Robinhood prévoit d’introduire le trading d’actions tokenisées, accompagné de fonctionnalités de finance décentralisée (DeFi), dans les prochains mois, a déclaré mercredi son directeur général Vlad Tenev, marquant les cinq ans since the trading restrictions imposées lors de l’épisode GameStop de 2021.
Tenev a indiqué que cette expansion, incluant le trading 24h/24 et 7j/7 et la possibilité pour les investisseurs de conserver eux‑mêmes la garde de leurs jetons d’actions tokenisées, avec des possibilités de prêt, de staking et d’autres usages DeFi, reflète l’effort de Robinhood pour exploiter le règlement sur blockchain afin de moderniser les marchés actions.
La tokenisation comme solution de règlement
Tenev a présenté la tokenisation comme une solution structurelle à ce qu’il décrit comme une infrastructure de règlement dépassée pour les actions américaines. Les marchés traditionnels fonctionnent toujours sur un cycle de règlement au jour ouvrable suivant, même après le passage d’un cadre de règlement à deux jours (T+2) à un jour (T+1).
Il a soutenu que le transfert des actions « on‑chain » pourrait réduire les délais de règlement et le risque de liquidité, diminuant la pression sur les courtiers et les chambres de compensation et contribuant à éviter des restrictions liées à la liquidité comme celles observées pendant la volatilité des « meme stocks ».
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En Europe, Robinhood propose déjà des jetons basés sur la blockchain et adossés à plus de 2 000 actions et ETF américains négociés en continu, l’entreprise prévoyant désormais d’étendre dans les mois à venir des fonctionnalités comme l’auto‑garde et l’intégration DeFi à ses utilisateurs.
Actions tokenisées et contexte réglementaire
La tokenisation d’actifs, c’est‑à‑dire le fait de représenter des titres traditionnels sous forme de jetons numériques sur une blockchain, a gagné en vitesse à mesure que les entreprises cherchent à combiner marchés financiers, règlement sur blockchain et programmabilité.
Robinhood, ainsi que d’autres acteurs comme Kraken et Gemini, a lancé des produits d’actions tokenisées à l’international, offrant un trading 24h/5 ou 24h/24 et 7j/7 et permettant des fonctionnalités que les marchés traditionnels ne prennent pas en charge.
Les régulateurs américains, y compris la direction de la Securities and Exchange Commission (SEC), ont indiqué leur soutien à des cadres plus clairs autour des actions tokenisées, en évoquant des avantages potentiels comme des délais de règlement plus courts et un accès élargi aux marchés.
Les offres actuelles de Robinhood dans l’UE sur la couche 2 Arbitrum (ARB) permettent un trading 24h/5 d’actions et d’ETF américains tokenisés, avec des projets futurs visant à activer des fonctionnalités DeFi plus poussées et l’auto‑garde à mesure que la clarté réglementaire progresse.
La prochaine phase mettra à l’épreuve la manière dont les actions tokenisées et les fonctionnalités DeFi associées peuvent s’intégrer à la demande des investisseurs grand public et aux cadres de conformité aux États‑Unis, tout en visant une adoption plus large du règlement en temps réel via les infrastructures blockchain.
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