Eric Jackson et EMJ Capital lancent une société de trésorerie axée sur les cryptomonnaies, conçue pour réduire la volatilité grâce à une couverture active tout en maintenant une exposition aux actifs numériques. La nouvelle entité, EMJX, investira dans Bitcoin, Ethereum et une sélection de cryptomonnaies plus petites en utilisant des modèles d’intelligence artificielle propriétaires pour gérer le risque.
Ce qui s’est passé : lancement d’une trésorerie multi‑actifs
EMJ Capital est en préparation pour lancer EMJX comme société de trésorerie spécialisée dans les cryptomonnaies, qui se distinguera d’acteurs existants comme Strategy Inc de Michael Saylor grâce à son approche multi‑actifs et à sa stratégie de couverture active. Bien que la société achètera et conservera des actifs numériques, elle vise à limiter les fortes baisses lors des replis de marché tout en capturant les gains lors des rallyes. Les sociétés de trésorerie crypto allouent leurs réserves de trésorerie à la détention de Bitcoin ou d’autres cryptomonnaies comme actifs stratégiques.
Les tests rétrospectifs de la stratégie d’EMJX indiquent que les investissements de la trésorerie auraient gagné 31 % cette année, alors même que Bitcoin et Ethereum ont reculé respectivement de 3 % et 10 %. Les actions de Strategy ont chuté de 41 % sur la même période.
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Pourquoi c’est important : une approche de gestion du risque
« Nous pensons que la prochaine frontière, ce sont les trésoreries numériques gérées en fonction du risque », a déclaré Jackson dans une interview. « Cela nous permet encore, espérons‑le, de capter la hausse lorsque le bitcoin se porte bien, tout en nous protégeant de ces énormes reculs pendant les hivers des marchés crypto. »
La stratégie repose sur des modèles d’IA propriétaires qui intègrent des signaux provenant à la fois de Bitcoin et d’Ethereum, plutôt que de se concentrer sur un seul actif, ce qui, selon Jackson, rend les modèles plus robustes.
Jackson affirme que les marchés crypto offrent des ensembles de données plus riches que les actifs traditionnels, car les blockchains enregistrent les flux d’argent en temps réel.
Cette transparence permet aux entreprises d’étudier le comportement des grands participants au marché et de suivre leurs schémas de performance.
Pour les cryptomonnaies plus petites, EMJ appliquera l’expertise de sélection de titres du fonds spéculatif de Jackson.
Il a cité le détaillant de voitures d’occasion Carvana comme exemple : après que l’action est tombée à 3,50 dollars, ses modèles l’ont signalée comme achat à 11 dollars, et elle se négociait à 378 dollars mardi. « Nous n’avons besoin d’avoir raison que sur une poignée de cas pour que cela ait un impact très significatif sur la valeur de la trésorerie globale à mesure que cela se déroule », a‑t‑il déclaré.
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