CoinShares a soumis une demande pour lancer un fonds négocié en bourse Solana au comptant, rejoignant sept autres gestionnaires d'actifs en quête d'une approbation réglementaire pour offrir le véhicule d'investissement en cryptomonnaie aux investisseurs américains. Le gestionnaire d'actifs numériques a déposé une déclaration d'enregistrement Formulaire S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission, proposant un fonds qui suivrait le prix du SOL tout en incorporant des fonctionnalités de staking pour générer des rendements supplémentaires.
À savoir :
- CoinShares devient la huitième entreprise à demander l'approbation pour un ETF Solana au comptant, rejoignant des acteurs majeurs comme VanEck, Bitwise et Fidelity
- Le fonds proposé stakerait une partie des avoirs en SOL pour générer du rendement, les récompenses étant réinvesties dans le fonds
- Les récentes demandes de modification de dépôts de la SEC suggèrent une approche réglementaire en évolution envers les ETFs crypto avec éléments de staking
Le dépôt identifie CoinShares Co. comme le sponsor du fonds. Coinbase Custody et BitGo Trust serviraient de dépositaires pour les jetons SOL sous-jacents, selon les documents soumis via le système EDGAR de la SEC.
L'intégration du staking distingue CoinShares
La demande de CoinShares se distingue par son mécanisme de staking proposé. Le fonds prévoit de staker des portions de ses avoirs en SOL auprès de fournisseurs désignés, bien que le partenaire initial de staking ne soit pas divulgué dans les dépôts actuels.
Les récompenses de staking gagnées par le fonds seraient automatiquement réinvesties. Cet arrangement serait finalisé avant le lancement officiel du trust, ajoutant un élément générateur de rendement à ce qui fonctionnerait sinon comme un véhicule d'investissement passif suivant les prix. La fonctionnalité de staking représente une approche innovante dans le domaine croissant des applications de ETFs en cryptomonnaies.
L'entreprise rejoint un paysage de plus en plus concurrentiel. VanEck, 21Shares, Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital, Grayscale Investments et Fidelity Investments ont tous soumis des demandes similaires visant à créer des fonds qui reflètent la performance du SOL.
Solana est actuellement classée comme la sixième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière. L'entrée de plusieurs gestionnaires d'actifs réputés signale un intérêt institutionnel croissant pour proposer une exposition au Solana dans les marchés d'investissement traditionnels américains.
L'environnement réglementaire montre des signes d'évolution
Le dépôt de CoinShares coïncide avec des spéculations selon lesquelles les attitudes de la SEC à l'égard des ETFs cryptos au comptant pourraient évoluer. Plusieurs gestionnaires d'actifs, dont VanEck et Franklin Templeton, ont récemment modifié leurs demandes suite aux demandes de la SEC pour obtenir des informations supplémentaires.
Ces amendements incluaient des détails accrus concernant les rachats en nature et les méthodologies de staking. Les demandes réglementaires suggèrent que les responsables examinent la façon d'aborder les produits d'investissement qui intègrent des fonctionnalités basées sur la blockchain comme les récompenses de staking.
Les développements indiquent un potentiel de mouvement dans la manière dont les régulateurs évaluent les applications de ETFs en crypto. Les demandes précédentes ont rencontré des obstacles réglementaires significatifs, mais les récents modèles d'engagement suggèrent un processus d'examen plus détaillé plutôt que de rejet catégorique.
Truth Social entre dans l'arène des ETFs crypto
Parallèlement à la concurrence pour l'ETF Solana, la plateforme Truth Social de Trump Media & Technology Group a soumis sa propre demande d'ETF en cryptomonnaie. L'ETF Truth Social Bitcoin et Ethereum proposé allouerait environ 75 % des actifs au Bitcoin, le reste étant investi en Ethereum.
Déposé sous le Formulaire S-1, le fonds serait sponsorisé par Yorkville America Digital LLC. La demande accorde une autorité discrétionnaire pour modifier les ratios d'allocation d'actifs selon l'évolution des conditions du marché. Foris DAX Trust Co. LLC est désigné comme dépositaire pour les actifs numériques du fonds.
Truth Social devient la troisième entité connue à poursuivre une structure d'ETF double en cryptomonnaie. Bitwise et Hashdex ont déjà soumis des applications similaires combinant une exposition au Bitcoin et à l'Ethereum dans un seul véhicule d'investissement.
La gamme d'applications reflète à la fois la demande des investisseurs et l'engagement réglementaire évolutif. Des entreprises comme Volatility Shares et ProShares ont déposé des demandes pour des offres connexes, bien que ces produits soient liés aux marchés de futures de cryptomonnaies plutôt qu'à des avoirs numériques directs.
Implications du marché et réponse de l'industrie
L'afflux de demandes d'ETFs Solana démontre la confiance institutionnelle dans les perspectives à long terme de la cryptomonnaie. Les gestionnaires d'actifs investissent généralement des ressources importantes dans le développement d'ETFs, suggérant qu'ils anticipent une approbation réglementaire éventuelle et un intérêt substantiel des investisseurs.
Le réseau blockchain de Solana a attiré l'attention pour ses vitesses de transaction élevées et ses coûts inférieurs par rapport à des concurrents comme Ethereum. Ces avantages techniques ont attiré développeurs et projets, contribuant à la position de marché et à l'attrait institutionnel de la cryptomonnaie.
La composante de staking proposée par CoinShares pourrait établir un précédent pour les futures structures d'ETFs en cryptomonnaies. Les ETFs traditionnels détiennent généralement des actifs statiques, mais les réseaux blockchain offrent des opportunités de génération de rendement grâce à des mécanismes de validation comme le staking.
Réflexions finales
Le paysage des ETFs en cryptomonnaies continue de s'étendre alors que des gestionnaires d'actifs majeurs cherchent l'approbation réglementaire pour des produits d'investissement innovants. La demande d'ETF Solana de CoinShares, avec intégration de staking, représente la dernière évolution dans un domaine concurrentiel qui comprend huit entreprises ciblant la sixième plus grande cryptomonnaie par valeur de marché.