Der Dezentralisierte-Finanz-Boom ist wieder auf vollen Touren. Allein Kreditprotokolle schützen jetzt Einlagen im Wert von mehr als $33 Milliarden, verteilt auf Ethereum, Solana und dutzende Layer-2 Netzwerke. Das ist ernstzunehmendes Kapital—ungefähr das BIP eines mittelgroßen Landes—das in Smart Contracts steckt, die in Millisekunden einem Margin-Call unterliegen können.
Aber mit Rendite kommt Risiko. Zum Beispiel löste ein aktueller Rückgang von 14 Prozent in XRP und SOL eine Kettenreaktion aus, die an einem Nachmittag $800 Millionen an gehebelten Kryptopositionen vom Markt fegte, eine Erinnerung, dass selbst Blue-Chip-Token Liquidationskaskaden auslösen können, wenn Märkte auf plötzliche Volatilität stoßen.
Kleinere Namen sind ebenfalls nicht immun. Kürzlich stürzte das Mantra’s OM Token um mehr als 90 Prozent innerhalb weniger Stunden, nachdem eine Handvoll übergroßer Positionen zwangsliquidiert wurde—allein $65 Millionen auf Binance—und Schockwellen durch Telegram-Trading-Desks sendete.
Manchmal versteckt sich die Bedrohung in aller Offenheit. Im April zeigte der Ethereum Kreditpionier Aave, dass $120 Millionen in ETH-Kollateral bei seiner 80-Prozent-Liquidationsgrenze lagen, was bedeutete, dass ein leichter Rückgang unter $2.500 diese Ether auf den freien Markt gespült hätte.
Trader, die das DeFi Risk Radar beobachteten, beschrieben es als „eine geladene Mausefalle“, die auf eine bärische Nachricht wartete.
Mit anderen Worten, Liquidationsrisiko ist kein Randthema—es ist das pulsierende Herz von DeFis größten Erfolgen und spektakulärsten Abstürzen.
Egal, ob Sie ein gelegentlicher Yield Farmer oder ein Fonds mit neunstelligen Büchern sind, das Verständnis, wie man diese Fallen umgeht, ist nicht mehr optional. Es ist der Unterschied zwischen zusammengesetzten Gewinnen in einer genehmigungsfreien Zukunft und dem Verschwinden Ihres Kollaterals, schneller als Sie Etherscan aktualisieren können.
Bevor wir in die Details eintauchen, wie man DeFi-Liquidationen vermeidet oder minimiert, lassen Sie uns zuerst verstehen, was es ist und wie es funktioniert.
Was ist DeFi-Liquidation?
In einfachen Worten ist eine Liquidation der Prozess des Unvermögens, eine gehebelte Position zu halten, weil nicht genügend Mittel vorhanden sind.
Krypto-Händler stehen vor einer Liquidation, wenn sie die Margin-Anforderungen für gehebelte Positionen nicht erfüllen können, was im Wesentlichen bedeutet, dass ihnen die Mittel ausgehen, um die Trades offen zu halten. Um dies zu vermeiden, müssen Sie kritische Strategien beim Handel umsetzen, damit Sie diese in Zukunft nutzen können.
Im Bereich der Dezentralisierten Finanzen (DeFi) greifen Händler auf Kreditverträge außerhalb des traditionellen Finanzwesens zu, indem sie Krypto-Assets als Sicherheiten hinterlegen. Aber sie müssen die volatile Natur digitaler Vermögenswerte im Auge behalten, die oft zur Liquidation ihrer Verträge führen kann. In einer solchen Situation verlieren Händler ihre Sicherheiten, was die Risiken sowohl des DeFi-Raums als auch des Händlers erhöht.
DeFi-Liquidation tritt auf, wenn die in der Vereinbarung festgehaltene Sicherheit des Kreditnehmers unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, was aufgrund der Volatilität des Kryptomarkts eine riskante Position für beide Parteien darstellt. Um das Risiko einer DeFi-Liquidation zu senken, müssen Händler eine Marge zwischen dem Vermögens- und ihrem Sicherheitspuffer aufrechterhalten.
Wege zur Vermeidung einer DeFi-Liquidation
Die volatile Natur des Kryptomarktes erschwert es, leichte Preisänderungen zu bewältigen, was zu Liquidationen und Verlusten führt. Um dem entgegenzuwirken und sicherzustellen, dass die Risiken von DeFi-Liquidationen begrenzt werden, müssen Händler bestimmte Strategien wählen.
Entwickeln Sie einen soliden Handelsplan
Die erste und wichtigste Strategie ist es, Ihre Trades im Voraus zu planen, um die Chancen einer Liquidation zu reduzieren. Dies umfasst die Ausarbeitung eines Plans, der Verluste im Falle einer Liquidation berücksichtigt, und eine geeignete Exit-Strategie, wenn der Markt nach unten geht.
Dadurch wird impulsives Kaufen aufgrund von Gier oder Angstemotionen verhindert, wodurch die Versuchung entfällt, Positionen zu lange zu halten. All dies führt dazu, dass Händler das Spiel verlassen, wenn es an der Zeit ist, nicht zu spät und ohne zu viele Gewinne zu hebeln.
