DeFi es el futuro de nuestro dinero. Y los protocolos DeFi son la sangre del mundo DeFi. ¿Cuáles son los protocolos DeFi más importantes e influyentes que deberías estar usando o al menos observando de cerca en 2024? Lee el artículo para averiguarlo.

La industria de finanzas descentralizadas (DeFi) ha crecido rápidamente en los últimos años, pasando de ser un pequeño nicho a una potencia multimillonaria. Este crecimiento exponencial es más que una tendencia pasajera; anuncia un cambio de paradigma en la dinámica de nuestros sistemas monetarios.

Esta transformación está siendo impulsada por protocolos para infraestructura financiera descentralizada (DeFi). Ellos replantean con éxito el concepto de transacciones financieras sin permisos, abiertas y altamente interoperables. Es nuestra expectativa que la tecnología blockchain nos proporcione eso.

El objetivo final de DeFi es hacer que los servicios y productos financieros sean accesibles para más personas alrededor del mundo al eliminar intermediarios y reducir los costos de transacción.

Según datos de DeFi Pulse, el valor total bloqueado (TVL) en protocolos DeFi superó los $100 mil millones en 2023. El rápido crecimiento del sector y la confianza que los usuarios tienen en las plataformas descentralizadas demuestran esto.

Un nuevo conjunto de protocolos que desafían los estándares financieros de larga data está impulsando el crecimiento de este ecosistema. Otorgan servicios descentralizados como préstamos, intercambio, cultivo de rendimiento y seguros, entre otros.

Sí, hay un aspecto negativo. La industria DeFi es sofisticada y multidimensional, lo que puede confundir incluso a los inversionistas experimentados.

Incluso los inversores más devotos y los fanáticos de Satoshi se ven abrumados por la gran cantidad de protocolos en el ecosistema DeFi. Hay ventajas y desventajas en cada opción, cada uno único en su propia manera.

Tal variedad puede ser intimidante para los recién llegados. Debes estar al tanto de las figuras clave en este emergente panorama financiero para entender cómo navegar en él.

La Anatomía de DeFi

Los protocolos DeFi son complejos y operan dentro de un ecosistema financiero más grande, por lo que es importante entenderlos primero para apreciar su impacto.

¿Qué es un Protocolo DeFi?

Un protocolo DeFi es una aplicación descentralizada (dApp) construida en tecnología blockchain, diseñada para replicar y mejorar los servicios financieros tradicionales. Los contratos inteligentes, que son contratos autoejecutables con los términos directamente escritos en código, son la forma en que funcionan estos protocolos. Permiten transacciones automatizadas, transparentes y sin confianza.

¿Cómo Funcionan los Protocolos DeFi?

Esencialmente, los protocolos DeFi eliminan la necesidad de intermediarios al permitir transacciones entre pares. Los contratos inteligentes habilitan la interacción directa del usuario en la blockchain; estos contratos contienen criterios que, cuando se cumplen, llevan a cabo acciones predeterminadas. Dado que no hay un elemento humano en el proceso y todos siguen el mismo conjunto de reglas, la probabilidad de fraude o error humano se reduce considerablemente.

Esto podría suceder, por ejemplo, en un sistema de préstamos DeFi, donde los usuarios pueden depositar su bitcoin en un contrato inteligente para luego prestárselo a otros. Los algoritmos que consideran la oferta y la demanda suelen calcular las tasas de interés.

Se requiere colateral para obtener préstamos en el mercado de criptomonedas debido a la naturaleza volátil de los valores de estas. El valor de este colateral puede incluso superar el principal del préstamo.

Tipos de Protocolos DeFi

• Protocolos de Préstamos y Préstamos. Estas plataformas, como Aave, Compound y Venus, permiten a los usuarios prestar sus activos para ganar intereses o tomar prestados activos mediante el suministro de colateral. Democratizan el acceso al crédito y ofrecen tasas más atractivas en comparación con los bancos tradicionales.

• Intercambios Descentralizados (DEXs). Protocolos como Uniswap y Curve Finance permiten a los usuarios intercambiar criptomonedas directamente desde sus billeteras. Utilizan creadoras de mercado automatizados (AMMs) para facilitar la liquidez, eliminando la necesidad de libros de órdenes e intermediarios.

