La finance décentralisée (DeFi) est merveilleuse. Aucun intermédiaire, aucun score de crédit, juste vous et la blockchain. Cela sert à de nombreuses fins, y compris celle dont beaucoup de gens ont le plus besoin : emprunter de l'argent. Ça semble trop beau pour être vrai, n'est-ce pas ? Non. Cela fonctionne vraiment.

Le DeFi bouleverse les systèmes bancaires traditionnels. Au cœur, le DeFi propose des services financiers sans avoir besoin d'intermédiaires.

Tout est propulsé par la technologie blockchain. Et les miracles technologiques comme les contrats intelligents, mais nous y reviendrons plus tard.

Emprunter de l'argent en DeFi est de plus en plus populaire. Pourquoi ? Parce que cela offre un accès à la liquidité sans la paperasse habituelle. Les gens se tournent vers les plateformes DeFi pour emprunter des actifs en utilisant des cryptos comme garantie. C'est rapide, transparent et souvent plus accessible.

Comment ça se passe ? Eh bien, les banques traditionnelles exigent des vérifications de crédit et des processus d'approbation longs. Le DeFi coupe à travers tout cela avec des contrats intelligents et des algorithmes. Dans le DeFi, votre garantie est verrouillée dans un contrat intelligent. Cela garantit la sécurité et la confiance sans autorité centrale.

Mais ce n'est pas que du bonheur, comme vous l'aurez déjà deviné. L'emprunt DeFi comporte ses propres risques et complexités.

Comprendre ces risques est crucial avant de se lancer. Après tout, nous traitons avec des actifs volatils et des technologies de pointe à un stade relativement précoce de développement.

Voici votre Guide Ultime pour Emprunter en DeFi en 10 étapes faciles.

1. Comprendre le Jeu de la Garantie

Dans le DeFi, la garantie est reine. Pardonnez la comparaison inappropriée, mais c'est comme le videur d'une boîte de nuit – sans elle, vous n'entrez pas.

Voici comment cela fonctionne : vous déposez une partie de vos actifs cryptographiques comme garantie, et en retour, vous pouvez emprunter d'autres actifs.

Comme, si vous avez une maison, mais que vous voulez de l'argent pour acheter une autre maison, vous allez à la banque et hypothéquez la maison pour en acheter une autre.

Simple, non ? Eh bien, pas si vite.

La partie délicate de l'emprunt DeFi est le ratio prêt-valeur (LTV). C'est le pourcentage de la valeur de votre garantie que vous pouvez emprunter. Par exemple, si vous déposez pour 1000 $ d'ETH et que le protocole a un LTV de 75 %, vous pouvez emprunter jusqu'à 750 $.

Mais c'est là que ça devient épicé – les prix des cryptos sont volatils. Si la valeur de votre garantie baisse, votre prêt pourrait être liquidé plus vite que vous ne le dites "vers la lune".

C'est pourquoi la plupart des protocoles DeFi utilisent la sur-garantie. Vous êtes généralement tenu de présenter plus de garantie que ce que vous empruntez. Cela semble contre-intuitif, mais c'est un filet de sécurité pour le protocole.

Et n'oubliez pas les différents types de garanties. Certains protocoles n'acceptent que les principales cryptomonnaies comme ETH ou WBTC. D'autres sont plus flexibles, vous permettant d'utiliser des alt-coins ou même des NFT.

Enfin, gardez un œil sur le facteur de garantie. Cela détermine combien de chaque valeur d'actif peut être utilisé comme garantie. Cela varie entre les actifs et les protocoles, alors faites vos devoirs. Familiarisez-vous avec les différents services DeFi à l'avance avant de prendre des décisions sérieuses.

2. Attention aux Taux d'Intérêt

Maintenant, découvrons le coût d'emprunt en DeFi. Contrairement aux prêts bancaires de votre grand-père, les taux d'intérêt DeFi sont un tout autre jeu de balle.

