JPMorgan Chase a lancé son premier fonds monétaire tokenisé sur la blockchain Ethereum (ETH).
Le fonds, appelé My OnChain Net Yield Fund (MONY), a été lancé dimanche avec 100 millions de dollars de capital initial provenant de la division de gestion d’actifs de la banque.
John Donohue, responsable de la liquidité mondiale chez J.P. Morgan Asset Management, a déclaré que la demande des clients pour la tokenisation avait motivé ce lancement.
« Il existe un intérêt massif de la part des clients pour la tokenisation », a déclaré Donohue au Wall Street Journal.
Ce qui s’est passé
Le fonds MONY fonctionne sur Ethereum via la plateforme Kinexys Digital Assets de JPMorgan.
Les investisseurs qualifiés peuvent souscrire en utilisant soit des espèces, soit le stablecoin USDC de Circle, avec un investissement minimum de 1 million de dollars.
Le fonds détient des instruments de dette à court terme et verse des intérêts quotidiennement.
Les investisseurs reçoivent des jetons numériques représentant leurs parts du fonds, qui peuvent être transférés on-chain à d’autres participants préapprouvés.
La branche de gestion d’actifs de 4 000 milliards de dollars de JPMorgan rejoint les concurrents BlackRock et Franklin Templeton dans l’offre de produits de fonds monétaires basés sur la blockchain.
Le fonds BUIDL de BlackRock a attiré environ 2 milliards de dollars d’actifs depuis son lancement en mars 2024.
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Pourquoi c’est important
Ce lancement signale une confiance institutionnelle croissante dans l’infrastructure des blockchains publiques pour les produits financiers réglementés.
Les fonds monétaires tokenisés sont passés de 3 milliards à 9 milliards de dollars au cours de l’année écoulée, selon les données de RWA.xyz.
Ces véhicules on-chain offrent des délais de règlement plus rapides, un accès au trading 24 h/24 et 7 j/7, et une transparence en temps réel de la propriété, par rapport aux fonds monétaires traditionnels.
JPMorgan prévoit d’élargir l’accès à MONY au fil du temps et d’introduire d’autres devises, sous réserve de l’approbation des régulateurs.
Le fonds représente une transition des systèmes blockchain fermés et permissionnés vers une infrastructure publique pour la finance institutionnelle.
Les grandes institutions financières considèrent de plus en plus les produits tokenisés adossés à des dépôts comme des alternatives aux stablecoins pour la clientèle institutionnelle.
Ces instruments générateurs de rendement peuvent s’intégrer dans les cadres bancaires réglementés tout en offrant les avantages d’efficacité de la blockchain.
Le marché plus large des actifs tokenisés devrait atteindre 18,9 billions de dollars d’ici 2033, selon un rapport de BCG et Ripple.
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