Ethereum Handlungsaktivitäten auf Binance haben 2025 6 Billionen Dollar erreicht, was eine Verdreifachung gegenüber den Vorjahren darstellt und auf ein spekulationsgetriebenes Marktverhalten hinweist, so die Analyse des Blockchain-Datenunternehmens CryptoQuant. Der Anstieg des gehebelten Handels fällt zusammen mit der Preisrückkehr von Ethereum von den jüngsten Tiefs, obwohl Analysten warnen, dass die Marktstruktur im Vergleich zu früheren Zyklen fragiler geworden ist.
Was man wissen sollte:
- Das Handelsvolumen von Ethereum auf Binance überstieg 2025 6 Billionen Dollar, etwa zwei bis drei Mal höher als in den Vorjahren.
- Das offene Interesse an der Börse erreichte im August 2025 12,5 Milliarden Dollar, ein fünfmaliger Anstieg gegenüber dem November 2021-Höchststand von 2,5 Milliarden Dollar.
- Die aktuelle Markttätigkeit stützt sich stark auf Derivate und gehebelte Positionen anstatt auf den Spotkauf, was zu erhöhter Volatilität führt.
Handelsaktivität erreicht historische Niveaus
Der Analyst von CryptoQuant, Darkfost, berichtete, dass die Ethereum-Märkte sich hin zu kurzfristiger Spekulation gewandt haben und von früheren Bullenzyklen abweichen, bei denen der Spot-Handel die Basis für die Preisgewinne bot. Die Veränderung hat eine weniger stabile Handelsumgebung geschaffen, in der Hebelwirkungen die Preisbewegungen mehr prägen als die zugrunde liegende Nachfrage.
Daten von zentralisierten Börsen zeigen Handelsvolumina und offene Interessen auf Rekordniveau. Binance verarbeitet den Großteil dieser Aktivität und behauptet seine Position als dominanter Ort für Ethereum-Geschäfte. Andere große Börsen zeigen ähnliche Muster, liegen jedoch weitaus hinter dem Volumen von Binance zurück.
Die offene Interessenzahl vom August 2025 von 12,5 Milliarden Dollar stellt eine starke Erhöhung im Vergleich zu den 2,5 Milliarden Dollar dar, die während des Markthöchststandes im November 2021 verzeichnet wurden.
Diese fünfmalige Steigerung verdeutlicht, wie derivate Positionen nun die Handlungsaktivität von Ethereum dominieren. Die Abhängigkeit von gehebelten Instrumenten hat dazu geführt, dass Preisbewegungen reaktiver auf Liquiditätsänderungen reagieren, gemäß der CryptoQuant-Analyse.
Frühere Bullenmärkte sahen, dass Spotkäufe das Preiswachstum antrieben, wodurch Analysten einen gesünderen Marktgrundlage betrachteten. Die aktuellen Bedingungen hängen stärker vom Handel mit Futures und Optionen ab, wobei Positionen bei Kursschwankungen schnell liquidiert werden können.
Technische Erholung zeigt gemischte Signale
Ethereum handelte in der Nähe von 3.590 Dollar, nachdem es von Tiefstständen um 3.200 Dollar erholt hatte, nach dem Verkaufsdruck der letzten Woche. Die Erholung deutet darauf hin, dass Käufer bei niedrigeren Preisniveaus eintraten, obwohl der Vermögenswert bei 3.650 bis 3.700 Dollar Widerstand gegenübersteht.
Technische Charts zeigen ein Muster höherer Tiefs auf kürzeren Zeithorizonten.
Ein Schluss über dem Niveau von 3.700 Dollar könnte weitere Gewinne in Richtung des Bereichs von 3.850 bis 3.900 Dollar ermöglichen. Das Scheitern, diese Widerstandszone zu durchbrechen, könnte zu einer verlängerten Konsolidierung führen.
Während des Anstiegs von 3.200 Dollar erhöhte sich das Handelsvolumen, was auf eine Nachfrage auf diesem Preisniveau hindeutet. Der Bereich von 3.650 bis 3.700 Dollar deckt sich mit vorherigen Konsolidierungszonen vor dem jüngsten Zusammenbruch. Bitcoin stabilisierte sich während des gleichen Zeitraums bei etwa 100.000 Dollar und bietet Unterstützung für eine breitere Erholung des Kryptomarktes.
Abschließende Gedanken
Die Rekordhandelsvolumen und erhöhte offene Interessensniveaus deuten auf eine Marktstruktur hin, die wesentlich von früheren Zyklen abweicht. Analysten stellen fest, dass dieser Wandel hin zu derivat-basierten Aktivitäten Bedingungen für stärkere Preisbewegungen in beide Richtungen schafft. Die Nachhaltigkeit der aktuellen Preisrückkehr von Ethereum wird wahrscheinlich davon abhängen, ob sich der Spotkauf einstellt, um die gehebelten Positionen zu stützen.