• Plataformas de Cultivo de Rendimiento y Staking. El cultivo de rendimiento implica prestar o aportar criptomonedas a cambio de recompensas, a menudo en forma de tokens adicionales. Pendle y Lido ofrecen formas innovadoras de maximizar los rendimientos en activos digitales.

• Protocolos de Gobernanza. Estas plataformas empoderan a los usuarios para participar en procesos de toma de decisiones. MakerDAO y Compound permiten a los poseedores de tokens votar sobre cambios en el protocolo, estructuras de tarifas y otras actualizaciones críticas.

• Protocolos de Seguros. Las plataformas de seguros DeFi como Nexus Mutual proporcionan cobertura contra fallas de contratos inteligentes y otros riesgos inherentes en el ecosistema DeFi.

El Papel de los Contratos Inteligentes

Los contratos inteligentes son la columna vertebral de los protocolos DeFi. Son inmutables y transparentes, lo que significa que una vez desplegados, su código no puede ser alterado y cualquiera puede auditarlos. Esta transparencia construye confianza entre los usuarios y reduce la dependencia de las autoridades centralizadas.

Los 10 Protocolos DeFi Más Influyentes

MakerDAO

Iniciado originalmente por Rune Christensen en 2015, MakerDAO lidera el camino en la industria de finanzas distribuidas (DeFi).

Desveló DAI, una de las primeras stablecoins distribuidas ancladas al dólar estadounidense y respaldadas por activos de bitcoin.

Operando en la red Ethereum, MakerDAO permite a los usuarios crear DAI bloqueando colateral como Ether (ETH) en contratos inteligentes llamados Maker Vault. Este sistema utiliza contratos inteligentes para mantener el anclaje al dólar y garantiza la estabilidad de DAI mediante la gestión automatizada de ratios colateralizados.

La valoración de mercado de DAI a octubre de 2024 es de alrededor de $5.3 mil millones, lo que subraya su gran aceptación dentro del ecosistema DeFi. Con una capitalización de mercado de alrededor de $1 mil millones, el token de gobernanza, MKR, los poseedores de MKR participan activamente en la gobernanza del protocolo votando en decisiones importantes, incluyendo límites de riesgo, tipos de colateral y cambios de tarifas, por lo tanto preservando el ethos distribuido de la plataforma.

El desarrollo de una stablecoin distribuida por MakerDAO proporcionó al ecosistema DeFi un instrumento vital, ya que permitió a los usuarios transaccionar con un medio estable en un mercado inestable. El patrón de toma de decisiones distribuido de los sistemas blockchain se ejemplariza en su estructura de gobernanza.

MakerDAO ha contribuido en gran medida a democratizar las finanzas al dejar que las personas usen sus activos criptográficos para crear liquidez, complementando así las ideas básicas de DeFi. Certainly! Here is the translation into Spanish, following the specified format:

Content: la gobernanza del sistema, impactando por tanto en las decisiones sobre la elección del operador de nodos y las tarifas.

Otros sistemas DeFi también pueden utilizar los st Tokens producidos por Lido, generando así más oportunidades de rendimiento y fomentando la interoperabilidad del ecosistema.

Lido ha cambiado fundamentalmente la escena DeFi al liberar la liquidez de los activos en staking, permitiendo así a los usuarios optimizar el valor de sus tenencias y participar más activamente en eventos de finanzas distribuidas.

Compound

Robert Leshner y Geoffrey Hayes lanzaron Compound en 2017 como una tecnología DeFi que permite el préstamo y el préstamo distribuido de criptomonedas.

Compound, que funciona en la blockchain de Ethereum, utiliza tasas de interés calculadas algorítmicamente basadas en la oferta y demanda de activos en tiempo real.

El token de gobernanza COMP tiene una valoración de mercado de aproximadamente $404 millones en octubre de 2024; el TVL del sistema supera regularmente los $5 mil millones.

Los usuarios de la plataforma obtienen cTokens que reflejan su inversión cuando suministran activos, los cuales con el tiempo acumulan intereses. Proporcionar garantías permite a los prestatarios acceder a dinero; la plataforma garantiza la sobrecolateralización para ayudar a reducir los riesgos.

Al otorgar tokens COMP a los consumidores que suministran o piden prestados activos, Compound popularizó la idea del yield farming al motivar la participación y, por lo tanto, mejorar la liquidez del protocolo. La estructura de gobernanza permite a los titulares de COMP sugerir y votar sobre modificaciones del protocolo, promoviendo así un método de desarrollo impulsado por la comunidad.

