La Finance Décentralisée (DeFi) est merveilleuse. Pas de banques, pas de scores de crédit, juste vous et la blockchain. C'est bon pour beaucoup de choses, y compris ce dont beaucoup de gens ont le plus besoin. Emprunter de l'argent. On dirait que c'est trop beau pour être vrai, non? Non. Ça fonctionne vraiment.

Le DeFi bouleverse les systèmes bancaires traditionnels. À son cœur, le DeFi offre des services financiers sans besoin d'intermédiaires.

Tout cela est alimenté par la technologie blockchain. Et les miracles technologiques comme les contrats intelligents, mais nous y reviendrons plus tard.

Emprunter de l'argent dans le DeFi est devenu de plus en plus populaire. Pourquoi? Parce que cela fournit un accès à la liquidité sans la bureaucratie habituelle. Les gens se tournent vers les plateformes DeFi pour emprunter des actifs en utilisant des cryptos comme garantie. C'est rapide, transparent, et souvent plus accessible.

Comment donc? Eh bien, les banques traditionnelles exigent des vérifications de crédit et des processus d'approbation longs. Le DeFi coupe cela avec des contrats intelligents et des algorithmes. Dans le DeFi, votre garantie est verrouillée dans un contrat intelligent. Cela assure la sécurité et la confiance sans une autorité centrale.

Mais ce n'est pas tout rose, comme vous l'avez peut-être déjà deviné. Emprunter dans le DeFi est accompagné de son propre lot de risques et de complexités.

Comprendre ces risques est crucial avant de plonger. Après tout, nous traitons avec des actifs volatils et une technologie de pointe à ses débuts de développement relatifs.

Voici votre guide ultime pour emprunter dans le DeFi en 10 étapes faciles.

1. Comprendre le Jeu des Garanties

Dans le DeFi, la garantie est roi. Pardonnez la comparaison inappropriée, mais c’est comme le videur du club – sans elle, vous n'entrez pas.

Voici comment cela fonctionne : vous déposez certains de vos actifs crypto comme garantie, et en retour, vous pouvez emprunter d'autres actifs.

Comme, si vous avez une maison, mais que vous voulez de l'argent pour en acheter une autre, vous allez à la banque et hypothéquez la maison pour en acheter une autre.

Simple, non? Eh bien, pas si vite.

La partie délicate de l'emprunt DeFi est le ratio prêt-valeur (LTV). C'est le pourcentage de la valeur de votre garantie que vous pouvez emprunter. Par exemple, si vous déposez une valeur de 1000 $ en ETH et que le protocole a un LTV de 75%, vous pouvez emprunter jusqu'à 750 $.

Mais voici où cela devient épicé – les prix des cryptos sont volatils. Si la valeur de votre garantie baisse, votre prêt pourrait être liquidé plus rapidement que vous ne pouvez dire "vers la lune."

C'est pourquoi la plupart des protocoles DeFi utilisent la sur-garantie. Vous êtes généralement tenu de mettre plus de garantie que vous n'en empruntez. Cela semble contre-intuitif, mais c'est un filet de sécurité pour le protocole.

Et n'oubliez pas les différents types de garantie. Certains protocoles n'acceptent que des cryptomonnaies majeures comme ETH ou WBTC. D'autres sont plus flexibles, vous permettant d'utiliser des alt-coins ou même des NFTs.

Enfin, gardez un œil sur le facteur de garantie. Cela détermine combien de la valeur de chaque actif peut être utilisé comme garantie. Il varie selon les actifs et les protocoles, alors faites vos devoirs. Familiarisez-vous avec les différents services DeFi à l'avance avant de prendre des décisions sérieuses.

2. Faites Attention aux Taux d'Intérêt

Maintenant découvrons le coût de l'emprunt dans le DeFi. Contrairement aux prêts bancaires de votre grand-père, les taux d'intérêt du DeFi sont un tout autre jeu de balle.

Tout d'abord, les taux d'intérêt du DeFi sont généralement variables. Ils peuvent changer plus vite qu'un caméléon sur une piste de danse disco. Pourquoi? Parce qu'ils sont déterminés par l'offre et la demande dans la pool de prêts.

