US‑Solana‑ETFs verzeichneten am Mittwoch ihren bislang größten Tagesabfluss von 32,9 Millionen US‑Dollar, der vollständig auf Rücknahmen aus dem TSOL‑Produkt von 21Shares zurückzuführen war. Der Abzug markiert den dritten und größten Mittelabfluss seit dem Start der Fonds.
21Shares' TSOL verbuchte am 4. Dezember Abflüsse von 41,8 Millionen US‑Dollar, die teilweise durch bescheidene Zuflüsse in konkurrierende Solana‑ETF‑Produkte ausgeglichen wurden. Bitwises BSOL legte um 5,6 Millionen US‑Dollar zu, Fidelitys FSOL gewann 1,7 Millionen US‑Dollar, und Grayscales GSOL meldete 1,6 Millionen US‑Dollar an neuem Kapital.
Der Abfluss fiel mit dem Handelsstart des Solana‑ETF (SOEZ) von Franklin Templeton am 3. Dezember zusammen und ergänzte den US‑Markt für Solana‑ETFs um ein siebtes Produkt. SOL wurde am Mittwoch bei rund 142 US‑Dollar gehandelt, ein Plus von 1,1 % auf Tagessicht.
Was passiert ist
TSOL war seit dem Start der Produkte Ende Oktober treibende Kraft hinter allen drei Solana‑ETF‑Abflussereignissen. Der Fonds hatte zuvor am 1. Dezember Rücknahmen von 32,54 Millionen US‑Dollar und am 26. November von 34 Millionen US‑Dollar verzeichnet, laut Daten von SoSoValue.
Das 21Shares‑Produkt hat seit seiner Auflage kumulierte Nettoabflüsse von 60,14 Millionen US‑Dollar angesammelt, obwohl der Sektor in Summe positive Zuflüsse verzeichnet. TSOL hält derzeit rund 86 Millionen US‑Dollar an Nettovermögen.
Andere Solana‑ETFs verzeichneten während der Sitzung am Mittwoch stabile Zuflüsse. Bitwises BSOL dominiert weiterhin mit kumulierten Zuflüssen von 527,79 Millionen US‑Dollar seit dem Start und steht damit für über 80 % der gesamten Sektorzuflüsse.
Vitaliy Shtyrkin, Chief Product Officer bei B2BINPAY, beschrieb den Abfluss als „wahrscheinlich ein Positions‑Reset nach drei Wochen ununterbrochener Zuflüsse und einem starken Rückgang im November“. Die Aussage deutet darauf hin, dass institutionelle Anleger ihre Positionen nach der jüngsten Marktvolatilität neu ausbalancieren könnten.
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Solana‑ETFs halten zusammen etwa 6,83 Millionen SOL‑Token im Wert von rund 964 Millionen US‑Dollar, wobei das gesamte verwaltete Vermögen über alle Produkte hinweg mehr als 790 Millionen US‑Dollar übersteigt. Der Sektor verzeichnete in den ersten drei Handelswochen Nettozuflüsse von über 600 Millionen US‑Dollar.
Warum das wichtig ist
Der Abfluss unterbricht die starke Dynamik der Solana‑ETFs seit ihrem Start Ende Oktober, auch wenn der Sektor weiterhin deutlich über den anfänglichen Erwartungen liegt. Konkurrenzprodukte auf XRP‑Basis zogen am 2. Dezember Nettozuflüsse von 90 Millionen US‑Dollar an und verdeutlichen unterschiedliche institutionelle Präferenzen bei Altcoin‑Produkten.
Das gleichzeitige Timing mit dem Start von Franklin Templetons SOEZ könnte auf eine Neupositionierung der Anleger hin zu Produkten etablierter Emittenten mit wettbewerbsfähigen Gebührenstrukturen hinweisen. Franklin Templeton verwaltet 1,69 Billionen US‑Dollar und bringt erhebliche institutionelle Glaubwürdigkeit in den Solana‑ETF‑Sektor ein.
Shtyrkin bemerkte, dass „seit dem Memecoin‑Hoch die On‑Chain‑Aktivität zurückgegangen ist, aktive Adressen auf Mehrmonatstiefs gefallen sind und die Positionierung bei Derivaten netto long, aber weniger aggressiv als im Oktober ist“. Das Angebot an Börsen ist gesunken, während die Staking‑Renditen stabil geblieben sind, was auf die Überzeugung langfristiger Halter trotz kurzfristigen Verkaufsdrucks hindeutet.
Der Analyst betonte, die Abflüsse „signalisieren keinen Ausstieg, sondern eher eine längerfristige Überzeugung“ institutioneller Investoren. Solana verarbeitet rund 70 Millionen Transaktionen pro Tag bei Gebühren unter 0,01 US‑Dollar und behält trotz ETF‑Volatilität starke Netzwerkgrundlagen bei.
Bitcoins Ausverkauf am 1. Dezember und die anschließende Erholung haben den kurzfristigen Druck auf die Kryptomärkte gemildert, auch wenn vor der Zinsentscheidung der US‑Notenbank am 18. Dezember weiterhin Unsicherheit herrscht. Marktteilnehmer achten auf Hinweise zur Geldpolitik im Jahr 2026.
Nutzer der Prognosemärkte auf Myriad sehen eine Wahrscheinlichkeit von 95 %, dass Solana sein Allzeithoch vor Jahresende nicht durchbricht, was eine vorsichtige kurzfristige Stimmung widerspiegelt. Für Bitcoin wird laut derselben Plattform eine Wahrscheinlichkeit von 80 % gesehen, 100.000 US‑Dollar zu erreichen, bevor 80.000 US‑Dollar erreicht werden.
Mehrere Altcoins, darunter Fartcoin, ZCash, Sui und PumpFun, verzeichneten in der vergangenen Woche Kursgewinne im zweistelligen Prozentbereich und zeigen damit selektive Stärke am breiteren Kryptomarkt, trotz anhaltender extremer Angst laut Stimmungsindikatoren.
SOL wurde zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 142,75 US‑Dollar gehandelt, ein Plus von 1,1 % innerhalb von 24 Stunden.
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