Der native Token von Hyperliquid HYPE fiel am Dienstag zum fünften Mal in Folge, verlor etwa 6 % im Tagesverlauf und pendelte sich zwischen $45 und $46 ein, bevor er sich am Mittwoch leicht erholte. Der anhaltende Ausverkauf hat HYPE auf ein kritisches Unterstützungsniveau gedrückt, obwohl technische Indikatoren und On-Chain-Metriken darauf hindeuten, dass der Abwärtsimpuls bald erschöpft sein könnte, da Händler sich für einen potenziellen Aufschwung in Richtung der $100-Marke positionieren, die einige Analysten für erreichbar halten.
Was man wissen sollte:
- Hyperliquid-Token (HYPE) fiel fünf Sitzungen in Folge und testete die Unterstützung bei $45-$46, während der Widerstand bei $46,50-$47 bestehen bleibt.
- Die Plattform generiert etwa $5 Millionen an täglichen Protokolleinnahmen mit 660.000 gestakten HYPE-Token, die ungefähr $30 Millionen wert sind.
- Technische Indikatoren zeigen, dass sich die Bollinger-Bänder verengen und in der Nähe von $45,50 eine goldene Kreuzbildung stattfinden, während das Long-zu-Short-Verhältnis auf 0,80 fiel, den niedrigsten Stand seit über einem Monat.
Technische Indikatoren deuten auf Konsolidierung vor dem Ausbruch hin
Die Kursentwicklung des Tokens hat auf Tagescharts ein Muster geschaffen, das technische Analysten als abgerundetes Bodenmuster beschreiben. Diese Formation geht typischerweise signifikanten Bewegungen in beide Richtungen voraus, obwohl eine Bestätigung einen entscheidenden Durchbruch über die aktuellen Widerstandsniveaus erfordert. Die Bollinger-Bänder haben sich merklich komprimiert, eine Konstellation, die oft auf eine bevorstehende Volatilitätsausweitung hinweist.
Gleitende Durchschnitte erzählen eine konstruktivere Geschichte.
Die 20- und 200-Tage einfachen gleitenden Durchschnitte kreuzen sich in der Nähe von $45,50 in einem sogenannten Mini-Goldenen-Kreuz, einem Muster, das historisch darauf hindeutet, dass sich unter der Oberfläche ein Aufwärtstrend aufbauen könnte.
Der Relative Strength Index liegt derzeit bei 67, nähert sich überkauftem Terrain, signalisiert jedoch noch keine Erschöpfung.
Volumenmuster bleiben gedämpft, was manche Marktteilnehmer als ruhige Akkumulation durch langfristige Inhaber interpretieren. Ein bestätigter Durchbruch über den Bereich von $47,50-$48 könnte das abgerundete Bodenmuster validieren und den Weg zu höheren Niveaus eröffnen. Die Kursentwicklung fand wiederholt Unterstützung in den mittleren $40ern, was Konsolidierungszonen widerspiegelt, die früheren starken Kursanstiegen vorausgingen.
Der Token profitiert von strukturellen Vorteilen innerhalb seines Ökosystems. Hyperliquid fungiert als dezentralisierte Börse, die niedrige Gebühren sowohl für unbefristete Verträge als auch für den Spot-Handel bietet, ohne Know-Your-Customer-Anforderungen aufgrund der dezentralisierten Architektur zu benötigen.
Derivate-Markt zeigt bärischen Neigung, während Spot-Markt standhält
Terminmärkte haben sich bezüglich der kurzfristigen Kursentwicklung eindeutig pessimistisch entwickelt. Daten von Coinglass zeigen, dass das Long-zu-Short-Verhältnis für HYPE auf 0,80 verschlechtert ist, was seine schwächste Lesung seit über einem Monat markiert, da Derivatehändler sich für weitere Abwärtsbewegungen positionieren. Der Indikator für den gleitenden Durchschnitts-Konvergenz-Divergenz hat ein bärisches Crossover signalisiert, mit dem RSI unter 50, was die vorsichtige Stimmung auf den gehebelten Märkten bestätigt.
Spotmärkte erzählen eine andere Geschichte. Die Kursunterstützung hat sich konsequent in den mittleren $40ern gezeigt, was auf eine zugrunde liegende Nachfrage von Teilnehmern deutet, die weniger von kurzfristigen Hebeldynamiken beeinflusst werden. Diese Abweichung zwischen Derivatepositionierung und der Widerstandsfähigkeit des Spotmarktes geht oft starken Umkehrungen voraus, wenn akkumulierte Short-Positionen anfällig für Liquidationskaskaden werden.
