El mayor gestor de activos del mundo y el mayor intercambio de criptomonedas del mundo anunciaron una asociación histórica el viernes que permitirá a los comerciantes institucionales usar el fondo tokenizado de U.S. Treasury de BlackRock como colateral para el comercio mientras expanden simultáneamente el alcance del producto blockchain para incluir la cadena BNB.
El Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD de BlackRock (BUIDL), tokenizado por Securitize, ahora será aceptado como colateral fuera del intercambio para el comercio institucional en Binance, anunciaron las empresas en un comunicado de prensa conjunto.
La integración permite a los comerciantes sofisticados publicar tokens BUIDL con socios de custodia en lugar de directamente en el intercambio mientras mantienen capacidades comerciales completas en la plataforma.
El desarrollo representa un hito significativo para los activos del mundo real tokenizados, que han surgido como uno de los segmentos de más rápido crecimiento en las finanzas digitales. BUIDL, que ha acumulado $2.5 mil millones en activos desde su lanzamiento en marzo de 2024, ahora opera a través de ocho redes de blockchain principales y comanda aproximadamente el 34 % del mercado de U.S. Treasury tokenizado.
La demanda institucional impulsa la integración
Catherine Chen, directora de servicios VIP e institucionales en Binance, dijo que la integración de colaterales responde directamente a la demanda de los clientes por activos generadores de rendimiento que cumplan con los marcos regulatorios al tiempo que apoyan estrategias comerciales activas.
"Nuestros clientes institucionales han pedido más activos estables generadores de interés que puedan mantener como colateral mientras operan activamente en nuestro intercambio", declaró Chen. "Integrar BUIDL con nuestros socios de banca tripartita y nuestro socio de custodia cripto-nativa, Ceffu, satisface sus necesidades y permite a nuestros clientes aumentar con confianza sus asignaciones mientras cumplen con los requisitos de cumplimiento."
La estructura de colateral fuera del intercambio permite a los comerciantes mantener la custodia de los tokens BUIDL a través de socios aprobados mientras aún acceden a la infraestructura comercial de Binance. Este arreglo aborda las preocupaciones institucionales sobre la custodia directa del intercambio al tiempo que preserva la eficiencia del capital, una consideración crítica para las empresas que gestionan grandes carteras.
El CEO de Securitize, Carlos Domingo, enfatizó que el atractivo de BUIDL se extiende más allá de la generación de rendimiento. Los intercambios y plataformas comerciales ven los productos de U.S. Treasury tokenizados como colaterales de alta calidad que pueden apoyar una capacidad de endeudamiento aumentada, creando oportunidades de apalancamiento adicionales para participantes de mercado sofisticados.
"En los mercados de capital, cada transacción involucra la actualización de un libro mayor. En este momento, los libros mayores están construidos sobre software de los años setenta, y el proceso está aislado", dijo Domingo a Fortune. "En contraste, las blockchains son fáciles de acceder y pueden liquidar transacciones casi al instante."
La expansión de la cadena BNB amplía el acceso al ecosistema
Paralelamente a la integración de Binance, BlackRock lanzó una nueva clase de acciones de BUIDL en la cadena BNB, marcando el octavo despliegue de blockchain del fondo. La expansión posiciona a BUIDL dentro de uno de los ecosistemas de blockchain más activos del mundo, conocido por su alto rendimiento, bajos costos de transacción y compatibilidad con aplicaciones de la Máquina Virtual Ethereum (EVM).
Sarah Song, directora de desarrollo comercial en la cadena BNB, describió a BUIDL como un producto transformador para la infraestructura financiera en cadena.
"La cadena BNB está diseñada para aplicaciones financieras escalables, de bajo costo y seguras, y estamos emocionados de dar la bienvenida a BUIDL a nuestro ecosistema", dijo Song. "BUIDL está convirtiendo los activos del mundo real en instrumentos financieros programables, permitiendo completamente nuevas tipos de estrategias de inversión en cadena."