Voici le deal : quand il y a une forte demande pour emprunter un actif particulier, le taux d'intérêt augmente. Quand la demande baisse, le taux aussi. C'est comme une vente aux enchères sans fin.

Mais attendez, il y a plus!

Certains protocoles utilisent des modèles de taux d'intérêt algorithmiques. Ces formules mathématiques sophistiquées ajustent les taux automatiquement en fonction du taux d'utilisation de la pool de prêts.

Par exemple, Compound utilise un modèle où les taux commencent bas quand l'utilisation de la pool est faible, puis courbent vers le haut à mesure que l'utilisation augmente. C'est comme des tarifs de surtension pour les prêts.

Et n'oubliez pas la différence entre APR et APY. L'APR est le taux d'intérêt simple, tandis que l'APY prend en compte l'intérêt composé. Dans le DeFi, vous verrez souvent des APYs incroyablement élevés en raison des fréquents composés.

Certains protocoles ont aussi un concept de "borrow APY". C'est le taux d'intérêt effectif que vous payez quand vous tenez compte des récompenses que vous gagnez pour emprunter.

Oui, vous avez bien entendu – certains protocoles vous récompensent pour emprunter!

Le DeFi est vraiment une merveille. Et, probablement, une simple fin au système bancaire traditionnel. Mais pas tout de suite.

3. Méfiez-vous de la Liquidation

Très bien, il est temps de parler du croque-mitaine de l'emprunt DeFi – la liquidation. C'est la chose qui empêche les emprunteurs de dormir la nuit, et pour de bonnes raisons. Surtout, les débutants qui ne font que tracer leur chemin vers les horizons ouverts du DeFi.

La liquidation se produit lorsque la valeur de votre garantie tombe en dessous d'un certain seuil. C'est comme un appel de marge dans la finance traditionnelle, mais stéroïdée.

Voici comment cela fonctionne généralement. Disons que vous avez emprunté 750 $ contre 1000 $ de ETH (nous avons expliqué un peu plus tôt comment fonctionne le prêt-à-valeur). Si le prix de l'ETH tombe et que votre garantie vaut maintenant seulement 900 $, vous pourriez être liquidé.

Le seuil de liquidation varie selon les protocoles, mais il est généralement d'environ 150% du montant emprunté. Certains protocoles liquideront votre position entière, tandis que d'autres ne liquideront que suffisamment pour vous ramener au-dessus du seuil.

Et voici le revers de la médaille – les liquidations viennent souvent avec une pénalité. Vous pourriez perdre un pourcentage de votre garantie en plus d'avoir votre prêt fermé.

Mais attendez, c'est encore pire. En période de forte volatilité du marché, vous pourriez être liquidé même si le prix ne baisse qu'un instant. Oui, c'est si rapide. Cela dépend bien sûr du protocole DeFi spécifique. Mais parfois le jeu peut être cruel en effet.

Pour éviter la liquidation, vous devez garder un œil attentif sur votre facteur de santé. C'est une métrique qui montre à quel point vous êtes proche de la liquidation. Si cela chute trop bas, vous devez soit ajouter plus de garantie, soit rembourser une partie de votre prêt.

Certains protocoles essaient d'être gentils et conviviaux pour les utilisateurs. Ils offrent des fonctionnalités de protection contre la liquidation.

Par exemple, Aave dispose d'un "Facteur de Santé" qui vous donne un tampon avant la liquidation.

MakerDAO vous permet de configurer des déclencheurs automatiques pour ajouter des garanties si vous vous rapprochez trop de la liquidation.

Rappelez-vous, dans le DeFi, vous êtes votre propre gestionnaire de risques. Il n'y a pas de banque pour appeler pour une prolongation ou pour plaider votre cause. Une fois que vous atteignez ce seuil de liquidation, c'est fini.

4. Choisissez Sagement Votre Protocole

Tous les protocoles de prêt DeFi ne sont pas créés égaux. Certains pourraient être assez hostiles, surtout pour les investisseurs novices. Choisir le bon peut signifier la différence entre une navigation fluide et un naufrage financier.

Tout d'abord, parlons des grands noms.

Aave, Compound, et MakerDAO sont comme la sainte trinité du prêt DeFi. Ils ont fait leurs preuves et ont un historique de sécurité.

