Morgan Stanley ha listado este martes fondos cotizados al contado de Ethereum (ETH) y Solana (SOL), cada uno con una comisión del 0,14% y que devuelve a los accionistas el 95% de las recompensas generadas por el staking.
Claves:
- Los Morgan Stanley Ethereum Trust y Morgan Stanley Solana Trust comenzaron a cotizar en NYSE Arca con los tickers MSSE y MSOL.
- La comisión del patrocinador del 0,14% convierte a ambos en los productos más baratos de sus categorías, por debajo de Grayscale y Franklin Templeton.
- El fondo de Ethereum hará staking de hasta el 80% de sus posiciones, mientras que el de Solana prevé delegar el 100% de sus tokens.
Los ETFs de Ethereum y Solana debutan en NYSE Arca
Ambos “grantor trusts” empezaron a negociarse en NYSE Arca bajo los tickers MSSE y MSOL. Los dos se lanzaron con una comisión total de 14 puntos básicos, y mantienen de forma directa el token subyacente en lugar de recurrir a derivados. La rentabilidad replica los índices de referencia de CoinDesk para Ether y Solana, que agregan el volumen de los principales mercados al contado y se liquidan cada día hábil a las 16:00 en Nueva York.
Ese precio rebaja el 0,15% del Mini Ethereum Trust de Grayscale y el 0,19% del producto de Solana de Franklin Templeton, hasta ahora los más competitivos en cada segmento.
El iShares Ethereum Trust de BlackRock, el mayor fondo de la categoría, cobra un 0,25%, casi el doble de lo que ahora exige Morgan Stanley.
El staking es el factor diferenciador. MSSE hará staking de entre el 50% y el 80% de su Ether, apuntando a una rentabilidad base de red cercana al 1,7%, mientras que MSOL planea delegar la totalidad de su SOL con un rendimiento aproximado del 3,4%. Los accionistas perciben el 95% de esas recompensas; el 5% restante remunera el trabajo de validación de Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure y Coinbase Canada.
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Balchunas confirma el lanzamiento del ETF cripto más barato
El analista senior de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, confirmó el debut y calificó a ambos fondos como los más baratos jamás listados en sus respectivas categorías.
Cada vehículo arrancó con 50.000 participaciones en circulación y algo más de 1 millón de dólares en activos, unos seis meses después de que Morgan Stanley registrara los productos en enero y comenzara a modificar los folletos.
Ally Wallace, responsable global de ETFs en Morgan Stanley Investment Management, señaló que la gama de fondos cotizados de la firma ya supera los 14.000 millones de dólares en activos. Amy Oldenburg, directora de estrategia de activos digitales del banco, apuntó que los clientes tratan cada vez más a los criptoactivos como una pieza estándar dentro de una cartera diversificada. Ninguna de las dos directivas quiso fijar públicamente un objetivo de volumen para los dos nuevos fondos.
El verdadero as bajo la manga es la distribución y la escala. Morgan Stanley cuenta con unos 16.000 asesores de banca privada que supervisan más de 9 billones de dólares en activos de clientes, y es propietaria de E*TRADE, un bróker minorista al que muchos competidores solo pueden acceder mediante acuerdos comerciales.
El trust de Bitcoin marcó el camino para Morgan Stanley
Morgan Stanley probó esta fórmula el 8 de abril, cuando el Morgan Stanley Bitcoin (BTC) Trust comenzó a cotizar como el primer fondo cripto al contado de un gran banco estadounidense.
Ese producto aplica la misma comisión del 0,14% y captó más de 33 millones de dólares en su primer día de negociación. Para el 24 de julio ya había superado los 391 millones de dólares en activos, pese a que Bitcoin rondaba los 64.000 dólares y otros fondos competidores registraban salidas constantes.
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