Bitcoin (BTC) handelt am Sonntag in der Nähe von 88.200 $, während Daten aus dem Derivatemarkt eine starke Konzentration gehebelter Short-Positionen oberhalb des aktuellen Preises offenbaren.
Liquidations-Heatmaps, die Daten von Binance, OKX und Bybit aggregieren, zeigen eine asymmetrische Positionierung in Bitcoin-Perpetual-Futures.
Aktuelle Analysen deuten darauf hin, dass sich rund 8,12 Milliarden $ an Short-Positionen und 6,86 Milliarden $ an Long-Positionen innerhalb einer 10-%-Preisbewegung im Liquidationsrisiko befinden.
Dieses Ungleichgewicht schafft Bedingungen, bei denen ein Aufwärtsmomentum des Preises erzwungene Käufe durch Short-Liquidationen auslösen könnte.
Was passiert ist
Bitcoin-Liquidations-Heatmaps zeigen Kurszonen, in denen gehebelte Trader mit der zwangsweisen Schließung ihrer Positionen konfrontiert sind.
Die aktuellen Daten zeigen Cluster von Short-Liquidationen im Bereich zwischen 90.000 $ und 98.000 $.
Wenn Short-Positionen liquidiert werden, schließen Börsen sie über Market-Buy-Orders, was unmittelbaren Aufwärtsdruck auf den Preis erzeugt.
Die Struktur des Derivatemarkts deutet darauf hin, dass das Abwärts-Liquidationsrisiko unterhalb von 88.000 $ vergleichsweise begrenzt bleibt.
Anfang Dezember wurden innerhalb von 24 Stunden über 1 Milliarde $ an gehebelten Positionen liquidiert, als Bitcoin unter 86.000 $ fiel.
Daten von Hyperliquid zeigen, dass die Plattform für etwa 16 % des globalen offenen Bitcoin-Interesses verantwortlich ist.
Auf Hyperliquid identifizierte Liquidationscluster korrelierten in der Vergangenheit häufig mit breiter angelegten Liquidationsereignissen an zentralisierten Börsen.
Das offene Interesse an Bitcoin-Futures erreichte im Oktober 2025 rund 94 Milliarden $, was auf eine erhebliche Hebelwirkung im gesamten Derivate-Ökosystem hinweist.
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Warum das wichtig ist
Konzentrationen gehebelter Positionen schaffen eine Marktfragilität, bei der relativ kleine Kursbewegungen überproportionale Volatilität erzeugen.
Im November 2025 wurden innerhalb von 24 Stunden über 2 Milliarden $ bei 391.000 Tradern liquidiert, was die Kaskadenrisiken verdeutlicht.
Marktanalysten nutzen Liquidations-Heatmaps, um potenzielle Volatilitätsauslöser und strukturelle Schwächen in der Positionierung zu identifizieren.
Das aktuelle Setup deutet darauf hin, dass Bitcoin in eine Zone eintritt, in der die Marktrichtung wichtiger ist als klassische Momentum-Indikatoren.
Bricht Bitcoin deutlich über 90.000 $, könnte erzwungener Deleveraging-Druck auf der Short-Seite die Aufwärtsbewegung beschleunigen.
Umgekehrt würden anhaltende Kurse unter 88.000 $ die Short-Positionen intakt lassen und den Druck begrenzen.
Liquidationsdaten dienen in Kryptowährungsmärkten als konträrer Indikator.
Spitzen bei Short-Liquidationen deuten häufig auf potenzielle Short-Squeezes und Kurserholungen hin.
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