Mais ne sous-estimez pas les nouveaux venus. Les protocoles comme Liquity et Alchemix dynamisent l'industrie avec des fonctionnalités innovantes. Liquity offre des prêts sans intérêt, tandis qu'Alchemix vous permet d'emprunter contre des rendements futurs, une caractéristique plutôt unique.

La sécurité devrait être votre priorité absolue. Recherchez des protocoles qui ont été audités par des entreprises réputées. Les portefeuilles multi-sig, les primes de bogues et la couverture d'assurance sont tous de bons indicateurs.

Faites aussi attention au modèle de gouvernance.

Est-il vraiment décentralisé ou y a-t-il un petit groupe qui prend les décisions? Cela peut affecter tout, des taux d'intérêt aux mises à jour de protocole. Rappelez-vous, le DeFi n'est pas censé être juste une banque virtuelle. Il y a une philosophie de décentralisation, et elle est là pour une raison.

La liquidité est un autre facteur crucial. Un protocole avec des pools de liquidité profonds signifie que vous êtes moins susceptible de faire face à des glissements élevés ou à des pénuries de liquidité.

N'oubliez pas l'expérience utilisateur. Certains protocoles ont des interfaces élégantes qui facilitent l'emprunt. D'autres... pas tellement. Si vous n'êtes pas à l'aise pour naviguer dans une application décentralisée complexe, vous voudrez peut-être rester avec des options plus conviviales.

Enfin, considérez l'écosystème.

Certains protocoles s'intègrent bien avec d'autres services DeFi, ouvrant plus d'opportunités pour le farming de rendement ou des stratégies à effet de levier.

Rappelez-vous, le "meilleur" protocole dépend de vos besoins spécifiques. Cherchez-vous les taux les plus bas? Le LTV le plus élevé? Les options de garanties les plus stables? Faites vos recherches et choisissez en conséquence.

5. Comprendre les Risques

Très bien, il est temps pour une vérification de la réalité.

Emprunter dans le DeFi est compliqué, cela nécessite de la recherche et de la connaissance. Et il vaut mieux acquérir tous ceux-là avant de vous lancer dans le jeu et risquer de perdre vos fonds.

Il y a des risques sérieux que vous devez assimiler.

Premièrement et avant tout : le risque de contrat intelligent. Ces protocoles ne sont aussi sécurisés que le code sur lequel ils sont construits. Même avec des audits, il y a toujours une chance d'un bogue ou d'une faille. Demandez juste aux gens qui se sont fait avoir dans les divers hacks DeFi au fil des ans.

Puis il y a le risque d'oracle. Les protocoles DeFi dépendent des oracles pour obtenir des données de prix. Si un oracle est manipulé ou échoue, cela pourrait déclencher des liquidations inutiles ou d'autres mauvaises surprises.

N'oubliez pas le risque réglementaire. La SEC et d'autres chiens de garde commencent à renifler autour du DeFi. Un soudain durcissement réglementaire pourrait bouleverser votre stratégie d'emprunt. Les chances sont plus faibles avec un protocole DeFi bien établi, comme Aave, Compound, et MakerDAO. Mais il y a des aventures risquées qu'il est préférable d'éviter. Encore une fois, ne soyez pas paresseux et faites une recherche appropriée avant de plonger.

La perte impermanente est une autre bête à surveiller, surtout si vous utilisez vos fonds empruntés pour la fourniture de liquidité. C'est comme une inflation invisible qui ronge vos gains.

Et n'oublions pas le bon vieux risque de marché. Les cryptocurrences sont volatiles, et une baisse soudaine du marché pourrait vous envoyer directement en liquidation city.

Il y a aussi le risque de centralisation. Certains protocoles ont des clés administratives ou des fonctionnalités de mise à jour qui pourraient être exploitées s'ils tombent entre de mauvaises mains. Content: tomber entre de mauvaises mains. Ne confiez pas des montants substantiels de tokens à un protocole qui ne semble pas être digne de confiance à 100 %.

Enfin, il y a vous. Oui, vous. L'erreur utilisateur est un risque majeur dans la DeFi. Un clic incorrect, un point décimal mal placé, et pouf – vos fonds pourraient disparaître pour toujours. Effectuez une recherche appropriée, soyez bien préparé, ne prenez pas de décisions émotionnelles.

