Wells Fargo Advisors señala a las empresas eléctricas como las principales beneficiarias del gasto en IA y centros de datos que actualmente impulsa el rendimiento del mercado bursátil, destacando rendimientos por dividendo cercanos al 3%.
Puntos clave:
- Wells Fargo Advisors vincula la reciente fortaleza del mercado bursátil con el gasto en IA y centros de datos.
- La firma considera que las empresas eléctricas son el sector que probablemente más se beneficie de esa expansión.
- Los distribuidores, productores y operadores de gasoductos también se benefician, pero en menor medida.
Wells Fargo apuesta por el comercio en utilities
La firma made su análisis en su comentario semanal de mercado, relacionando la reciente fortaleza de la renta variable con el flujo de dinero hacia sistemas de IA y los centros de datos que los operan.
Señaló que las utilities se encuentran entre los ganadores más claros de ese gasto.
La recomendación comes del brazo de corretaje y asesoría del banco, que orienta a clientes minoristas en lugar de gestionar su mesa de operaciones.
Las empresas eléctricas reciben el respaldo más firme.
As owners of power generation and distribution assets, they sit in the path of a long infrastructure buildout.
Muchas ya han elevado sus objetivos de crecimiento de beneficios a largo plazo hasta rangos de un solo dígito alto a dos dígitos bajos.
Combinados con rendimientos por dividendo del 2% al 3%, esa mezcla respalda retornos totales sólidos, señaló la firma.
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Las eléctricas lideran la ola de demanda de energía
El argumento se basa en un vínculo sencillo: más centros de datos significan más electricidad, y alguien tiene que generarla. Wells Fargo Advisors espera que esa demanda se mantenga en lugar de desvanecerse.
La escala explica su convicción. Las estimaciones del sector sitúan la inversión relacionada con la IA en cientos de miles de millones de dólares este año, y se espera que la cifra aumente aún más hacia 2026.
Otros estrategas han echoed este mismo tema.
El banco inició recientemente la cobertura de 33 compañías de los sectores de utilities y energía, asignando a muchas una calificación de sobreponderar y describiendo la demanda como estructural, no cíclica.
La firma también flagged a los distribuidores, productores y operadores de gasoductos de gas natural como beneficiarios, aunque su potencial alcista es menor que el de las empresas eléctricas.
Power becomes the constraint as AI scales, not the chips alone.
Las compañías que poseen activos de generación, transmisión y distribución pueden trasladar el aumento de la demanda a los clientes y registrar retornos regulados y constantes.
Wells Fargo ha defendido esta visión durante meses. En octubre ya dijo a sus clientes que tomaran posiciones largas en acciones de utilities, y desde entonces sus estrategas han situado a utilities e industriales junto con tecnología como apuestas preferidas hasta 2026, calificando este cambio como las primeras entradas de una tendencia de varios años.
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