Compound ha ayudado al mercado de préstamos DeFi a desarrollarse y madurar al simplificar el proceso de obtener intereses sobre activos de criptomonedas y ofrecer una plataforma de préstamo segura. Sus desarrollos han afectado muchos otros procedimientos, confirmando así su importancia en la ecología.

Curve Finance

Michael Egorov lanzó Curve Finance en 2020; es un intercambio distribuido enfocado en el comercio eficaz de stablecoins.

Operando en la blockchain de Ethereum y redes de soporte como Polygon, Curve intercambia activos de valor similar, como stablecoins o tokens envueltos, usando una técnica AMM especial ajustada para baja deslizamiento y costos económicos.

En octubre de 2024, el token de gobernanza de Curve, CRV, tiene una valuación de mercado de aproximadamente $331 millones; el TVL de la plataforma a veces supera los $10 mil millones. Las tarifas de operación y las recompensas en tokens CRV permiten a los proveedores de liquidez motivarse a entregar activos a los grupos de liquidez de la plataforma.

El algoritmo StableSwap del protocolo hace posibles los intercambios de alta eficiencia entre stablecoins y activos vinculados, siendo por lo tanto una parte esencial de la liquidez de las stablecoins en el mercado DeFi.

El enfoque de votación ponderado por tiempo del modelo de gobernanza de Curve apoya a los participantes a largo plazo, alineando así los incentivos con el éxito continuo del protocolo.

Curve se ha convertido en una infraestructura crucial en las finanzas distribuidas al ofrecer una plataforma constante y rápida para el comercio de activos estables. Su interacción con otros protocolos DeFi garantiza eficiencia general e interoperabilidad, confirmando así su papel en el ecosistema.

dYdX

Antonio Juliano inició dYdX en 2017; es un intercambio distribuido con herramientas de trading sofisticadas, incluyendo trading de margen y de contratos perpetuos usando hasta 25x de apalancamiento.

Trabajando en la blockchain de Ethereum, dYdX utiliza técnicas de escalado Layer 2—más específicamente, Zero-Knowledge Rollups de StarkWare—para mejorar la velocidad de transacción y reducir los costos.

El token de gobernanza DYDX tiene una valuación de mercado de $624 millones en octubre de 2023.

dYdX atrae tanto a traders experimentados como a novatos que buscan instrumentos financieros complejos al ofrecer capacidades de trading sofisticadas, comúnmente disponibles en intercambios centralizados, al mundo disperso.

La implementación Layer 2 de la plataforma resuelve problemas de escalabilidad, permitiendo así transacciones de bajo costo y alto rendimiento. Los titulares de tokens DYDX participan en la gobernanza, impactando así decisiones sobre la economía de los tokens, características y propiedades del protocolo.

La forma en que dYdX expande las posibilidades de los intercambios distribuidos más allá de los simples intercambios de tokens ayuda a DeFi. Al ofrecer una plataforma sólida para el comercio de derivados, ha atraído más liquidez e involucramiento en el ecosistema DeFi, cerrando así la brecha entre las finanzas convencionales y las plataformas distribuidas.

Nexus Mutual

Hugh Karp lanzó Nexus Mutual en 2019 como una plataforma de seguros distribuida que ofrece protección contra fallas de contratos inteligentes y otras fuentes de riesgo DeFi. Operando en la blockchain de Ethereum, Nexus Mutual utiliza un fondo de compartición de riesgos donde los miembros proporcionan dinero usado para reembolsar reclamaciones.

Con un valor de mercado de tal vez $205 millones en octubre de 2024, el token de Nexus Mutual, NXM, habiendo pagado reclamaciones en varios eventos bien conocidos, la plataforma ha sido crucial para reducir los riesgos de participación en DeFi y construir confianza de los usuarios en sistemas distribuidos.

Para unirse a la mutual, los miembros pasan por un proceso de verificación KYC. Evalúan reclamaciones y deciden sobre los pagos, promoviendo así un método impulsado por la comunidad de control de riesgos. Nexus Mutual elimina uno de los principales obstáculos de entrada en DeFi—problemas de seguridad al ofrecer un sustituto distribuido para los seguros tradicionales.

Las tecnologías DeFi han sido más ampliamente aceptadas en respuesta al servicio de red de seguridad de Nexus Mutual. Es bastante importante para la resiliencia del ambiente ya que reduce riesgos y ofrece una garantía contra cualquier pérdida.

