Der Boom der dezentralen Finanzierung ist wieder in vollem Gange. Allein Kreditprotokolle schützen nun über 33 Milliarden Dollar an Einlagen, die über Ethereum, Solana und ein Dutzend Layer-2-Netzwerke verteilt sind. Das ist ernsthaftes Kapital—ungefähr das BIP eines mittelgroßen Landes—die in Smart Contracts gebunden sind, die in Millisekunden zwangsversteigert werden können.
Doch mit Rendite kommt auch Gefahr. Am 7. April löste ein gewaltiger 14-prozentiger Rückgang bei XRP und Sol eine Kettenreaktion aus, die an einem einzigen Nachmittag 800 Millionen Dollar an gehebelten Kryptopositionen vom Tisch fegte, eine Erinnerung daran, dass sogar Blue-Chip-Token Liquidationsketten auslösen können, wenn die Märkte bei plötzlicher Volatilität ersticken.
Auch kleinere Namen sind nicht immun. Erst letzte Woche stürzte der OM-Token von Mantra innerhalb von Stunden um mehr als 90 Prozent ab, nachdem eine Handvoll übergroßer Positionen zwangsliquidiert wurde—65 Millionen Dollar allein bei Binance—was Schockwellen durch Telegram-Handelsdesks schickte.
Manchmal versteckt sich die Bedrohung im Offensichtlichen. Am 20. April zeigte das Ethereum-Kreditprotokoll Aave 120 Millionen Dollar an ETH-Sicherheiten, die genau an seiner 80-prozentigen Liquidationsschwelle lagen, was bedeutet, dass ein leichter Rückgang unter 2.500 Dollar dieses Ether auf den freien Markt gespült hätte.
Händler, die das DeFi Risk Radar beobachteten, beschrieben es als „eine geladene Mausefalle“, die nur auf eine negative Schlagzeile wartete.
Mit anderen Worten, Liquidationsrisiko ist kein Randnotiz-Thema—es ist das pulsierende Herzstück der größten Erfolge und spektakulärsten Zusammenbrüche im DeFi.
Egal, ob Sie ein Gelegenheits-Renditebauer oder ein Fondsmanager mit neunstelligen Büchern sind, das Verständnis, wie diese Fallen umgangen werden können, ist nicht mehr optional. Es ist der Unterschied zwischen der Vervielfältigung von Gewinnen in einer erlaubnislosen Zukunft und dem Verschwinden Ihrer Sicherheiten schneller, als Sie Etherscan aktualisieren können.
Bevor wir in die Details des Vermeidens oder Minimierens von DeFi-Liquidationen eintauchen, lassen Sie uns zunächst verstehen, was es ist und wie es funktioniert.
Was ist DeFi-Liquidation?
Einfach ausgedrückt ist Liquidation der Prozess, bei dem man aufgrund fehlender Mittel nicht in der Lage ist, eine Hebelposition zu halten.
Krypto-Händler sind mit Liquidation konfrontiert, wenn sie die Margin-Anforderungen für gehebelte Positionen nicht erfüllen können, was im Wesentlichen bedeutet, dass sie keine Mittel mehr haben, um die Geschäfte offen zu halten. Um dies zu vermeiden, müssen Sie beim Handel über kritische Strategien verfügen, damit Sie sie in Zukunft nutzen können.
Im Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi) greifen Händler auf Kreditvereinbarungen außerhalb der traditionellen Finanzwelt zurück, indem sie Krypto-Vermögenswerte als Sicherheiten hinterlegen. Sie müssen jedoch die volatile Natur digitaler Vermögenswerte berücksichtigen, die häufig zur Liquidation ihrer Vereinbarungen führen kann. In einer solchen Situation verlieren Händler ihre Sicherheiten, was die Risiken im DeFi-Bereich und für den Händler erhöht.
DeFi-Liquidation tritt ein, wenn die Sicherheiten des Kreditnehmers, wie im Vertrag festgelegt, unter eine bestimmte Schwelle fallen, was aufgrund der Volatilität des Kryptomarktes eine riskante Position für beide Parteien darstellt. Um das Risiko von DeFi-Liquidation zu senken, müssen Händler eine Marge zwischen dem Vermögensverleih und ihren Sicherheiten aufrechterhalten.
Möglichkeiten zur Vermeidung von DeFi-Liquidation
Die volatile Natur des Kryptomarktes macht es schwierig, leichte Preisänderungen zu berücksichtigen, die zu Liquidation und Verlusten führen. Um dem entgegenzuwirken und sicherzustellen, dass DeFi-Liquidationsrisiken reduziert werden, müssen Händler bestimmte Strategien wählen.
Erstellen Sie einen ordentlichen Handelsplan
Die erste und wichtigste Strategie besteht darin, Ihre Geschäfte im Voraus zu planen, um die Liquidationschancen zu verringern. Dazu gehört die Ausarbeitung eines Plans, der Verluste im Falle einer Liquidation berücksichtigt und eine angemessene Ausstiegsstrategie bei einem Marktrückgang vorsieht.
Dies wird impulsive Käufe aufgrund von Gier oder Angstgefühlen verhindern und jegliche Versuchung beseitigen, Positionen zu lange zu halten. All dies sorgt dafür, dass Händler das Spiel verlassen, wenn es an der Zeit ist, und nicht zu früh ohne erhebliche Gewinne.