6. Maîtrise de l'Art de l'Endettement

Parlons de l'astuce préférée de tous dans la DeFi – le levier. C'est comme des stéroïdes financiers, capables d'amplifier vos gains... ou vos pertes.

L'idée de base est la suivante : vous déposez des garanties, empruntez contre elles, puis utilisez les fonds empruntés comme garantie pour emprunter davantage. Rincez et répétez jusqu'à ce que vous soyez surendetté à ras bord.

Oui, c’est aussi compliqué que de jouer aux échecs, mais ceux qui connaissent leur jeu peuvent gagner gros.

Certains traders utilisent leurs fonds empruntés pour fournir de la liquidité ou cultiver des rendements, gagnant potentiellement plus que les intérêts qu'ils paient. C'est comme emprunter de l'argent pour en gagner. Vous pourriez voir cela sous un jour légèrement différent, si vous vous souvenez de la façon dont les banques traditionnelles gagnent de l'argent.

Quoi qu'il en soit, il existe des protocoles DeFi pour jouer à ce genre de jeux.

Plates-formes comme dYdX et Fulcrum sont spécialement conçues pour le trading avec effet de levier. Elles vous permettent de prendre des positions à effet de levier en quelques clics. C'est comme jouer avec de la dynamite financière.

Il est important de se rappeler que le levier est une arme à double tranchant. Bien qu'il puisse multiplier vos gains, il peut également amplifier vos pertes. Un petit mouvement de prix dans la mauvaise direction peut anéantir votre position entière. Vous devez devenir un pro pour jouer à ce jeu.

Et n'oubliez pas les liquidations en cascade. En cas de déclin du marché, les positions à effet de levier commencent à être liquidées, ce qui entraîne une baisse des prix et cause davantage de liquidations. C'est un cycle vicieux qui peut transformer une baisse en krach.

Mais le DeFi est vaste et diversifié. Certains protocoles offrent des "prêts flash" qui vous permettent d'emprunter, d'utiliser et de rembourser des fonds en une seule transaction.

Ces prêts peuvent être utilisés pour l'arbitrage ou pour démanteler des positions à effet de levier complexes.

Rappelez-vous, avec un grand effet de levier vient une grande responsabilité. Utilisez toujours des ordres stop-loss et ne pariez pas la ferme sur une position à effet de levier. Et pour l'amour de Satoshi, n'utilisez pas le levier sans bien comprendre ce que vous faites.

7. Naviguez dans le Monde des Stablecoins

Dans le monde sauvage de l'emprunt DeFi, les stablecoins sont vos meilleurs amis.

Ces tokens sont conçus pour maintenir leur ancrage à une devise du monde réel, le plus souvent le Dollar américain. Ils sont comme le calme dans la tempête de la volatilité des cryptos.

La plupart des protocoles de prêt DeFi vous permettent d'emprunter des stablecoins contre vos actifs cryptographiques volatils. C'est un moyen populaire d'accéder à la liquidité sans vendre vos précieux BTC ou ETH.

Mais tous les stablecoins ne sont pas créés égaux. Vous avez vos stablecoins centralisés comme USDT et USDC, adossés à des actifs du monde réel. Ensuite, il y a les stablecoins algorithmiques comme DAI, qui maintiennent leur ancrage grâce à des contrats intelligents et à la collatéralisation. Il existe également des stablecoins adossés à l'or (et fixés à l'or) tels que PAX Gold.

Certains protocoles vous permettent même de créer leurs propres stablecoins. Le DAI de MakerDAO est ici l'original, mais de nouvelles plates-formes comme Liquity avec son LUSD se joignent à la fête.

Emprunter des stablecoins peut être une stratégie solide pour éviter le risque de liquidation.

Étant donné que la valeur de votre dette ne fluctue pas, vous n'avez qu'à vous soucier de la valeur de votre garantie. Donc la moitié de votre mal de tête est maintenant partie. Pas si mal.

Mais attention aux événements de désancrage. Même les stablecoins peuvent perdre leur ancrage dans des conditions de marché extrêmes. Demandez à quiconque qui détenait des UST pendant l'effondrement de Terra.