Pendle

Lanzado en 2021 por TN Lee y su equipo, Pendle es un sistema DeFi dirigido a tokenizar el rendimiento futuro, empoderando así a los usuarios sobre sus prácticas de gestión de rendimiento.

Pendle permite a los usuarios de Ethereum y Arbitrum segregar activos generadores de rendimiento en componentes principales y de rendimiento, permitiendo así el comercio separado de cada uno.

El token de Pendle, que indica su impacto creciente en el ámbito DeFi, tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $656 millones en octubre de 2024.

Pendle presenta métodos de ingresos fijos a las finanzas distribuidas—un concepto común en las finanzas convencionales pero muy nuevo para DeFi—al permitir el intercambio de rendimiento futuro.

El AMM de Pendle está especialmente adaptado para tokens de rendimiento, permitiendo así un descubrimiento eficiente de precios y liquidez. Fijar rendimiento futuro o especular sobre tasas de rendimiento permite a los usuarios ser flexibles y tener oportunidades para diversificación.

Pendle amplía el espectro de instrumentos financieros accesibles a los consumidores al cerrar la brecha entre productos convencionales de ingresos fijos y DeFi, fortaleciendo así la madurez y profundidad del sector DeFi.

Venus Protocol

Diseñado por el equipo detrás de Swipe Wallet—incluyendo a Joselito Lizarondo—Venus es una herramienta de préstamo y préstamo DeFi que funciona en la Binance Smart Chain (BSC). Venus ofrece servicios DeFi fácilmente accesibles a una base de usuarios más amplia al utilizar las tarifas reducidas de BSC y tasas de transacción más rápidas que Ethereum.

El token de gobernanza de Venus, XVS, tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $125 millones en octubre de 2024; el TVL del protocolo a veces supera los $3 mil millones. Venus permite a los usuarios crear VAI, una stablecoin distribuida vinculada al dólar estadounidense y suministrar y pedir prestado una variedad de criptomonedas.

Los usuarios del protocolo pagan intereses sobre activos prestados y ganan intereses sobre activos proporcionados, actuando así como un sistema de mercado monetario. Manteniendo un enfoque disperso, el modelo de gobernanza de Venus permite a los titulares de tokens XVS afectar configuraciones del protocolo y decisiones de desarrollo.

Venus ha sido fundamental en extender el alcance de las finanzas distribuidas fuera del ecosistema Ethereum al incluir características de préstamo DeFi y stablecoin en BSC. La inclusividad y escalabilidad de los servicios DeFi son mejoradas por su interfaz fácil de usar y conexión con la amplia base de usuarios de BSC, complementando así el objetivo más general de democratizar las finanzas.

Reflexiones Finales

Los sistemas financieros están en una encrucijada como resultado del rápido crecimiento de los protocolos DeFi. Junto con sacudir la industria financiera tal como la conocemos, estos principios han allanado el camino para un nuevo sistema que es más abierto, honesto y productivo para todos.

Stablecoins descentralizadas de MakerDAO, modelos AMM de Uniswap, préstamos rápidos de Aave y staking líquido de Lido son solo algunos ejemplos de las innovaciones distintivas traídas por varios protocolos.

Acceso abierto, precios reducidos y la promoción de la soberanía financiera son las formas en que superan las deficiencias de la financiación convencional.

Dicho esto, hay obstáculos en el espacio DeFi. Los peligros persistentes incluyen agujeros de seguridad, regulaciones poco claras y mercados impredecibles. Como ha demostrado el notorio ataque a DAO de 2016 y otros exploits de contratos inteligentes, las tecnologías jóvenes son extremadamente vulnerables.

La cooperación entre protocolos, la seguridad mejorada y la elucidación regulatoria jugarán papeles críticos en el futuro desarrollo del ecosistema DeFi.

Los pasos hacia la resolución de dificultades de escalabilidad e interoperabilidad incluyen el despliegue de soluciones Layer 2 y esfuerzos de interoperabilidad entre cadenas como EigenLayer.

Considerándolo todo, estos protocolos están al frente de la revolución DeFi, que está alterando fundamentalmente la escena financiera. Muestran cómo la tecnología blockchain puede hacer el sistema financiero más justo. Ya han comenzado a tener un impacto en el mercado de criptomonedas, y solo se volverán más omnipresentes con el tiempo.