Absicherung von Handelspositionen
Der Kryptomarkt ist immer für Schwankungen bereit und trotz bester Vorkehrungen kann der Preis in unbeabsichtigte Richtungen gehen. Daher müssen Händler ihre Handelspositionen entlang des Preisdiagramms ausrichten, sodass sie eine Exit-Strategie haben, die ihre Position nicht liquidiert, wenn der Markt in die entgegengesetzte Richtung geht.
Dazu markieren Krypto-Händler einen Bereich oder ein Niveau, an dem sie den Handel beenden können. Doch alleine ist das nicht genug, es ist sinnvoller, einen Stop-Loss-Order zu verwenden, um den Exit-Plan effektiver bei der Reduzierung von Verlusten zu machen.
Dieser Stop-Loss-Order ist der genaue Preis, bei dem ein Handel automatisch beendet wird, wenn die Kryptowährung auf ein vorbestimmtes Niveau fällt. Stop-Loss-Aufträge sind jedoch keine narrensichere Lösung zum Schutz vor Liquidationen. Sollte der Liquidationspreis schwanken, könnten Stop-Loss-Aufträge es verpassen, Liquidationen zu verhindern.
Margin beibehalten
Wie bereits erwähnt, besteht der Schlüssel zur Minderung des DeFi-Liquidationsrisikos darin, die Marge zu halten, die der Mindestbetrag ist, der erforderlich ist, um den Handel offen zu halten. Es gibt auch einen Margin-Saldo, der die verfügbaren Mittel im Konto anzeigt.
Wenn der Margin-Saldo unter die Wartungsmarge sinkt, wird die Krypto-Börse die gehebelten Positionen automatisch schließen, um Verluste zu begrenzen. Daher sollten Krypto-Händler die Marge halten, um Liquidationen zu vermeiden.
Bei einem signifikanten Preisrückgang müssen Händler genug Margin-Saldo halten, um den Handel offen zu halten. Je höher der Margin-Saldo, desto niedriger ist der Liquidationspreis.
Üben Sie Ihr Trading
Händler sollten sich mit Mock-Trading vertraut machen, bei dem sie ihre Trading-Tools und Strategien testen und Erfahrung sammeln. Testnets sind in dieser Hinsicht nützlich, da sie die Möglichkeit bieten, in Echtzeit zu üben, ohne Kapital zu riskieren.
Richtige Nutzung von Risikomanagementstrategien
Risikomanagement ist ein wesentlicher Aspekt des Krypto-Handels und eine der wesentlichen Strategien zur Risikobewältigung ist die Begrenzung der Exposition bei einem bestimmten Handel. Händler sollten nicht mehr als 1-2% ihres Trading-Kontostands bei einem einzelnen Trade riskieren.
Wenn der Händler einen $10.000-Kontostand hat, sollte er nicht mehr als $100-200 pro Trade riskieren, da er nur einen kleinen Teil verliert, wenn es schief geht. Idealerweise ist es am besten, 2x-5x zu hebeln und zu vermeiden, in mehrere Handelsverträge einzutreten.
Große Positionen, bei denen 1-2 schlechte Trades Guthaben auslöschen können, sollten vermieden werden. Stattdessen ist es besser, langsam zu starten und eine Handelsmethode zu entwickeln, die keine großen Positionen umfasst.
Begrenzung der Verlustvergemeinschaftung
Händler sollten den Investitionsumfang auf verlierende Positionen einschränken. Angenommen, sie haben in einen Vertrag investiert, dessen Wert im Rückgang ist, wäre es klug, nicht weiter in denselben Vertrag zu investieren.
Die Investition in verlierende Positionen reduziert den Liquidationspreis und erhöht das Potenzial für Liquidationen. Händler sollten stattdessen in Erwägung ziehen, Verluste zu begrenzen, indem sie verlierende Positionen schließen und sich darauf konzentrieren, Risiken zu senken. Sie können auch Liquidationen vermeiden, indem sie mehr Verträge hinzufügen oder beim Durchschnittskauf/-verkauf Verluste verringern.
Vermeiden Sie übermäßiges Handeln
Übermäßiges Handeln oder ständige Käufe und Verkäufe zur Gewinnerzielung fungieren oft als Falle für Liquidationen, da es zu hohen Handelskosten führt. Daher müssen Händler eine geeignete Handelsstrategie entwickeln und sich daran halten, um übermäßiges Handeln und das Schwanken durch Markt-Emotionen zu verhindern.
Reduzieren Sie das blinde Folgen von Trends
Schlussendlich sollten Krypto-Händler ihre eigenen Recherchen anstellen und einem Handelsplan folgen, anstatt blind Trends zu folgen und in beliebte Trades zu investieren, um Gewinne zu erzielen. Dieses blinde Folgen von Trends führt zu erhöhten Risiken, wodurch sie ihre Rationalität und Entscheidungsfähigkeit verlieren. Stattdessen sollte man gründliche Nachforschungen anstellen, um Handelschancen zu identifizieren und einen geeigneten Handlungsplan zu erstellen, um Gewinne zu erzielen.