Circle, l'émetteur coté en bourse du stablecoin USDC, a annoncé ses plans pour lancer sa propre blockchain layer-1 appelée Arc plus tard cette année tout en signalant une augmentation de 53% des revenus annuels au second trimestre pour atteindre 658 millions de dollars.
À savoir :
- Circle lancera Arc, une nouvelle blockchain compatible avec Ethereum qui utilise USDC comme sa monnaie native pour les frais de transaction
- Les revenus du deuxième trimestre de l'entreprise et les revenus de réserve ont atteint 658 millions de dollars, marquant une augmentation de 53% par rapport à l'année précédente
- Circle a signalé une perte nette de 482 millions de dollars au T2, principalement en raison de 591 millions de dollars de dépenses liées à l'introduction en bourse suite à son début sur le NYSE
La nouvelle blockchain cible le marché des entreprises
Le réseau Arc représente la tentative de Circle de construire ce que l'entreprise appelle une « plateforme complète pour le système financier Internet. » La blockchain sera compatible avec la Machine Virtuelle Ethereum, permettant aux applications existantes de fonctionner sur le nouveau réseau sans modifications significatives.
Arc se distingue en utilisant USDC comme jeton de gaz natif, ce qui signifie que les utilisateurs paieront directement les frais de transaction avec le stablecoin plutôt qu'une autre crypto-monnaie. Le réseau proposera également un moteur de change intégré pour les échanges de stablecoins et une finalité de transaction en une fraction de seconde.
Circle prévoit de maintenir une interopérabilité complète avec les 24 réseaux existants qui supportent actuellement USDC. Le stablecoin maintient une capitalisation boursière de 65,6 milliards de dollars, avec Ethereum hébergeant la plus grande partie à 42,6 milliards de dollars en offre USDC.
L'entreprise a souligné qu'Arc offrira des « contrôles de confidentialité opt-in » et servira de « fondation de qualité entreprise » pour les systèmes de paiement et les applications des marchés de capitaux. Ces fonctionnalités ciblent les utilisateurs institutionnels recherchant des coûts de transaction prévisibles et des options de confidentialité améliorées.
La performance financière montre des résultats mitigés
Les résultats financiers de Circle ont révélé à la fois de la croissance et des défis au deuxième trimestre. Alors que le revenu total et le revenu de réserve ont grimpé à 658 millions de dollars, l'entreprise a affiché une perte nette de 482 millions de dollars, soit une augmentation de 93% par rapport à la perte de 33 millions de dollars enregistrée au quatrième trimestre de 2024.
La perte substantielle a principalement découlé des dépenses liées à l'introduction en bourse de Circle. L'entreprise a subi des charges non monétaires liées à l'introduction en bourse de 591 millions de dollars, y compris 424 millions de dollars pour la rémunération en actions liée à des conditions d'acquisition.
Une charge supplémentaire de 167 millions de dollars a reflété la valeur juste augmentée de la dette convertible, provoquée par la hausse du prix des actions de Circle après son introduction en bourse. Circle a levé 1,05 milliard de dollars grâce à son introduction en bourse et a commencé à être cotée sur le New York Stock Exchange le 5 juin à 69 dollars par action.
L'action a subi une volatilité dramatique après sa cotation, atteignant un sommet historique de 292,8 le 23 juin avant de décliner. Les actions ont clôturé à 161,2 lundi, en baisse de plus de 21% le mois dernier.
Comprendre les termes clés de la blockchain
Les blockchains Layer-1 fonctionnent comme des réseaux indépendants qui traitent et valident les transactions sans dépendre d'autres infrastructures blockchain. Ces réseaux contrastent avec les solutions Layer-2, qui fonctionnent au-dessus des blockchains existantes pour améliorer la vitesse et réduire les coûts.
La Machine Virtuelle Ethereum sert de cadre computationnel qui exécute des contrats intelligents sur Ethereum et les réseaux compatibles. La compatibilité EVM permet aux développeurs de déployer des applications Ethereum existantes sur de nouvelles blockchains sans réécrire le code.
Les jetons de gaz représentent la cryptomonnaie utilisée pour payer les frais de transaction sur les réseaux blockchain. La plupart des réseaux exigent que les utilisateurs détiennent des jetons natifs pour le paiement des frais, mais l'approche de Circle utilisant directement USDC élimine cette étape pour les utilisateurs de stablecoin.
Les stablecoins comme USDC maintiennent des valeurs relativement stables en adossant chaque jeton à des réserves de devises traditionnelles. Cette stabilité les rend utiles pour les paiements et les échanges tout en évitant la volatilité des prix typique des autres cryptomonnaies.
Tendance de l'industrie vers des réseaux personnalisés
L'annonce Arc de Circle reflète un mouvement plus large parmi les entreprises financières pour développer des réseaux blockchain propriétaires. Plusieurs acteurs majeurs ont récemment annoncé des initiatives similaires ciblant des cas d'utilisation et des segments de clients spécifiques.
Le géant du traitement des paiements Stripe construirait apparemment une nouvelle blockchain appelée Tempo en partenariat avec la société de capital-risque en cryptomonnaies Paradigm. La plateforme de trading Robinhood a officiellement lancé sa blockchain layer-2 axée sur la tokenisation des actifs fin juin. La plateforme de commerce électronique Shopify a également adopté la technologie blockchain en autorisant les paiements USDC par le biais du réseau Base de Coinbase à la mi-juin. Ces développements suggèrent que les entreprises de finance traditionnelle perçoivent de plus en plus les solutions blockchain personnalisées comme des avantages concurrentiels.
La tendance indique une confiance croissante dans les applications commerciales de la technologie blockchain au-delà du trading spéculatif. Les entreprises semblent se concentrer sur des implémentations pratiques qui répondent à des besoins commerciaux spécifiques plutôt que sur des réseaux à usage général.
Pensées de clôture
Le lancement de la blockchain Arc de Circle représente une expansion significative des ambitions d'infrastructure de l'entreprise, soutenue par une forte croissance des revenus trimestriels malgré des pertes substantielles liées à l'introduction en bourse. L'initiative positionne Circle pour rivaliser directement avec les réseaux blockchain existants tout en maintenant son leadership sur le marché des stablecoins.