Hongkongs Finanzaufsichtsbehörden enthüllten umfassende Änderungen der Vorschriften für digitale Vermögenswerte am Montag, sodass virtuelle Handelsplattformen Orderbücher mit ausländischen Partnern teilen können und Hürden für die Verteilung von Stablecoins senken, da die Stadt ihren Vorstoß beschleunigt, mit Singapur und den USA im Kryptowährungsmarkt zu konkurrieren.
Was zu Wissen ist:
- Die Hongkonger Wertpapier- und Futures-Kommission erlaubt virtuellen Handelsplattformen, die globalen Orderbücher mit im Ausland ansässigen verbundenen Unternehmen zu teilen, und hebt das Erfordernis auf, dass Orderbücher national abgetrennt bleiben müssen.
- Virtuelle Handelsplattformen dürfen jetzt Hongkong-regulierte Stablecoins und digitale Vermögenswerte mit weniger als einem 12-monatigen Nachweis an professionelle Investoren verteilen, indem die bisherige Mindestanforderung von einem Jahr aufgehoben wird.
- Die Hongkonger Währungsbehörde prognostiziert, dass die Ausgaben für digitale Transformation und Tokenisierung in den nächsten drei Jahren 100 Milliarden HK$ (12,9 Milliarden Dollar) jährlich übersteigen werden, als Teil ihrer "Fintech 2030" Roadmap.
Regulatorische Änderungen und Marktzugang
Die Wertpapier- und Futures-Kommission lockerte am Montag die Beschränkungen, die forderten, dass virtuelle Handelsplattformen separate Orderbücher in Hongkong führen. Julia Leung, Geschäftsführerin der Wertpapieraufsicht, verkündete die Änderungen auf der Hongkong Fintech Week Konferenz. Ein Orderbuch listet Kauf- und Verkaufsaufträge für digitale Vermögenswerte auf.
Die Anpassungen ermöglichen den Plattformen den Zugang zu globalen Liquiditätspools.
Virtuelle Handelsplattformen erhalten auch die Erlaubnis, Stablecoins und digitale Vermögenswerte an professionelle Investoren ohne das vorherige Erfordernis zum einjährigen Nachweis zu vertreiben. Die regulatorischen Anpassungen spiegeln Hongkongs verschärften Wettbewerb mit anderen Finanzzentren angesichts der steigenden Nachfrage nach digitalen Investitionen wider.
Hongkong hat sich in diesem Jahr zu einem Testgelände für tokenisierte Finanzprodukte entwickelt. Die Stadt erlebte mehrere Starts tokenisierter Hongkong-Dollar- und US-Dollar-Geldmarktfonds. Diese Produkte folgen einem globalen Muster, in dem digital-natives Kapital ertragsschaffende Investitionen sucht.
Fintech 2030 und Investitionsschub
Die Hongkonger Währungsbehörde, die faktische Zentralbank der Stadt, stellte am Montag ihre "Fintech 2030" Roadmap vor. Der Plan konzentriert sich auf vier Bereiche: Daten, Künstliche Intelligenz, Resilienz und Tokenisierung. Die Behörde wird ihren Ensemble-Sandkasten vorantreiben, um reale Transaktionen in tokenisierten Einlagen und digitalen Vermögenswerten zu ermöglichen.
"Wir werden nun anfangen, ausgereifte reale Anwendungsfälle zu inkubieren, bei denen tokenisierte Einlagen erhebliche Vorteile bieten können, mit beginnend bei tokenisierten Geldmarktfonds," sagte Eddie Yue, Geschäftsführer der Währungsbehörde, auf der Konferenz. Der Regulator lieferte keine spezifischen Details zu diesen realen Anwendungen.
Finanzinstitute werden voraussichtlich in den nächsten drei Jahren über 100 Milliarden HK$ jährlich für technologische Infrastruktur ausgeben.
Tokenisierung wandelt traditionelle Vermögenswerte in digitale Tokens um, die auf Blockchain-Netzwerken gehandelt werden können. Dieser Prozess ermöglicht den Bruchteileigentum und potenziell gesteigerte Liquidität. Stablecoins sind Kryptowährungen, die einen stabilen Wert behalten, indem sie an traditionelle Währungen oder andere Vermögenswerte gekoppelt werden.
Große globale Banken, die in Hongkong tätig sind, berichteten von erheblicher Akzeptanz tokenisierter Produkte. Georges Elhedery, CEO von HSBC, sagte während einer Podiumsdiskussion, dass das tokenisierte Goldprodukt der Bank, das in Hongkong eingeführt wurde, das drittgrößte derartige Produkt weltweit geworden ist. Er bemerkte eine "massive Annahme durch Privatkunden."
Bill Winters, Geschäftsführer von Standard Chartered, bot eine breitere Ansicht über die Richtung des Marktes.
"Unser Glaube, der meiner Meinung nach von der Führung Hongkongs geteilt wird, ist, dass letztendlich alle Transaktionen auf Blockchains abgewickelt werden und dass alles Geld digital sein wird," sagte Winters während derselben Podiumsdiskussion.
Abschließende Gedanken
Die regulatorischen Änderungen Hongkongs positionieren die Stadt, um einen größeren Anteil am Handel mit digitalen Vermögenswerten zu erfassen, während sich traditionelle und Kryptowährungsmärkte annähern. Die Maßnahmen signalisieren Vertrauen, dass institutionelle und private Investoren weiterhin zu blockchain-basierten Finanzprodukten migrieren werden. Zwei Führungskräfte von großen globalen Banken sagten am Montag, dass tokenisierte Produkte erhebliche Ströme anziehen, während digitalisierte Währung Mainstream wird.