BlackRock a lancé des classes de parts tokenisées pour ses fonds monétaires européens sur Ethereum (ETH), ouvrant plus largement l’accès à la blockchain sur sa plateforme Institutional Cash Series, qui pèse 311 milliards de dollars.
Points clés :
- BlackRock a ajouté des parts tokenisées en euros, en livres sterling et en dollars américains à la gamme européenne d’ICS.
- Les institutions autorisées peuvent transférer ces jetons 24h/24 entre portefeuilles pré‑enregistrés, le registre des actionnaires demeurant la preuve légale de propriété.
- Ce lancement prolonge la stratégie de cash tokenisé de BlackRock, après deux produits américains introduits le 3 août.
Les fonds Ethereum de BlackRock
BlackRock a introduit ces nouvelles classes de parts européennes via Kinexys Digital Assets de JPMorgan, une infrastructure qui fait le lien entre l’administration de fonds traditionnelle et des jetons émis sur Ethereum.
Chaque jeton reflète une part classique du fonds. Le registre tenu par l’agent de transfert reste la référence juridique en matière de propriété. Les investisseurs éligibles peuvent déplacer leurs jetons entre portefeuilles approuvés quasi en temps réel, tandis que les souscriptions et rachats en monnaie fiduciaire continuent de s’effectuer selon les horaires de clôture et les modalités de règlement habituels des fonds.
Les fonds couvrent trois devises. BlackRock a logé des stratégies en euros, en livres sterling et en dollars américains au sein de son cadre UCITS irlandais, incluant des fonds monétaires à valeur liquidative constante investis en dette publique, des fonds à valeur liquidative à faible volatilité et d’autres véhicules de liquidité institutionnels apparentés.
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Impact Ethereum et RWA
Cette structure offre aux trésoriers d’entreprise et aux acteurs des actifs numériques un instrument de trésorerie régulé pouvant circuler en dehors des heures de marché traditionnelles.
Les fonds restent des produits de trésorerie réglementés. La tokenisation vise à améliorer la mobilité du collatéral et à réduire les traitements manuels, sans modifier le portefeuille sous‑jacent, la méthodologie de valorisation ni la protection juridique des porteurs de parts.
Jon Steel, responsable mondial produits et plateformes pour la gestion de trésorerie chez BlackRock, souligne la montée en puissance de la demande pour des actifs de réserve de haute qualité capables d’opérer à la fois dans l’écosystème financier traditionnel et dans l’univers numérique. Ethereum gagne ainsi un nouveau cas d’usage institutionnel.
Le fonds BUIDL a amorcé cette expansion en mars 2024. Ce véhicule tokenisé investi en bons du Trésor américain et en cash a rapidement dépassé 2,5 milliards de dollars d’encours, répartis sur plusieurs blockchains. Le 3 août, BlackRock a ajouté BSTBL et BRSRV aux États‑Unis, étendant ce modèle vers les réserves de stablecoins et la liquidité native blockchain.
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