Wichtige technische Ebenen rahmen den unmittelbaren Ausblick ein. Die nächste bedeutende Unterstützungszone liegt zwischen $39 und $40, deren Durchbruch wahrscheinlich eine tiefere Korrektur auslösen und die Überzeugung langfristiger Inhaber testen würde.
Auf der Oberseite würde die Rückeroberung des Bereichs von $51-$52 wahrscheinlich eine Aufwärtsbewegung auslösen, da bärische Positionen aufgelöst werden, wobei erste Ziele im Bereich von $55-$60 liegen.
Das Verständnis von unbefristeten Verträgen erweist sich als unerlässlich für das Verständnis der aktuellen Marktdynamik. Diese Derivateinstrumente ermöglichen es Händlern, auf Kursbewegungen ohne Verfallsdaten zu spekulieren, wobei Finanzierungsraten verwendet werden, um Vertragspreise an Spotmärkte zu binden. Wenn die Finanzierungsraten negativ werden, wie es kürzlich für HYPE der Fall ist, deutet dies darauf hin, dass mehr Händler shorten als long gehen, was potenziellen Treibstoff für starke Umkehrungen schafft, wenn sich die Stimmung ändert.
Dezentrale Börsen operieren ohne zentrale Vermittler, sodass Benutzer direkt aus ihren Wallets handeln können, ohne auf die Verwahrung ihrer Vermögenswerte zu verzichten. Diese Architektur eliminiert traditionelle Know-Your-Customer-Verfahren, bringt jedoch verschiedene Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Sicherheit von Smart Contracts und der Liquiditätstiefe mit sich.
Fundamentaldaten der Plattform bieten Grundlage für Erholung
Daten von DeFi Llama zeigen, dass Hyperliquid etwa $5 Millionen an täglichen Protokolleinnahmen generiert, ein stetiger Einkommensstrom, der weiterhin läuft, selbst wenn konkurrierende Plattformen für unbefristete Verträge aggressive Anreizprogramme zur Gewinnung von Volumen einsetzen. Diese organische Ertragsgenerierung unterscheidet das Protokoll von Plattformen, die stark von Tokenemissionen abhängig sind, um das Wachstum zu subventionieren.
Rund 660.000 HYPE-Token bleiben in Staking-Verträgen gesperrt, was bei den aktuellen Preisen einem Wert von etwa $30 Millionen entspricht.
Diese gestakte Versorgung reduziert die für den Handel verfügbaren Token und schafft technische Unterstützung in Zeiten von Verkaufsdruck. Der Staking-Mechanismus stimmt die Anreize der Token-Inhaber mit der langfristigen Protokollentwicklung ab, anstatt mit kurzfristiger Kursspekulation.
Der kritische Bereich für die kurzfristige Richtung liegt zwischen $44 und $49. Ein täglicher Schlusskurs über $49 würde die Momentum-Indikatoren in bullishes Terrain verschieben und wahrscheinlich eine Bewegung in Richtung $52-$55 auslösen, da technische Händler ihre Positionen anpassen. Umgekehrt birgt der Verlust der Unterstützungszone von $46-$47 das Risiko eines weiteren Abwärtstrends auf $44 oder möglicherweise $40, wenn sich der Verkauf beschleunigt.
Die Finanzierungsraten der unbefristeten Verträge haben sich abgeflacht, und das offene Interesse hat sich von den jüngsten Höchstständen abgekühlt. Dieses Setup ähnelt den mittelfristigen Rücksetzern, die in früheren Marktphasen beobachtet wurden, Perioden, die oft mit starken Erholungen endeten, da pessimistische Positionierungen überfüllt und anfällig für Umkehrungen wurden.
Schlussgedanken
Der Token von Hyperliquid steht an einem kritischen Punkt auf den aktuellen Unterstützungsniveaus, mit technischen Indikatoren, die darauf hindeuten, dass die Konsolidierung möglicherweise bald einer entscheidenden Bewegung in den kommenden Sitzungen weichen könnte. Die Divergenz zwischen pessimistischer Derivate-Positionierung und widerstandsfähigen Spotmärkten schafft Bedingungen für mögliche Volatilität, sobald eine Seite des Handels recht behält. Die Fundamentaldaten der Plattform bleiben intakt mit stetiger Umsatzerzeugung und bedeutender gestakter Versorgung, die eine Grundlage für eine Erholung bieten, wenn sich die allgemeinen Marktbedingungen kooperativ erweisen.