Los mercados de criptomonedas empezaron la semana bajo presión, ya que el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio desencadenó una subida de los precios del petróleo y una amplia venta masiva across global risk assets.
Los precios del crudo subieron con fuerza en el inicio de la sesión estadounidense del domingo por la noche, ante la ausencia de señales claras de desescalada en el conflicto en curso entre Estados Unidos e Irán.
Los futuros de abril del West Texas Intermediate (WTI) avanzaron aproximadamente un 19 %, hasta unos 108 dólares por barril, el nivel más alto en casi cuatro años y casi el doble del precio registrado a comienzos de 2026.
El repunte de los precios de la energía se propagó rápidamente por los mercados financieros, empujando a la baja alrededor de un 2 % los futuros de los índices bursátiles estadounidenses.
En Asia, los futuros que siguen al índice Nikkei 225 de Japón ya caían más de un 3 % antes de la apertura del mercado del lunes, lo que señalaba una mayor aversión al riesgo entre los inversores globales.
Los criptomercados siguen el sentimiento de aversión al riesgo
Los mercados de activos digitales también retrocedieron mientras los inversores reaccionaban al shock macroeconómico más amplio.
Bitcoin (BTC) cayó en torno a un 2 % hasta cotizar ligeramente por debajo de 66.000 dólares, mientras que Ether (ETH) y Solana (SOL) registraron descensos más moderados de alrededor del 1,4 %.
La corrección vino acompañada de caídas en varios mercados de materias primas, con los metales preciosos y el cobre también cotizando ligeramente a la baja.
Los movimientos ponen de relieve cómo las criptomonedas han reaccionado cada vez más a los acontecimientos macroeconómicos globales de una manera similar a otros activos sensibles al riesgo.
Sin embargo, algunos analistas sostienen que los recientes movimientos paralelos entre Bitcoin y los mercados de renta variable no significan necesariamente que ambas clases de activos estén vinculadas de forma permanente.
Bitcoin sigue conservando características de diversificación
Investigaciones de la firma de servicios financieros NYDIG sugieren que la reciente tendencia de Bitcoin a moverse en paralelo con la renta variable estadounidense refleja condiciones macroeconómicas de corto plazo más que un cambio estructural en el papel del activo.
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Greg Cipolaro, director global de investigación de NYDIG, afirmó que las correlaciones entre Bitcoin y los principales índices bursátiles estadounidenses, como el S&P 500 y el Nasdaq 100, han aumentado en los últimos meses.
Esta tendencia ha llevado a algunos observadores a afirmar que Bitcoin ahora se comporta de forma similar a las acciones tecnológicas.
Pero Cipolaro sostiene que esa interpretación exagera la conexión.
Incluso con niveles de correlación cercanos a 0,5, la renta variable explica solo una parte limitada de los movimientos de precio de Bitcoin.
Estadísticamente, ese nivel implica que los factores del mercado bursátil explican aproximadamente una cuarta parte de las variaciones del precio de Bitcoin, mientras que la mayor parte está impulsada por fuerzas propias del mercado de criptomonedas.
Los factores específicos de las cripto siguen influyendo en los precios
Según NYDIG, el desempeño de Bitcoin sigue estando influido por una serie de factores nativos del ecosistema cripto que no se aplican a los mercados financieros tradicionales.
Entre ellos se incluyen los flujos hacia fondos de inversión en Bitcoin, los cambios en las posiciones del mercado de derivados, las variaciones en la adopción de la red y la evolución de las políticas regulatorias.
Cipolaro señaló que la alineación actual entre Bitcoin y la renta variable probablemente está más vinculada a la sensibilidad compartida a las condiciones de liquidez y al apetito de los inversores por el riesgo que a una convergencia permanente entre ambos mercados.
A pesar de los periodos de mayor correlación, añadió que Bitcoin sigue manteniendo características que pueden aportar diversificación dentro de las carteras de inversión.
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