El hedge fund de Peter Thiel ha reconstruido una cartera de acciones de 418,7 millones de dólares centrada en la electricidad, destinando cerca del 72% a compañías de energía y generación eléctrica.
Puntos clave
- Thiel Macro reportó ocho posiciones por un valor de 418,7 millones de dólares en el trimestre cerrado el 30 de junio, tras dos trimestres sin ninguna.
- Amazon es la única posición tecnológica del fondo y concentra el 28,2% de la cartera.
- Los otros siete valores se reparten entre utilities, generación de energía, shale argentino y desarrollo nuclear.
Detalles del 13F de Thiel Macro
Thiel Macro LLC presentó el informe trimestral 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el 14 de agosto. El documento recoge ocho posiciones mantenidas hasta el 30 de junio, después de dos trimestres consecutivos en los que el fondo no declaró ninguna inversión en renta variable estadounidense.
Amazon lidera la cartera con casi 118 millones de dólares, equivalentes al 28,2% del total, y es el único valor tecnológico del portafolio. Thiel cofundó PayPal y Palantir Technologies, y fue el primer inversor externo de Facebook. Por separado, el gigante del comercio electrónico ha explorado el abastecimiento nuclear para sus centros de datos, incluida una alianza con el desarrollador de reactores X-Energy, que aparece al final de la cartera con menos del 1%.
Vista Energy, productor de shale en Argentina, ocupa el segundo puesto con un 18,1% de peso, o 75,9 millones de dólares, y Thiel se trasladó a Buenos Aires a comienzos de este año. Vistra, generadora eléctrica con capacidad nuclear, figura tercera con un 14,1%, por delante de American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy y CMS Energy, que rondan cada una el 10% del portafolio.
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Analistas evalúan el cuello de botella energético de la IA
Amazon elevó en julio su plan de inversión de capital para 2026 hasta unos 220.000 millones de dólares, cerca de un 10% por encima de su guía previa.
Los ingresos de la nube crecieron un 37% interanual en el segundo trimestre, el ritmo más rápido en 18 trimestres. El analista sénior de renta variable de Morningstar Dan Romanoff señaló que el repunte de la demanda abarca tanto cargas de trabajo tradicionales como de inteligencia artificial.
Dom Rizzo, de T. Rowe Price, prevé que el gasto de los grandes operadores de nube alcance entre 1,5 y 1,6 billones de dólares en 2027. American Electric Power, por su parte, se incorporó este verano como socio de un megaproyecto de centros de datos de 10 gigavatios en Ohio.
El analista de Melius Research James West sostiene que los propietarios de plantas ya operativas parten con ventaja, ya que aumentar la producción en instalaciones existentes resulta más barato y rápido que construir nueva capacidad. Los reguladores añaden complejidad a esa ecuación: autoridades de Texas y del mercado PJM estudian medidas para incentivar nueva oferta. Un 13F trimestral solo muestra qué posee un fondo, no por qué lo compró, y Thiel nunca ha presentado públicamente su cartera como una estrategia energética.
Los giros recientes de la cartera de Thiel
El nuevo informe prolonga una racha de virajes bruscos, iniciada con la desinversión de aproximadamente 100 millones de dólares en Nvidia que Thiel Macro ejecutó en el tercer trimestre de 2025, una venta que alimentó el debate sobre una posible burbuja de IA.
En febrero, vehículos vinculados a su Founders Fund se deshicieron por completo de su participación en la firma de tesorería de Ethereum (ETH) ETHZilla, apenas seis meses después de revelar una posición del 7,5%.
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