Alors que la dynamique réglementaire penche vers des politiques plus crypto-compatibles aux États-Unis, les grandes entreprises d'actifs numériques, y compris Circle et BitGo, se préparent à faire un saut audacieux dans la finance traditionnelle en recherchant des chartes bancaires complètes.
Le mouvement signale un changement stratégique dans la manière dont les entreprises crypto prévoient de s'intégrer au système financier américain, en particulier sous le retour potentiel de l'ancien président Donald Trump - dont la rhétorique de campagne a inclus faire des États-Unis une “superpuissance du bitcoin.”
Selon des personnes familières avec le sujet, Circle et BitGo sont à des stades avancés de préparation des demandes de licences bancaires, ce qui leur permettrait d'offrir des services traditionnels tels que les dépôts et les prêts sous supervision fédérale. Leurs efforts interviennent alors que l'industrie attend plus largement une nouvelle directive bancaire fédérale attendue plus tard cette année, ce qui pourrait encore alléger les frictions réglementaires pour les acteurs crypto.
Le calendrier s'aligne avec le soutien politique et institutionnel croissant pour les actifs numériques. Sous l'influence de Trump, les organismes de réglementation auraient réduit les restrictions qui obligeaient autrefois les banques à obtenir des approbations spéciales avant de s'associer avec des entreprises crypto. Ce changement déréglementaire pourrait marquer un moment charnière pour l'entrée tant attendue du secteur dans la finance grand public.
La poursuite des chartes bancaires est également une réponse proactive à la législation sur les stablecoins en attente au Congrès, qui pourrait exiger que les émetteurs soient soit des banques chartées au niveau fédéral, soit détiennent des licences équivalentes. Circle, l'émetteur de l'USD Coin (USDC), actuellement le deuxième plus grand stablecoin avec une capitalisation boursière de 61 milliards de dollars, se positionne pour se conformer à cet environnement juridique en évolution.
BitGo, quant à lui, est étroitement lié à USD1, une nouvelle initiative de stablecoin soutenue par World Liberty Financial, une entreprise apparemment associée à la famille Trump. BitGo devrait gérer les réserves de l'USD1 - s'alignant davantage avec des figures politiquement influentes et l'infrastructure des stablecoins.
Anchorage Digital, la seule entreprise crypto-native à avoir obtenu une charte bancaire fédérale jusqu'à présent, a donné un aperçu de la nature exigeante de la conformité réglementaire. Le PDG Nathan McCauley a révélé que l'entreprise a investi des dizaines de millions de dollars pour répondre aux normes strictes de supervision.
Malgré les obstacles, Anchorage a réussi à étendre sa présence institutionnelle - agissant en tant que dépositaire pour le iShares Bitcoin Trust de BlackRock et participant à un consortium de prêts bitcoin de 2 milliards de dollars aux côtés de Cantor Fitzgerald et Copper.
L'élan croissant n'est pas passé inaperçu par les institutions financières traditionnelles. Après des années de prudence ou de retrait pur et simple du marché crypto, certaines grandes banques réintègrent prudemment.
La Bank of America, par exemple, a récemment déclaré qu'elle envisagerait de lancer son propre stablecoin dans l'attente d'une clarté réglementaire. U.S. Bancorp relance son service de garde de crypto-monnaie grâce à un partenariat avec NYDIG.
À l'échelle mondiale, des géants bancaires internationaux tels que Deutsche Bank et Standard Chartered envisagent également d'explorer des opérations crypto aux États-Unis, suggérant une tendance plus large de convergence entre les actifs numériques et le système financier traditionnel.
Malgré l'intérêt croissant, le scepticisme persiste. Le PDG de KeyCorp, Chris Gorman, a exprimé des préoccupations concernant la transparence et le potentiel du crypto à devenir une menace concurrentielle, en particulier en ce qui concerne les risques de blanchiment d'argent et la complexité de la conformité.
Pourtant, la direction du voyage est claire. Avec les portes réglementaires qui s'ouvrent lentement, les entreprises crypto se déplacent rapidement pour s'intégrer au cœur de la banque traditionnelle. Que ce soit par le biais de demandes de charte, de développement de stablecoins ou de partenariats de garde, le secteur semble prêt à redéfinir son rôle au sein de la finance américaine - sur des bases plus réglementées, mais potentiellement plus stables.