Sichern Sie Handelspositionen
Der Kryptomarkt ist stets in Bewegung, und trotz der besten Vorsichtsmaßnahmen kann der Preis in unvorhergesehene Richtungen gehen. Daher müssen Händler ihre Handelspositionen entlang des Preisdiagramms ausrichten, sodass sie eine Ausstiegsstrategie haben, die die Liquidation ihrer Position verhindert, falls der Markt den entgegengesetzten Weg einschlägt.
Dazu markieren Krypto-Händler eine Spanne oder ein Level, auf dem sie den Handel beenden können. Allerdings ist dies allein nicht ausreichend, es ist sinnvoll, eine Stop-Loss-Order zu verwenden, um den Ausstiegsplan effektiver zu gestalten und Verluste zu reduzieren.
Diese Stop-Loss-Order ist der genaue Preis, bei dem ein Handel automatisch beendet wird, falls die Kryptowährung auf ein vorher festgelegtes Level sinkt. Stop-Loss-Orders sind jedoch keine narrensichere Lösung zum Schutz vor Liquidation. Sollte der Liquidationspreis schwanken, könnten Stop-Loss-Orders die Liquidation nicht verhindern.
Hält die Marge aufrecht
Wie bereits erwähnt, besteht der Schlüssel zur Minderung des DeFi-Liquidationsrisikos darin, die Marge aufrechtzuerhalten, die der Mindestbetrag ist, der benötigt wird, um den Handel offen zu halten. Es gibt auch einen Margin-Saldo, der die verfügbaren Mittel im Konto zeigt.
Wenn der Margin-Saldo unter die Wartungsmarge fällt, wird die Krypto-Börse automatisch die gehebelten Positionen schließen, um Verluste zu begrenzen. Daher sollten Krypto-Händler die Marge aufrechterhalten, um Liquidationen zu vermeiden.
Wenn der Preis erheblich fällt, müssen Händler ausreichend Margin-Saldo bereithalten, um den Handel offen zu halten. Je höher der Margin-Saldo, desto niedriger ist der Liquidationspreis.
Üben Sie Ihren Handel
Händler sollten sich mit dem Mock-Handel vertraut machen, bei dem sie ihre Handelswerkzeuge und -strategien testen und Erfahrung sammeln. Testnetze sind in dieser Hinsicht nützlich, da sie die Möglichkeit bieten, in Echtzeit zu üben, ohne Kapital zu riskieren.
Richtige Nutzung von Risikomanagementstrategien
Risikomanagement ist ein wesentlicher Aspekt des Krypto-Handels, und eine der wichtigsten Strategien zur Risikobewältigung besteht darin, die Exponierung bei einem bestimmten Handel zu begrenzen. Händler sollten nicht mehr als 1-2% ihres Handelskonto-Saldos in einem einzelnen Handel riskieren.
Wenn der Händler zum Beispiel 10.000 Dollar auf dem Konto hat, sollten sie nicht mehr als 100-200 Dollar pro Handel riskieren, da sie sonst nur einen kleinen Teil verlieren, falls etwas schiefgeht. Idealerweise ist es am besten, einen Hebel von 2x-5x zu nutzen und zu vermeiden, in mehrere Handelsverträge einzusteigen.
Große Positionen, bei denen 1-2 schlechte Trades Salden vernichten können, sollten vermieden werden; stattdessen ist es besser, langsam zu beginnen und eine Handelsmethode zu entwickeln, die keine großen Positionen beinhaltet.
Verlust kumulieren einschränken
Händler sollten vermeiden, in Positionen zu investieren, die im Verlust sind. Angenommen, sie haben in einen Vertrag investiert, dessen Wert sinkt, ist es ratsam, nicht weiter in denselben Vertrag zu investieren.
Investieren in verlustbringende Positionen senkt den Liquidationspreis und erhöht die Liquidationswahrscheinlichkeit. Stattdessen sollten Händler erwägen, Verluste zu reduzieren, indem sie verlustbringende Positionen schließen und sich darauf konzentrieren, Risiken zu senken. Sie können auch Liquidation vermeiden, indem sie weitere Verträge hinzufügen oder den Durchschnittspreis ihres Handels verringern.
Übermäßiges Handeln vermeiden
Übermäßiges Handeln oder ständiges Kaufen und Verkaufen zum Zweck der Gewinnerzielung wirkt oft als Falle für Liquidationen, da es zu hohen Handelskosten führt. Daher müssen Händler eine ordnungsgemäße Handelsstrategie entwickeln und sich daran halten, um übermäßigen Handel zu verhindern und sich nicht von Marktemotionen hinreißen zu lassen.
Blindes Folgen von Hotspots reduzieren
Zuletzt sollten Krypto-Händler ihre eigene Recherche durchführen und einem Handelsplan folgen, anstatt blind Hotspots zu folgen und in beliebte Trades zu investieren, um Gewinne zu erzielen. Dieses blinde Folgen von Trends führt zu erhöhten Risiken, wodurch sie ihre Rationalität und Entscheidungsfähigkeit verlieren. Stattdessen sollte gründlich recherchiert werden, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren und einen ordnungsgemäßen Handelsplan zu entwickeln, um Gewinne zu erzielen.