Broadcom-CEO Hock Tan sagte am Montag, dass künftig Kapital – und nicht länger Knappheit bei Wafern oder Speicherchips – zum größten Bremsklotz für das Wachstum der Künstlichen Intelligenz werden könnte. Gleichzeitig dürfte die Nachfrage nach Rechenkapazität bis 2030 das Angebot übersteigen.
Kernaussagen:
- Broadcom-Chef Hock Tan sieht Kapital, nicht die Versorgung mit Wafern oder Speicher, als künftige Hauptbremse für KI-Wachstum.
- Tan erwartet, dass die Nachfrage nach Rechenleistung bis 2029 – und möglicherweise darüber hinaus – über dem Angebot liegt.
- Intel-CEO Lip-Bu Tan verweist ebenfalls auf hohe Kapitalkosten und den steigenden Druck, Renditen auf KI-Investitionen nachzuweisen.
Hock Tan warnt vor Kapitalengpass
Auf einem Panel in Singapur erklärte Tan, dass der Chipkonzern Engpässe bei Wafern und Speicher zwar in den Griff bekomme, doch der Kapitalbedarf werde mit fortschreitender KI-Entwicklung zur größten Begrenzung.
Er verwies darauf, dass führende KI-Labore wie Anthropic und OpenAI bereits zeigen, dass sich mit den neuesten, als KI-Assistenten ausgerollten Modellen erhebliche Umsätze erzielen lassen.
Die Branche habe in den vergangenen zwei Jahren einen Engpass nach dem anderen durchlaufen und jeweils überwunden, sagte Tan auf der DBS Asia Future Forward Conference, wie er ausführte. „Der heutige Speichermangel muss in einem Jahr nicht mehr existieren“, so Tan. Engpässe bei Wafern könnten sich demnach bis 2028 oder 2029 entspannen, auch die Stromversorgung könnte sich mit neuer Infrastruktur verbessern.
„Die Nachfrage nach Recheninfrastruktur ist größer, als wir liefern können“, sagte Tan. Diese Lücke könne bis 2029 bestehen bleiben und sich womöglich bis 2030 ziehen.
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Lip-Bu Tan über Renditedruck
Intel-CEO Lip-Bu Tan teilte die Sorge auf derselben Veranstaltung und verwies auf steigende Finanzierungskosten sowie die Notwendigkeit, die Wirtschaftlichkeit von KI-Investitionen zu belegen. „Wenn es derzeit eine zentrale Herausforderung gibt, dann ist es das Kapital und die Kapitalkosten. Und langfristig wollen die Leute den ROI sehen“, sagte er. Der Druck laste vor allem auf Rechenzentren, Chipfertigung und Energieprojekten, deren Renditen sich oft erst nach Jahren einstellten.
Hock Tan warnte zugleich, dass die Nachfrage nachlassen könnte, falls die Einführung hochentwickelter Modelle hinter den Erwartungen zurückbleibt oder Fortschritte bei den Modellfähigkeiten ins Stocken geraten. Lip-Bu Tan betonte, Unternehmen müssten zunehmend konkrete Erträge in Form höherer Effizienz und neuer Geschäftsmodelle vorweisen.
Broadcoms KI-Finanzierung
Bereits vor einem Monat hatte Hock Tan einen anderen Flaschenhals hervorgehoben. Auf einer Goldman Sachs-Technologiekonferenz am 8. September erläuterte er, Broadcom könne die Versorgung mit Wafern, Speicher und Substraten planen, doch verfügbare, stromseitig erschlossene Rechenzentrumsstandorte seien deutlich schwerer abzuschätzen.
Zudem skizzierte er ein Finanzierungsmodell mit Apollo und Blackstone, bei dem Banken und Finanzinvestoren einen Teil des Risikos tragen, wenn es um den Aufbau von Rechenkapazitäten für KI-Labore mit noch geringem Cashflow geht.
Die drei Unternehmen stellten diese Plattform im Juni mit einer ersten Tranche von 35 Milliarden US-Dollar unter Führung von Apollo vor. Ziel ist der Aufbau von mehr als 20 Gigawatt Rechenleistung für sogenannte Frontier-Labore bis 2028. Das erste Projekt umfasst den bereits angekündigten Ausbau von mehr als einem Gigawatt Rechenleistung bei Anthropic.
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