Certains protocoles offrent de meilleurs taux pour emprunter certains stablecoins. Par exemple, vous pourriez obtenir un taux d'intérêt inférieur pour emprunter du DAI par rapport à l'USDC sur la même plate-forme.

Et n'oubliez pas les opportunités de rendement. De nombreux protocoles DeFi offrent des APY juteux pour fournir de la liquidité en stablecoin. C'est un moyen de mettre à profit vos fonds empruntés.

Enfin, gardez un œil sur le paysage réglementaire.

Les stablecoins sont dans la ligne de mire des régulateurs du monde entier. Une répression pourrait bouleverser tout l'écosystème de prêt DeFi. L'USDC, par exemple, se conforme aux nouvelles lois européennes récentes, tandis que l'USDT est sous le feu des critiques.

8. Explorez l'Emprunt Inter-chaînes

Si vous avez lu jusqu'ici, vous êtes probablement prêt pour un sujet plus complexe. Allez, accrochez-vous car nous allons entrer dans une dimension multidimensionnelle.

L'emprunt inter-chaînes est comme la DeFi sous stéroïdes, vous permettant d'accéder à la liquidité sur différentes blockchains. Bien que cela puisse sembler fou, étant donné que nous sommes tous habitués à penser en termes de résolution de problèmes au sein de blockchains spécifiques, c'est une direction incroyable vers laquelle se diriger.

Voici le marché : au lieu d'être limité à l'emprunt d'actifs sur une seule chaîne, les protocoles inter-chaînes vous permettent d'utiliser des garanties sur une chaîne pour emprunter des actifs sur une autre.

C'est comme la téléportation financière.

Les plates-formes comme THORChain et RenVM sont des pionniers dans cet espace. Ils utilisent des astuces cryptographiques intelligentes pour permettre des transactions inter-chaînes sans confiance.

Mais pourquoi s'embêter avec l'emprunt inter-chaînes ? Pour commencer, cela ouvre un tout nouveau monde d'opportunités d'arbitrage. Vous pouvez profiter des différences de prix entre les chaînes sans réellement déplacer vos actifs. Astucieux, n'est-ce pas ?

Cela permet également une utilisation plus efficace du capital. Vous avez de l'ETH mais avez besoin de tokens basés sur Solana ? Pas besoin de vendre et de racheter – utilisez simplement l'emprunt inter-chaînes.

Les solutions de couche 2 s'y mettent aussi. Les protocoles comme dYdX sur StarkWare vous permettent d'emprunter avec la sécurité d'Ethereum mais avec moins de frais et des transactions plus rapides.

Bien entendu, de nouveaux horizons apportent de nouveaux défis. L'emprunt inter-chaînes ajoute une couche supplémentaire de complexité et de risque. Vous ne gérez pas seulement le risque de contrat intelligent sur une chaîne, mais sur plusieurs chaînes plus le mécanisme de pontage.

L'interopérabilité est essentielle dans cet espace. Recherchez des protocoles qui s'entendent bien avec d'autres et qui ont un historique d'opérations inter-chaînes fluides.

Et n'oubliez pas les frais de gaz. Bien que l'emprunt inter-chaînes puisse ouvrir de nouvelles opportunités, vous devez prendre en compte le coût des transactions sur plusieurs chaînes.

Enfin, gardez un œil sur les normes émergentes telles que le protocole de communication Inter-Blockchain (IBC). Cela pourrait rendre l'emprunt inter-chaînes encore plus transparent à l'avenir.

9. Maximisez Votre Pouvoir d'Emprunt

Voici quelques conseils professionnels pour extraire chaque dernière goutte de valeur de vos garanties.

Tout d'abord : diversification. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. En répartissant vos garanties sur différents protocoles, vous pouvez minimiser l'impact d'un seul événement de liquidation. Plus vous possédez d'actifs, moins il est probable qu'ils chutent tous en même temps.

Ensuite, apprenez à jouer au jeu des taux d'intérêt. Certains protocols offrent de meilleurs taux pour certains actifs ou à certains moments. Soyez à l'affût de ces opportunités et soyez prêt à déplacer vos prêts. Oui, le jeu des emprunts DeFi est un travail à temps plein de lecture de nouvelles, de forums, de réseaux sociaux, etc. Comme Oliver Stone nous l'a dit avec la suite du film Wall Street, l'argent ne dort jamais.

