Der Krypto- und Blockchain-Sektor zeigte 2024 bemerkenswerte Resilienz, wobei die Risikokapitalfinanzierung 13,6 Milliarden $ erreichte, was eine erhebliche Erholung von 10,1 Milliarden $ im Jahr 2023 darstellt, laut eines umfassenden DeFi-Berichts. Wenngleich dies einen positiven Verlauf darstellt, operiert die Branche weiterhin unterhalb ihres historischen Höchststands von 32,4 Milliarden $ während der Krypto-Hausse 2021.
Branchenanalysten von Galaxy Research und PitchBook prognostizieren eine noch robustere Finanzierungsaussicht für 2025, mit Erwartungen, über 18 Milliarden $ in Risikokapitalinvestitionen zu übertreffen. Dieser optimistische Ausblick wird von mehreren makroökonomischen Faktoren untermauert, darunter sinkende Zinssätze, verbesserte regulatorische Klarheit und ein bemerkenswertes Wiederaufleben des Interesses von Generalisten-Investoren, die sich zuvor vom Krypto-Sektor zurückgezogen hatten.
Das Jahr 2024 erlebte mehrere bedeutende Finanzierungsrunden, die das anhaltende institutionelle Vertrauen in Blockchain-Technologie hervorhoben. Monad Labs trat als herausragender Empfänger auf und sicherte sich beeindruckende 225 Millionen $ für die Entwicklung seines Layer-1-Smart-Contract-Netzwerks. In ähnlicher Weise zeigte Berachain den Marktappetit für innovative Infrastrukturlösungen, indem es 100 Millionen $ für seine modulare Blockchain-Plattform sammelte.
Institutionelle Beteiligung erreichte neue Höhen, als traditionelle Finanzgiganten strategische Schritte in den Krypto-Raum unternahmen. BlackRocks Investition von 47 Millionen $ in die Tokenisierungsplattform Securitize signalisierte die zunehmende Akzeptanz digitaler Asset-Infrastrukturen im Mainstream. Das Bitcoin-Ökosystem verzeichnete ebenfalls erhebliche Entwicklungen, wobei das Staking-Protokoll Babylon 70 Millionen $ an Finanzierung anziehen konnte.
Der Stablecoin-Sektor zeigte besonderes Potenzial, wie der erfolgreiche 10-Millionen-$-Raise des französischen Startups Usual durch Branchenführer Binance Labs und Kraken Ventures zeigt. Das Vorzeigeprodukt des Unternehmens, Usual USD, abgesichert durch reale Vermögenswerte, zeigte bemerkenswerte Traktion und erreichte bis zum Jahresende über 1,7 Milliarden $ an total value locked (TVL).
Generalistische Investoren sollen die 18 Milliarden $ VC-Finanzierung im Jahr 2025 einläuten
Robert Le, ein führender Analyst bei PitchBook, bietet eine optimistische Perspektive für die Zukunft des Sektors. „Wir werden 18 Milliarden $ oder mehr in Risikokapitaldollar in Krypto investiert sehen“, erklärte Le in einem CNBC-Interview und betonte die Konvergenz mehrerer positiver Faktoren. Er hob besonders die entscheidende Rolle der Rückkehr generalistischer Investoren in den Bereich hervor und das beträchtliche Trockenpulver, das von krypto-nativen Fonds gehalten wird.
Die regulatorische Landschaft bleibt ein kritischer Faktor bei der Gestaltung des Investitionssentiments. Le erwartet ein günstigeres regulatorisches Umfeld unter der kommenden US-Administration, mit potenziellem Fortschritt bei Stablecoin-Gesetzgebung und krypto-spezifischen regulatorischen Rahmenwerken. Auch ohne neue Regelungen könnte die Stabilität des aktuellen regulatorischen Umfelds ausreichend Vertrauen für erhöhte Investitionstätigkeit bieten.
Analysten von Galaxy Research, Alex Thorn und Gabe Parker, liefern zusätzlichen Kontext, indem sie feststellen, dass "Krypto-VC-Fundraising historisch den breiteren Krypto-Markttendenzen hinterherhinkt." Sie schlagen vor, dass 2025 eine bedeutende "Aufholperiode" darstellen könnte, die potenziell eine neue Welle von Innovation und Wachstum im Sektor katalysieren könnte.
Die Entwicklung des Investitionsfokus ist besonders bemerkenswert, mit einer erwarteten Verschiebung der Finanzierung von Infrastrukturprojekten hin zu dezentralen Anwendungen (DApps) und realen Anwendungsfällen. Dieser strategische Pivot spiegelt die Entwicklungstransformation der traditionellen Technologieinfrastruktur wider, wobei Le Parallelen zur Rolle von Amazon Web Services bei der Ermöglichung innovativer Verbraucheranwendungen zieht.
Jüngste Finanzierungsrunden spiegeln diesen Trend wider, mit Unternehmen wie Avalon Labs, die 10 Millionen $ erhalten haben, um ihr Bitcoin-gestütztes DeFi-Ökosystem zu skalieren, das über 200.000 Benutzer bedient und mehr als 20.000 Bitcoin unterstützt. Ebenso demonstriert das 2,3-Millionen-$-Raise von Accountable zur technologiegetriebenen Datenteilung mit Fokus auf Privatsphäre wachsendes Interesse an praktischen Anwendungen von Blockchain-Technologie.
Die Kombination von institutioneller Beteiligung, erneuertem Interesse von Generalisten-Investoren und der strategischen Verschiebung hin zu anwendungsorientierten Investitionen positioniert den Krypto-Sektor potenziell für signifikantes Wachstum im Jahr 2025. Mit einer prognostizierten Finanzierung von 18 Milliarden $ scheint die Branche für ein transformatives Jahr bereit zu sein, das neue Maßstäbe für Blockchain-Innovation und -Akzeptanz setzen könnte.