La integración de la cadena BNB permite a los inversores y a los protocolos de finanzas descentralizadas que operan dentro de ese ecosistema acceder a las capacidades generadoras de rendimiento de BUIDL. El fondo mantiene un valor estable de $1 por token y distribuye dividendos acumulados diariamente directamente a las billeteras de los inversores como nuevos tokens cada mes, proporcionando rendimientos consistentes vinculados a las tenencias subyacentes de U.S. Treasury.
BUIDL ahora opera en Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana y la cadena BNB, una estrategia de cadena múltiple diseñada para maximizar la accesibilidad para los inversores institucionales independientemente de su infraestructura de blockchain preferida.
Crecimiento explosivo desde el lanzamiento
BlackRock lanzó BUIDL en marzo de 2024 como el primer fondo tokenizado del gestor de activos emitido en una blockchain pública. La trayectoria de crecimiento del producto ha superado las expectativas de la industria, alcanzando $1 mil millones en activos en cuestión de meses y continuando su rápida escalada a lo largo de 2025.
El fondo atrajo $245 millones en su primera semana de operación. En julio de 2024, los activos bajo gestión se acercaron a $500 millones. El umbral de mil millones de dólares se cruzó en marzo de 2025, y las tenencias actuales superan los $2.5 mil millones, representando un crecimiento del 240 % en menos de ocho meses.
Esta rápida acumulación ha posicionado a BUIDL como el jugador dominante en los U.S. Treasuries tokenizados, superando a competidores como el fondo BENJI de Franklin Templeton ($750 millones) y el producto USDY de Ondo Finance ($650 millones). Los datos de mercado de RWA.xyz muestran que BUIDL comanda aproximadamente el 34 % del mercado de Treasury tokenizado a mediados de 2025.
El acceso a BUIDL sigue restringido a compradores calificados: inversores institucionales, firmas de capital privado y fondos de cobertura capaces de cumplir con un umbral de inversión mínima de $5 millones. El fondo opera bajo la Regla 506(c) de la Ley de Valores de 1933 y está exento del registro bajo la Ley de Compañías de Inversión bajo la Sección 3(c)(7).
El mercado tokenizado de RWA alcanza masa crítica
La integración de Binance llega en un momento en que los activos del mundo real tokenizados pasan de ser pilotos experimentales a ser implementaciones institucionales a gran escala. El mercado más amplio de RWA ha experimentado un crecimiento explosivo, expandiéndose de aproximadamente $5 mil millones en 2022 a más de $24 mil millones a mediados de 2025, un aumento del 380 % en tres años.
Los U.S. Treasuries tokenizados representan el segmento de más rápido crecimiento dentro de los RWAs, aumentando un 539 % desde enero de 2024 hasta abril de 2025 para alcanzar aproximadamente $7.5 mil millones en capitalización de mercado total. Esta clase de activos ha encontrado un ajuste particularmente fuerte en el mercado a medida para los protocolos DeFi que buscan reservas generadoras de rendimiento que cumplan con normas y para las instituciones que gestionan saldos de efectivo ociosos.
El crédito privado domina el panorama más amplio de RWA con un 58 % de participación de mercado ($14 mil millones), seguido de U.S. Treasuries con un 34 % ($8.2 mil millones). Las tokenizaciones de bienes raíces, materias primas, tokens de capital y créditos de carbono comprenden las categorías restantes.
Las previsiones de la industria proyectan una expansión masiva por delante. Standard Chartered estima que el mercado de activos tokenizados podría alcanzar los $30 trillones para 2034, mientras que la proyección conservadora de McKinsey sugiere $2-4 trillones para 2030. Boston Consulting Group ha publicado estimaciones aún más agresivas que sugieren que el 10 % del PIB mundial —aproximadamente $16 trillones— podría estar tokenizado dentro de la década.
