La Banque centrale européenne (BCE) tire la sonnette d'alarme sur ce qu'elle considère comme une "apocalypse crypto" imminente en Europe, avertissant que les politiques pro-crypto agressives du Président Donald Trump pourraient menacer la stabilité financière du continent. Cette inquiétude fait suite au retour de Trump à la Maison Blanche et au soutien actif de son administration à l'innovation et à la déréglementation des cryptomonnaies aux États-Unis.
Selon un rapport de Politico citant des responsables de la BCE non nommés, la banque centrale craint une vague de stablecoins soutenus par les États-Unis - en particulier des actifs adossés au dollar - déferlant sur les marchés européens.
Une source a averti que l'adoption rapide de ces stablecoins à travers les frontières pourrait provoquer une "perturbation majeure" des systèmes monétaires européens, soulignant le risque de contagion des marchés crypto insuffisamment réglementés.
Institutions européennes en désaccord sur la menace crypto
L'avertissement de la BCE a déclenché des frictions au sein des institutions européennes. La Commission européenne (CE) aurait rejeté la position de la Banque centrale comme alarmiste, l'accusant de mal interpréter la réglementation crypto de l'UE. Les sources disent que la CE a souligné sa confiance en MiCA - le Règlement sur les marchés des crypto-actifs de l'UE - en affirmant que le cadre existant est robuste et à la hauteur du défi.
MiCA, qui positionne l'UE comme un leader mondial en matière de réglementation crypto, a initialement été salué comme une approche globale de la surveillance des actifs numériques. Cependant, les responsables de la BCE suggèrent maintenant que la loi manque de spécificité nécessaire pour réguler les modèles de stablecoins multi-émiteurs développés de manière agressive aux États-Unis sous la direction de Trump.
Les stablecoins adossés au dollar au centre de la tempête
Les stablecoins adossés au dollar restent une préoccupation majeure pour les régulateurs européens. Ces actifs dominent le marché mondial des stablecoins, représentant plus de 99 % du total de 240 milliards de dollars en circulation. La BCE craint que la poussée de Trump pour globaliser les devises numériques adossées au dollar - sans supervision coordonnée ou alignement réglementaire - puisse saper la souveraineté monétaire en Europe.
Pendant ce temps, les États-Unis envoient de forts signaux qu'ils ont l'intention de faire des stablecoins américains un élément central de leur influence financière mondiale. Soutenues par le soutien public de Trump, les entreprises avancent avec de nouveaux produits libellés en dollars destinés aux utilisateurs internationaux, alimentant encore plus les tensions réglementaires de l'autre côté de l'Atlantique.
Le pivot pro-crypto de Trump
Le pivot spectaculaire de Trump du critique crypto au champion a joué un rôle notable dans son retour présidentiel en 2024. Après avoir qualifié le Bitcoin d'“escroquerie”, Trump s'est depuis engagé à transformer les États-Unis en un acteur majeur du monde crypto. Ses propositions politiques incluent l'élimination des taxes sur les plus-values pour les transactions crypto, l'opposition à une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) émise par le gouvernement, et la promotion du minage crypto et des startups domestiques.
Cette plateforme pro-crypto a dynamisé les entreprises et investisseurs américains blockchain, dont beaucoup voient la position de l'administration comme un feu vert pour l'expansion. Cependant, la BCE perçoit ce même changement de politique comme une force déstabilisatrice, craignant que les actifs numériques non réglementés ne contournent les garanties financières traditionnelles en Europe.
Les systèmes financiers mondiaux à un carrefour
L'impasse entre l'expansion crypto des États-Unis et la prudence réglementaire européenne reflète de plus larges dynamiques géopolitiques dans le secteur financier. Alors que les États-Unis s'engagent dans l'innovation crypto sous Trump, l'Europe semble de plus en plus prudente, consciente des risques potentiels pour sa souveraineté économique et ses cadres réglementaires.
Avec les deux côtés poursuivant des stratégies divergentes, les années à venir pourraient définir l'équilibre mondial des pouvoirs dans la finance numérique. Pour l'instant, la BCE appelle à des mises à jour urgentes de MiCA et à une coordination internationale plus large - avant que la domination des cryptos basés sur le dollar ne devienne irréversible.