Tout d'abord, les taux d'intérêt DeFi sont généralement variables. Ils peuvent changer plus vite qu'un caméléon sur une piste de danse. Pourquoi ? Parce qu'ils sont déterminés par l'offre et la demande dans le pool de prêt.

Voici le marché : lorsqu'il y a une forte demande pour emprunter un actif particulier, le taux d'intérêt augmente. Lorsque la demande diminue, le taux aussi. C'est comme une vente aux enchères sans fin.

Mais attendez, ce n'est pas tout !

Certains protocoles utilisent des modèles de taux d'intérêt algorithmiques. Ces formules mathématiques sophistiquées ajustent les taux automatiquement en fonction du taux d'utilisation du pool de prêt.

Par exemple, Compound utilise un modèle où les taux commencent bas lorsque l'utilisation du pool est faible, puis courbent vers le haut au fur et à mesure que l'utilisation augmente. C'est comme les prix avec des surtaxes pour les prêts.

Et n'oubliez pas la différence entre TPA et TAP. Le TPA est le taux d'intérêt simple, tandis que le TAP prend en compte l'intérêt composé. En DeFi, vous verrez souvent des TAP élevés en raison des compounding fréquents.

Certains protocoles ont également un concept de "TAP emprunté". C'est le taux d'intérêt effectif que vous payez lorsque vous prenez en compte les récompenses que vous gagnez pour emprunter.

Oui, vous avez bien entendu – certains protocoles vous récompensent pour emprunter !

Le DeFi est vraiment une merveille. Et probablement, pourrait être la fin du système bancaire traditionnel. Mais pas encore.

3. Méfiez-vous de la Liquidation

Passons maintenant à la bête noire de l'emprunt DeFi – la liquidation. C'est ce qui empêche les emprunteurs de dormir la nuit, et pour de bonnes raisons. Surtout, les débutants qui tracent juste leur chemin à travers l'horizon ouvert de DeFi.

La liquidation se produit lorsque la valeur de votre garantie tombe en dessous d'un certain seuil. C'est comme un appel de marge dans la finance traditionnelle, mais stéroïdée.

Voici comment cela fonctionne généralement. Disons que vous avez emprunté 750 $ contre 1000 $ d'ETH (nous avons expliqué un peu plus tôt comment le prêt-valeur fonctionne). Si le prix de l'ETH chute et que votre garantie ne vaut maintenant que 900 $, vous pourriez être liquidé.

Le seuil de liquidation varie selon les protocoles, mais il est généralement autour de 150 % du montant emprunté. Certains protocoles liquideront toute votre position, tandis que d'autres ne liquideront que suffisamment pour vous remettre au-dessus du seuil.

Et voici le correctif – les liquidations s'accompagnent souvent d'une pénalité. Vous pourriez perdre un pourcentage de votre garantie en plus d'avoir votre prêt fermé.

Mais attendez, c'est encore pire. En période de forte volatilité du marché, vous pourriez être liquidé même si le prix ne baisse qu'un instant. Oui, c'est aussi rapide que ça. Cela dépend bien sûr du protocole DeFi spécifique. Mais parfois, le jeu peut être vraiment cruel.

Pour éviter la liquidation, vous devez garder un œil attentif sur votre facteur de santé. Il s'agit d'une métrique qui montre à quel point vous êtes proche de la liquidation. Si ça diminue trop, vous devez soit ajouter plus de garantie, soit rembourser une partie de votre prêt.

Certains protocoles essaient d'être gentils et conviviaux. Ils proposent des fonctionnalités de protection contre la liquidation.

Par exemple, Aave propose un "Facteur de santé" qui vous donne une marge avant la liquidation.

MakerDAO vous permet de configurer des déclencheurs automatiques pour ajouter des garanties si vous vous rapprochez trop de la liquidation.

N'oubliez pas, en DeFi, vous êtes votre propre gestionnaire de risques. Il n'y a pas de banque à appeler pour une extension ou pour plaider votre cause. Une fois que vous atteignez ce seuil de liquidation, c'est game over.