Posicionamiento estratégico para la convergencia de activos digitales
Robbie Mitchnick, jefe global de activos digitales de BlackRock, enmarcó la asociación con Binance como parte de una estrategia más amplia para tender un puente entre las finanzas tradicionales y la infraestructura blockchain.
"Al permitir que BUIDL opere como colateral en la infraestructura de mercado digital líder, estamos ayudando a llevar elementos fundamentales de las finanzas tradicionales al ámbito de las finanzas en cadena", declaró Mitchnick. "Este hito destaca nuestro enfoque continuo en transformar la tokenización de un concepto a una utilidad práctica en el mercado."
La integración con Binance, que sirve a más de 290 millones de usuarios en más de 100 países, expande drásticamente el alcance potencial de BUIDL entre los comerciantes institucionales y minoristas sofisticados. La división institucional del intercambio ha priorizado las asociaciones con proveedores de finanzas tradicionales como parte de los esfuerzos para capturar la creciente demanda de productos digitales regulados.
Securitize, que actúa como agente de transferencias y plataforma de tokenización para BUIDL, gestiona más de $4 mil millones en activos a través de asociaciones con grandes gestores de activos, incluidos Apollo, Hamilton Lane, KKR y VanEck. La firma opera como corredor-dealer registrado en la SEC, agente de transferencias digitales y sistema de comercio alternativo, proporcionando infraestructura de extremo a extremo para la tokenización institucional.
Larry Fink, CEO de BlackRock, ha declarado repetidamente que "la próxima generación para los mercados será la tokenización de valores", posicionando al gestor de activos a la vanguardia de la adopción blockchain entre las instituciones financieras tradicionales.
La estrategia de activos enfatiza la solución de problemas prácticos para los clientes a través de la tokenización en lugar de perseguir inversiones especulativas en criptomonedas.
Pensamientos finales
La integración de BUIDL establece precedentes importantes para cómo los valores tokenizados pueden funcionar dentro de la infraestructura de comercio de criptomonedas. Los acuerdos de colaterales fuera de la bolsa permiten a las instituciones beneficiarse de los activos basados en blockchain mientras mantienen relaciones de custodia con proveedores de servicios financieros establecidos, un puente crítico entre las finanzas tradicionales y descentralizadas.
A medida que los productos del Tesoro tokenizados ganan adopción como colaterales en plataformas de negociación, intercambios y protocolos DeFi, funcionan cada vez más como una nueva categoría de alternativas de stablecoin que generan rendimiento. Estos instrumentos ofrecen riesgo de contraparte de grado institucional, cumplimiento regulatorio y liquidación transparente en la cadena, abordando preocupaciones de larga data sobre la opacidad de las reservas de stablecoins y la credibilidad del emisor.
La expansión paralela a BNB Chain refuerza la tendencia hacia estrategias de implementación multicanal. En lugar de comprometerse exclusivamente con una única cadena de bloques, los emisores importantes están distribuyendo productos tokenizados a través de múltiples redes para maximizar la accesibilidad y capturar liquidez dondequiera que surja la demanda institucional. Este enfoque refleja cómo los valores tradicionales se negocian a través de múltiples intercambios y cámaras de compensación, llevando una redundancia de infraestructura similar a los mercados basados en blockchain.
Para Binance, la integración de BUIDL fortalece su posición en servicios de activos digitales institucionales en medio de una intensa competencia de proveedores de infraestructura financiera establecidos que ingresan al espacio de las criptomonedas. La asociación indica que las principales bolsas pueden colaborar con éxito con los jugadores más grandes de Wall Street para ofrecer productos financieros sofisticados que cumplan con los requisitos de cumplimiento institucional.
A medida que los activos del mundo real tokenizados continúan escalando hacia mercados de billones de dólares, es probable que las asociaciones entre gigantes de las finanzas tradicionales y plataformas nativas de criptomonedas proliferen, remodelando fundamentalmente cómo operan los mercados de capitales y cómo los inversores institucionales acceden a los instrumentos financieros basados en blockchain.