktionen.

Natürlich bringen neue Horizonte neue Herausforderungen mit sich. Cross-Chain-Borrowing fügt eine zusätzliche Schicht von Komplexität und Risiko hinzu. Sie haben es nicht nur mit Smart-Contract-Risiken auf einer Kette zu tun, sondern auf mehreren Ketten sowie dem Brückenmechanismus.

Interoperabilität ist in diesem Bereich entscheidend. Suchen Sie nach Protokollen, die gut mit anderen agieren und über eine Erfolgsbilanz von reibungslosen Cross-Chain-Operationen verfügen.

Und vergessen Sie nicht die Gasgebühren. Während Cross-Chain-Borrowing neue Möglichkeiten eröffnen kann, müssen Sie die Kosten für Transaktionen auf mehreren Ketten berücksichtigen.

Zu guter Letzt, behalten Sie aufkommende Standards wie das Inter-Blockchain Communication (IBC) Protokoll im Auge. Diese könnten Cross-Chain-Borrowing in Zukunft noch nahtloser machen.

9. Maximieren Sie Ihre Kreditkraft

Hier sind einige Profi-Tipps, um jeden letzten Tropfen Wert aus Ihren Sicherheiten zu quetschen.

Zuerst: Diversifikation. Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb. Durch das Verteilen Ihrer Sicherheiten auf verschiedene Protokolle können Sie die Auswirkungen eines einzigen Liquidationsereignisses minimieren. Je mehr Assets Sie betreiben, desto geringer sind die Chancen, dass sie alle gleichzeitig abstürzen.

Als nächstes lernen Sie, das Spiel der Zinssätze zu spielen. Einige Protokolle bieten bessere Raten für bestimmte Assets oder zu bestimmten Zeiten. Halten Sie nach diesen Gelegenheiten Ausschau und seien Sie bereit, Ihre Kredite zu verschieben. Ja, das Spiel um DeFi-Darlehen ist ein Vollzeitjob, bei dem man Nachrichten, Foren, soziale Netzwerke usw. liest. Wie uns Oliver Stone mit der Fortsetzung des Wall-Street-Films erzählt hat, schläft das Geld nie.

Das Tauschen von Sicherheiten ist ein weiterer raffinierter Trick, den Sie kennen sollten.

Einige Protokolle lassen Sie Ihre Sicherheiten austauschen, ohne Ihr Darlehen zu schließen. Es ist wie Reifenwechseln bei einem fahrenden Auto – riskant, aber potenziell lohnend. Wenn Sie gut in Ihrem Vollzeitjob sind (siehe oben), können Sie als Erster spüren, dass der Sturm kommt und es Zeit ist, von diesem speziellen Asset abzuspringen.

Schlafen Sie nicht auf Governance-Tokens. Viele Leihprotokolle belohnen Kreditnehmer mit ihren nativen Tokens. Diese können zum Gewinn verkauft oder zur Teilnahme an der Governance verwendet werden (und potenziell für Vorschläge stimmen, die den Kreditnehmern zugute kommen).

Kreditdelegation ist eine fortgeschrittene Technik, bei der Sie gegen die Sicherheiten anderer Personen leihen können. Es ist wie das Unterzeichnen von DeFi-Cosigning, aber seien Sie vorsichtig – es erfordert ein hohes Maß an Vertrauen.

Einige Protokolle bieten die Möglichkeit von Blitzdarlehen. Obwohl sie hauptsächlich für Arbitrage verwendet werden, können clevere Kreditnehmer Blitzdarlehen nutzen, um ihre Positionen neu auszutarieren oder Liquidationen im letzten Moment zu vermeiden.

Behalten Sie Ihren Gesundheitsfaktor im Auge. Wie oben erwähnt, zeigt diese Metrik, wie nah Sie an einer Liquidation sind. Einige Protokolle bieten Tools zur Automatisierung der Hinzufügung von Sicherheiten, wenn Ihr Gesundheitsfaktor zu niedrig fällt.

10. Bleiben Sie am Ball

Hier sind einige abschließende Ratschläge, die Sie nützlich finden könnten, wenn Sie ernsthaft darüber nachdenken, in DeFi-Kredite einzusteigen.

Zuallererst: Bildung ist der Schlüssel. Der DeFi-Landschaft entwickelt sich schneller als ein Chamäleon auf einer Diskokugel. Machen Sie es sich zur Gewohnheit, DeFi-Nachrichten zu lesen, wichtigen Entwicklern auf Twitter zu folgen und an Community-Diskussionen auf Discord oder Foren teilzunehmen. Wie viel Zeit Sie dort jetzt auch verbringen, es ist nicht genug – verdoppeln Sie es!

Behalten Sie Protokoll-Updates im Auge. Viele DeFi-Darlehensplattformen führen regelmäßig neue Funktionen oder Anpassungen ihrer Modelle ein. Diese Änderungen könnten sich erheblich auf Ihre Kreditstrategie auswirken. Noch einmal, eine tägliche Nachrichtengewohnheit ist unerlässlich.

Verpassen Sie keine Governance-Vorschläge. Wenn Sie stark in ein bestimmtes Protokoll investiert sind, stellen Sie sicher, dass Sie über bevorstehende Abstimmungen informiert sind. Ein einzelner Vorschlag könnte Zinssätze, Sicherheitsfaktoren oder sogar grundlegende Aspekte der Funktionsweise des Protokolls ändern. Es ist eine Gemeinschaft, also seien Sie ein Teil davon.

Seien Sie auf schwarze Schwäne vorbereitet. Der DeFi-Bereich hat seinen fairen Anteil an Hacks, Exploits und Marktzusammenbrüchen gesehen. Haben Sie einen Plan, was Sie im Falle eines solchen Notfalls tun werden. Dies könnte das Einrichten von Benachrichtigungen für plötzliche Preisbewegungen oder das Vorbereiten einer Strategie zum schnellen Verlassen von Positionen beinhalten.

Überlegen Sie, DeFi-Aggregatoren zu verwenden. Plattformen wie Zapper oder Zerion können Ihnen eine Gesamtübersicht über Ihre Positionen in mehreren Protokollen geben. Sie können ein Lebensretter sein, wenn Sie mehrere Kredite und Sicherheitenarten jonglieren.

Ignorieren Sie nicht das Makrobild. DeFi existiert nicht in einem Vakuum. Behalten Sie die breiteren Krypto-Trends, regulatorische Entwicklungen und sogar traditionelle Finanznachrichten im Auge. All diese Faktoren können die DeFi-Kreditmärkte beeinflussen.Here is the translation formatted as you requested:

Content: yellow.com täglich einzunehmen, ist gut für Sie. Kein Witz.

Vergessen Sie schließlich nicht, selbstzufrieden zu werden. Nur weil eine Strategie gestern funktioniert hat, bedeutet das nicht, dass sie morgen auch funktionieren wird. Überprüfen und passen Sie Ihre Kreditpositionen regelmäßig an, um sicherzustellen, dass sie immer noch mit Ihren Zielen und Ihrer Risikotoleranz übereinstimmen. Scheuen Sie sich nicht vor Experimenten, beschränken Sie einfach die Menge an Vermögenswerten, die im Falle eines Fehlers verloren gehen könnten.