4. Choisissez Sagement Votre Protocole

Tous les protocoles de prêt DeFi ne sont pas créés égaux. Certains peuvent être assez hostiles, surtout pour les investisseurs novices. Choisir le bon peut faire la différence entre une navigation en douceur et un naufrage financier.

Tout d'abord, parlons des gros calibres.

Aave, Compound et MakerDAO sont comme la sainte trinité du prêt DeFi. Ils ont fait leurs preuves en matière de sécurité.

Mais ne négligez pas les nouveaux venus. Des protocoles comme Liquity et Alchemix bouleversent l'ordre établi avec des fonctionnalités inédites. Liquity propose des prêts sans intérêt, tandis qu'Alchemix vous permet de emprunter contre des rendements futurs, une fonctionnalité plutôt unique.

La sécurité doit être votre priorité absolue. Recherchez des protocoles qui ont été audités par des tiers réputés. Des portefeuilles multi-signatures, des primes de bogues et une couverture d'assurance sont tous des signes positifs.

Portez également attention au modèle de gouvernance.

Est-ce vraiment décentralisé, ou y a-t-il un petit groupe qui prend les décisions ? Cela peut affecter tout, des taux d'intérêt jusqu'aux mises à jour du protocole. Rappelez-vous, le DeFi ne devrait pas seulement être une banque virtuelle. Il y a une philosophie de décentralisation, et elle est là pour une raison.

La liquidité est un autre facteur crucial. Un protocole avec des pools de liquidité profonds signifie que vous êtes moins susceptible de faire face à un glissement élevé ou à une pénurie de liquidité.

N'oubliez pas non plus l'expérience utilisateur. Certains protocoles ont des interfaces élégantes qui facilitent l'emprunt. D'autres... pas tant. Si vous n'êtes pas à l'aise pour naviguer sur une application décentralisée (DApp) complexe, vous pourriez vouloir vous en tenir à des options plus conviviales.

Enfin, considérez l'écosystème.

Certains protocoles s'intègrent bien à d'autres services DeFi, offrant ainsi plus d'opportunités pour le yield farming ou les stratégies à effet de levier.

Rappelez-vous, le "meilleur" protocole dépend de vos besoins spécifiques. Cherchez-vous des taux les plus bas ? Les LTV les plus élevés ? Les options de garantie les plus stables ? Faites vos recherches et choisissez en conséquence.

5. Comprendre les Risques

D'accord, il est temps de faire un retour à la réalité.

Emprunter en DeFi est compliqué, cela nécessite des recherches et des connaissances. Et vous feriez mieux d'acquérir tout cela avant de vous lancer dans le jeu et de risquer de perdre vos fonds.

Il y a des risques sérieux que vous devez comprendre.

Tout d'abord : risque de contrat intelligent. Ces protocoles ne sont sécurisés que par le code sur lequel ils sont construits. Même avec des audits, il y a toujours une chance de bogue ou d'exploitation. Demandez aux personnes qui ont été ruinées lors des divers hacks DeFi au fil des ans.

Ensuite, il y a le risque de l'oracle. Les protocoles DeFi dépendent des oracles pour obtenir les données de prix. Si un oracle est manipulé ou échoue, cela pourrait déclencher des liquidations inattendues ou d'autres mauvaises surprises.

N'oubliez pas non plus le risque réglementaire. La SEC et d'autres organes de régulation commencent à s'intéresser de près au DeFi. Une intervention réglementaire soudaine pourrait bouleverser votre stratégie d'emprunt. Les chances sont plus faibles avec un protocole DeFi bien établi, comme Aave, Compound et MakerDAO. Mais il vaut mieux éviter les entreprises risquées. Encore une fois, ne soyez pas paresseux et faites une recherche appropriée avant de plonger.

La perte impermanente est une autre bête à surveiller, surtout si vous utilisez vos fonds empruntés pour la fourniture de liquidité. C'est comme une inflation invisible qui ronge vos gains.

Et n'oublions pas le bon vieux risque de marché. Les crypto-monnaies sont volatiles et une chute soudaine du marché pourrait vous mener directement à la liquidation.

