SoftBank estudia una emisión de bonos de hasta 20.000 millones de dólares para refinanciar parte de la deuda vinculada a su creciente exposición en OpenAI.
Puntos clave
- SoftBank negocia una emisión de entre 10.000 y 20.000 millones de dólares que podría llegar tan pronto como en septiembre.
- Los fondos servirían en parte para refinanciar un préstamo puente de 40.000 millones usado para financiar su inversión en OpenAI.
- Con 20.000 millones, sería la mayor colocación de bonos de una empresa asiática en lo que va de año, según Bloomberg.
Plan de bonos de SoftBank
SoftBank mantiene conversaciones con bancos de inversión sobre una posible emisión de bonos por entre 10.000 y 20.000 millones de dólares, según fuentes conocedoras de las discusiones. La operación podría incluir deuda denominada en dólares y en euros y lanzarse tan pronto como en septiembre, aunque las conversaciones siguen abiertas y las condiciones podrían variar.
Parte de los ingresos se destinaría a amortizar un préstamo puente de 40.000 millones de dólares suscrito a comienzos de año para financiar la inversión de SoftBank en OpenAI.
El conglomerado japonés, dirigido por Masayoshi Son, prevé comprometer cerca de 65.000 millones de dólares en OpenAI de aquí a octubre, una cifra que se cubriría en parte mediante financiación bancaria.
SoftBank también baraja estructurar la operación bajo la Regla 144A, lo que abriría la puerta a inversores institucionales estadounidenses por primera vez en más de una década. Una colocación de 20.000 millones sería la mayor venta de bonos de una compañía asiática este año, de acuerdo con datos de Bloomberg.
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Advertencia de Trey Parker
El posible acuerdo llega en un momento en que las empresas captan cuantías récord para proyectos de inteligencia artificial. Según datos de Bloomberg, las compañías han emitido más de 410.000 millones de dólares en bonos este año para financiar centros de datos y otras inversiones en IA, lo que incrementa la vigilancia sobre los niveles de apalancamiento y el riesgo de repago.
Trey Parker, director de inversiones y cofundador de Sycamore Tree Capital Partners, advirtió esta semana de que el despliegue de la infraestructura de IA implica riesgos de crédito significativos.
Señaló que la fuerte demanda de seguros vinculados al crédito privado puede dejar a los inversores expuestos a un “riesgo de designación de rating” si las calificaciones se revisan posteriormente o son cuestionadas por los reguladores.
SoftBank subraya que aún no ha cerrado ningún plan de financiación. “Estamos considerando distintas alternativas para refinanciar el préstamo puente, pero no se ha tomado ninguna decisión, incluida la cuantía de cada opción”, indicó un portavoz.
La compañía ya ha recurrido a varios canales de financiación para respaldar su apuesta por la IA. En abril, SoftBank colocó 3.600 millones de dólares en bonos en el exterior, prepara una emisión de bonos minoristas en Japón por 1 billón de yenes (6.300 millones de dólares) para principios de septiembre y recientemente aseguró un préstamo con margen de 10.000 millones de dólares respaldado por su participación en OpenAI.
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