La firme d'investissement cotée à Tokyo, Metaplanet, qui a rapidement gagné en importance grâce à sa stratégie agressive d'accumulation de Bitcoin, entre dans sa deuxième phase stratégique, en ciblant des acquisitions potentielles d'entreprises rentables, notamment des services bancaires numériques au Japon.
Selon le PDG Simon Gerovich, Metaplanet vise à utiliser sa trésorerie Bitcoin croissante comme garantie pour des acquisitions stratégiques. Lors d'un entretien avec le Financial Times, Gerovich a souligné l'urgence de leur stratégie agressive d'accumulation de Bitcoin, la décrivant comme une « ruée vers l'or moderne de Bitcoin ».
"Nous devons accumuler autant de Bitcoin que possible pour atteindre un point où nous avons atteint la vitesse de libération, rendant difficile pour les autres de nous rattraper," a déclaré Gerovich.
Le 7 juillet, Metaplanet a acheté 2 204 BTC supplémentaires, évalués à environ 237 millions de dollars à un prix moyen d'environ 107 700 dollars par Bitcoin. Cet achat porte les avoirs totaux en Bitcoin de l'entreprise à 15 555 BTC, soit environ 1,68 milliard de dollars. Metaplanet a commencé à accumuler du Bitcoin en mai 2024, initialement comme une couverture contre l'inflation face à la dévaluation du yen japonais.
L'accumulation agressive de Metaplanet reflète l'approche pionnière de MicroStrategy et de Michael Saylor, qui détient actuellement plus de 597 000 BTC avec une capitalisation boursière d'environ 112 milliards de dollars. L'objectif de Metaplanet est tout aussi ambitieux, avec pour objectif déclaré de posséder 210 000 BTC - représentant 1 % de l'offre totale de Bitcoin - d'ici 2027.
Pour atteindre ce jalon ambitieux, Metaplanet a récemment augmenté considérablement ses objectifs annuels d'acquisition de Bitcoin. Initialement planifiant d'accumuler 21 000 BTC en 2026, l'entreprise a révisé ce chiffre à la hausse à 100 000 BTC annuellement. D'ici la fin 2025, l'entreprise prévoit de plus que tripler ses avoirs de début juin 2025, passant de 8 888 BTC à environ 30 000 BTC.
Stratégie d'acquisition de Metaplanet
La deuxième phase stratégique de Metaplanet implique l'utilisation de ses avoirs en Bitcoin comme garantie pour obtenir du financement destiné à l'acquisition d'entreprises rentables. Le PDG Gerovich a spécifié les services bancaires numériques comme un secteur potentiel clé, soulignant l'opportunité de fournir des services supérieurs aux banques de détail traditionnelles.
"Peut-être qu'il s'agit d'acquérir une banque numérique au Japon et de fournir des services bancaires numériques supérieurs aux services que les clients de détail reçoivent actuellement," a expliqué Gerovich. Le changement s'aligne avec les tendances mondiales plus larges d'adoption institutionnelle de la crypto, en particulier les mécanismes de prêt et de financement adossés à la crypto devenant plus répandus.
Les prêts adossés à la crypto, bien que toujours peu fréquents dans le secteur bancaire traditionnel, gagnent progressivement du terrain. En avril 2025, un programme pilote notable lancé par Standard Chartered et la bourse de crypto OKX a permis à des clients institutionnels d'utiliser des crypto-monnaies et des fonds du marché monétaire tokenisés comme garantie. La stratégie de Metaplanet semble prête à tirer parti de cette tendance émergente.
La stratégie agressive d'accumulation de Bitcoin de Metaplanet a considérablement stimulé l'intérêt des investisseurs et l'activité de trading d'actions. Les données de la Bourse de Tokyo révèlent que le volume de trading des actions de Metaplanet a augmenté de 87 % d'un mois à l'autre, atteignant 1,87 billion de yens (11,6 milliards de dollars) en juin 2025. Cette activité de trading sans précédent a vu Metaplanet dépasser les géants corporatifs japonais comme Toyota Motor, dont le volume de trading s'élevait à 1,6 billion de yens, et Sony Group, qui a atteint 1,3 billion de yens au cours de la même période.
Malgré cette performance remarquable, Metaplanet reste derrière le leader actuel, Advantest, dont le volume de trading s'établit à 4,8 billions de yens.
L'élan du prix de l'action reflète la confiance croissante des investisseurs et l'enthousiasme autour de la stratégie ambitieuse de Bitcoin de l'entreprise. Le 16 juin, l'action de Metaplanet a augmenté de 25 % en une seule session de trading, clôturant à un niveau record de 1,895 $, contre 1,509 $ la veille. Ce rallye substantiel a coïncidé avec l'entreprise atteignant un jalon de 10 000 BTC peu après avoir annoncé son objectif de révision de l'accumulation stratégique.
Stratégie financière et financement
Pour financer ses achats de Bitcoin et ses projets d'extension, Metaplanet a récemment émis 207 millions de dollars en obligations ordinaires le 29 juin, utilisant les recettes pour acheter 1 005 BTC supplémentaires. Le PDG Gerovich a toutefois exclu l'émission de dette convertible en raison des risques de remboursement liés à la fluctuation des prix des actions. Il s'est plutôt déclaré ouvert aux actions privilégiées pour financer de futures acquisitions et croissance.
"Je ne veux pas avoir à rembourser l'argent dans trois ou quatre ans et avoir [le remboursement] lié à un prix d'action arbitraire," a-t-il souligné, signalant une considération attentive de la stabilité financière en plein marché crypto volatil.
Les performances solides de Metaplanet sur les marchés boursiers et la croissance agressive de la trésorerie Bitcoin l'ont positionné de manière unique parmi les investisseurs institutionnels au Japon. Sa capitalisation boursière a augmenté de plus de 345 % cette année, dépassant 7 milliards de dollars, même en l'absence de revenus opérationnels. croissance explosive souligne un appétit institutionnel plus large pour le Bitcoin en tant qu'instrument financier et actif stratégique, imitant le modèle de gestion de trésorerie Bitcoin de MicroStrategy.
Cette inclination institutionnelle vers l'accumulation de Bitcoin signale un changement plus large sur les marchés financiers, alors que les entreprises voient de plus en plus les crypto-monnaies comme des protections légitimes contre l'inflation et la dévaluation monétaire.
Réflexions finales
À l'avenir, Metaplanet semble prête à tirer davantage parti de ses actifs en Bitcoin pour s'étendre stratégiquement dans le paysage fintech, notamment dans les services bancaires numériques. En capitalisant sur des pratiques financières innovantes telles que les prêts adossés à la crypto et les actifs tokenisés, l'entreprise trace un parcours pionnier pour la finance d'entreprise motivée par la crypto.
Le succès de Metaplanet pourrait influencer d'autres entreprises japonaises et institutions mondiales, potentiellement en déclenchant une adoption plus large de stratégies financières similaires basées sur la crypto. Si elle réussit, l'intégration du Bitcoin par Metaplanet dans les structures financières traditionnelles pourrait davantage légitimer le rôle de la crypto-monnaie au sein des marchés financiers traditionnels.