Il y a aussi le risque de centralisation. Certains protocoles ont des clés d'admin ou des fonctionnalités d'upgradabilité qui pourraient être exploitées si elles tombaient entre de mauvaises mains. tomber entre de mauvaises mains. Ne confiez pas de montants substantiels de jetons à un protocole qui ne semble pas être 100% digne de confiance.

Enfin, il y a vous. Oui, vous. L'erreur utilisateur est un risque majeur dans la DeFi. Un clic incorrect, un point décimal mal placé, et pouf – vos fonds pourraient disparaître à jamais. Faites des recherches appropriées, soyez bien préparé, ne prenez pas de décisions émotionnelles.

6. Maîtriser l'Art du Levier

Parlons du tour de magie préféré de tout le monde dans la DeFi – le levier. C'est comme des stéroïdes financiers, capables d'amplifier vos gains... ou vos pertes.

Voici l'idée de base : vous déposez un certain collatéral, empruntez contre celui-ci, puis utilisez les fonds empruntés comme collatéral pour emprunter davantage. Rincez et répétez jusqu'à ce que vous soyez surévalué.

Oui, c'est aussi compliqué que de jouer aux échecs, mais ceux qui connaissent leur jeu peuvent gagner gros.

Certains traders utilisent leurs fonds empruntés pour fournir de la liquidité ou optimiser le rendement, potentiellement gagner plus que les intérêts qu'ils paient. C'est comme emprunter de l'argent pour gagner de l'argent. Vous pourriez voir cela différemment si vous vous souvenez comment les banques traditionnelles gagnent de l'argent.

De toute façon, il existe des protocoles DeFi pour jouer à ce genre de jeux.

Des plateformes comme dYdX et Fulcrum sont spécialement conçues pour le trading avec effet de levier. Elles vous permettent de prendre des positions à effet de levier avec quelques clics seulement. C'est comme jouer avec de la dynamite financière.

Vous devez vous rappeler, le levier est une lame à double tranchant. Bien qu'il puisse multiplier vos gains, il peut aussi amplifier vos pertes. Un petit mouvement de prix dans la mauvaise direction peut anéantir votre position entière. Vous devez devenir un pro pour jouer à ce jeu.

Et n'oubliez pas les liquidations en cascade. En cas de baisse du marché, les positions à effet de levier commencent à être liquidées, ce qui fait baisser encore plus les prix, provoquant plus de liquidations. C'est un cercle vicieux qui peut transformer une baisse en effondrement.

Mais la DeFi est vaste et diversifiée. Certains protocoles offrent des "prêts flash" qui vous permettent d'emprunter, d'utiliser et de rembourser des fonds dans une seule transaction.

Ceux-ci peuvent être utilisés pour l'arbitrage ou pour dénouer des positions à effet de levier complexes.

Rappelez-vous, avec un grand pouvoir de levier vient une grande responsabilité. Utilisez toujours des ordres stop-loss et ne misez pas la ferme sur une position à effet de levier. Et pour l'amour de Satoshi, n'utilisez pas de levier si vous ne comprenez pas parfaitement ce que vous faites.

7. Naviguer dans le Monde des Stablecoins

Dans le monde sauvage des emprunts DeFi, les stablecoins sont vos meilleurs amis.

Ces jetons sont conçus pour toujours maintenir leur parité avec une monnaie réelle, le plus souvent le dollar américain. Ils sont comme le calme dans la tempête de la volatilité crypto.

La plupart des protocoles de prêt DeFi vous permettent d'emprunter des stablecoins contre vos actifs cryptographiques volatils. C'est un moyen populaire d'accéder à de la liquidité sans vendre vos précieux BTC ou ETH.

Mais tous les stablecoins ne sont pas créés égaux. Vous avez vos stablecoins centralisés comme USDT et USDC, qui sont soutenus par des actifs réels. Puis il y a les stablecoins algorithmiques comme DAI, qui maintiennent leur parité grâce aux contrats intelligents et à la collatéralisation. Il existe également des stablecoins adossés à l'or (et liés à l'or) comme PAX Gold.

