Ethereum Layer-2 network RISE se reposicionó como la base para los mercados en cadena globales el jueves con el lanzamiento de RISEx y RISE MarketCore, marcando un cambio estratégico hacia convertirse en la columna vertebral de la infraestructura para el trading descentralizado.
El anuncio acompañó la adquisición de BSX Labs por parte de RISE, un intercambio descentralizado de perpetuos en la red Base de Coinbase que procesó un volumen acumulado de más de $15 mil millones desde su lanzamiento en 2023. El acuerdo lleva la tecnología de libro de órdenes de BSX y su veterano equipo de trading a RISE, mientras la red Layer-2 apunta a resolver lo que sus fundadores describen como la incompatibilidad fundamental de blockchain con las estructuras del mercado financiero tradicional.
"RISE nunca fue solo sobre construir un blockchain más rápido", dijo Sam Battenally, CEO de RISE, en un comunicado compartido con CoinDesk. "Es sobre habilitar una nueva estructura de mercado para internet."
El reto del libro de órdenes
Los mercados financieros tradicionales operan en sistemas de libro de órdenes donde compradores y vendedores envían órdenes limitadas y de mercado que coinciden en tiempo real. Desde acciones hasta divisas, esta arquitectura ha impulsado el trading global durante décadas. Pero las redes blockchain, con su latencia inherente y desafíos de sincronización, han luchado para soportar la verdadera funcionalidad de libro de órdenes en cadena sin comprometer la descentralización o la experiencia del usuario.
La mayoría de los intercambios descentralizados hoy utilizan modelos de creadores de mercado automatizados (AMM), donde los usuarios comercian contra pools de liquidez en lugar de hacerlo directamente con otros traders. Si bien los AMM resolvieron problemas de escalabilidad temprana, introducen ineficiencias como pérdida impermanente y deslizamiento que no existen en sistemas de libro de órdenes.
RISE afirma que su arquitectura de ultra-baja latencia puede soportar totalmente libros de órdenes en cadena, potencialmente desbloqueando una liquidez más profunda y estrategias de trading más sofisticadas en las finanzas descentralizadas. La red recaudó $8 millones de inversores que incluyen a Galaxy Ventures y al cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, con tecnología dirigida a una latencia de 5 milisegundos y un rendimiento que supera las 100,000 transacciones por segundo.
Adquisición estratégica
BSX Labs, respaldado por Blockchain Capital, Coinbase Ventures y el ex CEO de BitMEX, Arthur Hayes, construyó un sistema de libro de órdenes híbrido que atrajo un volumen de trading significativo institucional y minorista en Base. El equipo incluye exalumnos de importantes intercambios, incluidos Coinbase, Kraken y firmas de trading como Jump Trading y FalconX.
"El equipo de BSX construyó un impresionante motor de trading que atrajo un volumen significativo y una base de usuarios leal", dijo Battenally, describiendo la adquisición como "un paso estratégico clave" para RISE.
Los tenedores de tokens de BSX recibirán compensación a través de un airdrop del próximo token nativo de RISE, con el 1.5% del suministro total de tokens de RISE asignado a tokens de BSX actualmente en circulación. El DEX de BSX comenzó su proceso de cierre el 11 de noviembre a las 15:00 UTC, con usuarios que tienen una semana para cerrar posiciones y retirar activos.
"Unirse a RISE es una oportunidad increíble para nuestro equipo y nuestra comunidad," dijo Avi, CEO de BSX Labs. "Con los recursos y el ecosistema de RISE, ahora podemos construir ese futuro a una escala mucho mayor."
Nueva infraestructura de mercado
El reposicionamiento se centra en dos productos principales: RISE MarketCore y RISEx.
RISE MarketCore funciona como infraestructura de libro de órdenes compartida, permitiendo a los desarrolladores construir mercados de trading directamente en el blockchain con liquidez agrupada. El sistema admite inicialmente mercados de trading al contado y de perpetuos, con planes de expandirse a opciones y mercados de predicción. Al proporcionar infraestructura común, RISE apunta a resolver el problema de fragmentación de liquidez que aqueja a muchas redes Layer-2.
RISEx sirve como el intercambio de perpetuos insignia de RISE, diseñado para ofrecer rendimiento de intercambio centralizado mientras opera de manera transparente en cadena. La plataforma entró en su fase inicial de mainnet cerrado este trimestre, con un lanzamiento público programado para principios de 2026. Luego, RISE MarketCore se abrirá para el despliegue sin permisos, permitiendo a cualquier desarrollador lanzar nuevos mercados usando la infraestructura.
Afirmaciones de rendimiento
El enfoque técnico de RISE se centra en lo que llama "composibilidad sincrónica" —la capacidad de diferentes aplicaciones DeFi para interactuar dentro del mismo bloque de transacciones sin retrasos de latencia. Esta capacidad es crucial para estrategias de trading sofisticadas como arbitraje, liquidaciones y creación de mercado de opciones que requieren ejecución casi instantánea.
La arquitectura de la red emplea "Shreds", un mecanismo de confirmación de transacciones sub-bloque-tiempo que RISE dice permite su ultra-baja latencia. La tecnología permite que las transacciones se confirmen en milisegundos en lugar de los segundos típicos de la mayoría de las redes blockchain.
Soluciones Layer-2 tradicionales como Arbitrum y Optimism priorizan diferentes soluciones en el trilema blockchain de escalabilidad, seguridad y descentralización. RISE sostiene que su enfoque mantiene la descentralización mientras logra métricas de rendimiento típicamente asociadas con sistemas centralizados.
Reflexiones finales
El anuncio llega mientras las redes Layer-2 de Ethereum colectivamente tienen más de $42 mil millones en valor total bloqueado, reflejando una creciente adopción de soluciones de escalado. La competencia se ha intensificado entre L2s, con Base superando recientemente a redes establecidas en volumen de transacciones y actividad de usuarios.
El mercado de derivados DeFi, particularmente los futuros perpetuos, ha emergido como uno de los sectores más grandes de las criptomonedas. Intercambios centralizados procesan cientos de miles de millones en volumen mensual de perpetuos, pero las alternativas en cadena permanecen fragmentadas y técnicamente limitadas en comparación con sus contrapartes centralizadas.
Si RISE puede cumplir con sus afirmaciones de rendimiento mientras mantiene la descentralización, podría capturar una participación de mercado significativa tanto de los intercambios centralizados como de los protocolos DeFi existentes. Sin embargo, la red enfrenta riesgo de ejecución mientras transita de la operación en testnet a la operación en mainnet a escala.
La integración de la tecnología de trading probada de BSX y las capacidades de rendimiento declaradas por RISE serán probadas mientras RISEx se lanza públicamente en los próximos meses, potencialmente estableciendo un nuevo estándar para los mercados financieros en cadena o revelando los desafíos continuos de llevar las estructuras de mercado tradicionales a blockchain.