L'échange de garanties est une autre astuce astucieuse à connaître.

Certains protocoles vous permettent de remplacer vos garanties sans fermer votre prêt. C'est comme changer les pneus d'une voiture en mouvement – risqué, mais potentiellement gratifiant. Si vous êtes doué pour votre travail à plein temps (voir ci-dessus), vous pourriez être le premier à sentir que la tempête approche et qu'il est temps de sauter de cet actif spécifique.

Ne dormez pas sur les tokens de gouvernance. De nombreux protocoles de prêt récompensent les emprunteurs avec leurs tokens natifs. Ils peuvent être vendus à profit ou utilisés pour participer à la gouvernance (et éventuellement voter pour des propositions qui profitent aux emprunteurs).

La délégation de crédit est une technique avancée où vous pouvez emprunter contre la garantie de quelqu'un d'autre. C'est comme une cosignature DeFi, mais soyez prudent – cela nécessite un haut niveau de confiance.

Certaines plateformes proposent une fonctionnalité de prêt flash. Bien qu'il soit principalement utilisé pour l'arbitrage, les emprunteurs ingénieux peuvent utiliser les prêts flash pour rééquilibrer leurs positions ou éviter la liquidation à un moment critique.

Gardez un œil sur votre facteur de santé. Comme nous l'avons mentionné plus haut, cette mesure montre à quel point vous vous trouvez être proche de la liquidation. Certains protocoles offrent des outils pour automatiser les ajouts de garanties si votre facteur de santé devient trop faible.

10. Restez à l'Avant-garde

Voici quelques conseils finals que vous pourriez trouver utiles si vous envisagez sérieusement d'emprunter sur DeFi.

Tout d'abord : l'éducation est essentielle. Le paysage DeFi évolue plus vite qu'un caméléon sur une boule disco. Prenez l'habitude de lire les actualités DeFi, de suivre les développeurs clés sur Twitter, et de participer aux discussions communautaires sur Discord ou les forums. Quel que soit le temps que vous y passez maintenant, ce n'est pas suffisant, doublez-le.

Soyez attentif aux mises à jour de protocoles. De nombreuses plateformes de prêt DeFi déploient régulièrement de nouvelles fonctionnalités ou ajustent leurs modèles. Ces changements pourraient avoir un impact significatif sur votre stratégie d'emprunt. Encore une fois, une habitude de lire les nouvelles quotidiennement est essentielle.

Ne dormez pas sur les propositions de gouvernance. Si vous êtes fortement investi dans un protocole particulier, assurez-vous d'être conscient des votes à venir. Une seule proposition pourrait changer les taux d'intérêt, les facteurs de garantie, ou même des aspects fondamentaux du fonctionnement du protocole. C’est une communauté, alors soyez-en partie.

Soyez préparé pour des événements de type cygne noir. L'espace DeFi a connu son lot de piratages, d'exploits et de crises de marché. Ayez un plan pour ce que vous ferez en cas d'urgence de ce type. Cela pourrait inclure la mise en place d'alertes pour les mouvements de prix soudains ou avoir une stratégie pour sortir rapidement des positions.

Envisagez d'utiliser des agrégateurs DeFi. Des plateformes comme Zapper ou Zerion peuvent vous donner une vue d'ensemble sur vos positions à travers plusieurs protocoles. Ils peuvent être d'un grand secours lorsque vous jonglez avec plusieurs emprunts et types de garanties.

N'ignorez pas le macro contexte. Le DeFi n'existe pas dans un vide. Gardez un œil sur les tendances plus larges des cryptos, les développements réglementaires et même les nouvelles de la finance traditionnelle. Tous ces éléments peuvent impacter les marchés d'emprunts DeFi.Content: yellow.com quotidiennement, c'est bon pour vous. Pas de blague.

Enfin, ne vous reposez pas sur vos lauriers. Le fait qu'une stratégie ait fonctionné hier ne signifie pas qu'elle fonctionnera demain. Révisez et ajustez régulièrement vos positions d'emprunt pour vous assurer qu'elles sont toujours alignées avec vos objectifs et votre tolérance au risque. N'ayez pas peur des expériences, limitez simplement la quantité d'actifs pouvant être perdus en cas de problème.