Certains protocoles vous permettent même de créer leurs propres stablecoins. Le DAI de MakerDAO est le pionnier ici, mais de nouvelles plateformes comme Liquity avec son LUSD se joignent à la fête.

Emprunter en stablecoins peut être une stratégie solide pour éviter le risque de liquidation.

Cependant, même les stablecoins peuvent perdre leur parité dans des conditions de marché extrêmes. Interrogez simplement toute personne qui détenait des UST pendant l'effondrement de Terra.

8. Explorer l'Emprunt Cross-Chain

Si vous avez lu jusqu'ici, vous êtes probablement prêt pour un sujet plus complexe. Bien, attachez vos ceintures car nous sommes sur le point de devenir multidimensionnels.

L'emprunt cross-chain est comme la DeFi sous stéroïdes, vous permettant d'accéder à la liquidité sur différentes blockchains. Cela peut sembler fou, alors que nous sommes tous habitués à résoudre des problèmes au sein de blockchains spécifiques, c'est une direction étonnante à emprunter.

Voici l'affaire : au lieu d'être limité à emprunter des actifs sur un seul réseau, les protocoles cross-chain vous permettent d'utiliser des collatéraux sur une chaîne pour emprunter des actifs sur une autre.

C'est comme la téléportation financière.

Des plateformes comme THORChain et RenVM sont des pionnières dans cet espace. Elles utilisent des astuces cryptographiques ingénieuses pour permettre des transactions cross-chain sans confiance.

Mais pourquoi s'embêter avec l'emprunt cross-chain ? Pour commencer, cela ouvre un tout nouveau monde d'opportunités d'arbitrage. Vous pouvez profiter des différences de prix entre les chaînes sans réellement déplacer vos actifs. Astucieux, n'est-ce pas ?

9. Maximiser Votre Pouvoir d'Emprunt

Voici quelques conseils de pro pour tirer le maximum de valeur de votre collatéral.

Tout d'abord : la diversification. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. En répartissant votre collatéral sur différents protocoles, vous pouvez minimiser l'impact d'un unique événement de liquidation. Plus vous gérez d'actifs, moins il y a de chances qu'ils s'effondrent tous en même temps.

Ensuite, apprenez à jouer avec les taux d'intérêt. Certains protocoles offrent de meilleurs taux pour certains actifs ou à certains moments. Soyez attentif à ces opportunités et préparez-vous à déplacer vos prêts. Oui, emprunter dans la DeFi est un travail à plein temps qui consiste à lire les nouvelles, les forums, les réseaux sociaux, etc.

10. Rester à la Pointe du Jeu

Voici quelques conseils finaux que vous pourriez trouver utiles si vous envisagez sérieusement d'emprunter dans la DeFi.

Premièrement, l'éducation est essentielle. Le paysage DeFi évolue plus rapidement qu'un caméléon sur une boule disco. Faites-en une habitude de lire les nouvelles DeFi, de suivre les développeurs clés sur Twitter et de participer à des discussions communautaires sur Discord ou des forums. Le temps que vous y passez maintenant n'est pas suffisant, doublez-le.

Restez à l'affût des mises à niveau des protocoles.

Ne négligez pas les propositions de gouvernance. Vous devez être conscient des votes à venir. Une seule proposition pourrait changer les taux d'intérêt, les facteurs de collatéral ou même les aspects fondamentaux du fonctionnement du protocole. C'est une communauté, alors soyez-en partie.Contenu : yellow.com au quotidien, c'est bon pour vous. Pas de blague.

Enfin, ne devenez pas complaisant. Ce n'est pas parce qu'une stratégie a fonctionné hier qu'elle fonctionnera demain. Révisez et ajustez régulièrement vos positions d'emprunt pour vous assurer qu'elles sont toujours en adéquation avec vos objectifs et votre tolérance au risque. N'ayez pas peur des expériences, limitez simplement le montant des actifs qui pourraient être perdus en cas de problème.