Bitcoin a maintenu sa position au-dessus de 119 000 $ jeudi alors que les principaux détenteurs de cryptomonnaies ont réduit les dépôts sur les échanges tandis que les afflux de stablecoins ont augmenté sur les plateformes de trading. L'actif numérique a été échangé à 119 900 $, marquant près de 11 % de gains au cours de la semaine passée malgré un recul d'environ 4,1 % par rapport aux récents sommets historiques.
À savoir :
- Les dépôts de baleines sur Binance ont chuté de 2,25 milliards $ sur 30 jours, suggérant une réduction de la pression de vente immédiate
- Les afflux de stablecoins ont dépassé 1,7 milliard $ le 16 juillet sur les principales plateformes d'échanges, indiquant une préparation à des achats à grande échelle
- Les indicateurs de rentabilité des mineurs restent inférieurs aux sommets historiques qui signalent généralement des pics de marché
Comportement des baleines indiquant un changement stratégique dans la dynamique du marché
L'analyste de CryptoQuant Amr Taha a documenté une baisse significative des dépôts de Bitcoin de grande taille sur les échanges dans son rapport récent intitulé « Inondation de stablecoins et retrait des baleines : Les mouvements sur Binance annoncent un sentiment de prise de risque. » Les données ont révélé que les dépôts de Bitcoin de niveau baleine sur Binance ont chuté de 6,75 milliards $ à 4,5 milliards $ au cours des 30 derniers jours.
Cette réduction de 2,25 milliards $ représente un changement de comportement important parmi les principaux détenteurs. Historiquement, les dépôts importants des baleines sur les échanges centralisés signalent des intentions de vente, rendant le déclin récent potentiellement favorable à la stabilité des prix. La tendance suggère que les baleines conservent soit leurs positions soit déplacent leurs actifs vers le stockage à froid plutôt que de se préparer à des ventes immédiates.
Parallèlement à la diminution de l'activité de vente des baleines, les flux de stablecoins ont peint un tableau nettement différent. Binance et HTX ont enregistré des afflux combinés de stablecoins dépassant 1,7 milliard $ le 16 juillet seulement. Taha a caractérisé ces flux comme une préparation par de grands entités, peut-être des institutions ou des baleines, à une accumulation importante d'actifs numériques.
Le timing de ces tendances opposées crée ce que les analystes décrivent comme des conditions favorables à une poursuite de la dynamique haussière. La réduction de la pression de vente combinée à une puissance d'achat accrue soutient généralement l'appréciation des prix sur les marchés des cryptomonnaies.
Contexte économique et rentabilité des mineurs apportant un soutien supplémentaire
Les mouvements du marché des cryptomonnaies ont coïncidé avec des développements économiques plus larges pouvant influencer le sentiment des investisseurs. L'analyse de Taha faisait référence à des spéculations entourant les commentaires supposés du président Donald Trump lors d'une réunion privée concernant le remplacement potentiel du président de la Réserve fédérale Jerome Powell.
Bien que Trump ait ensuite nié avoir fait de telles déclarations, la réaction initiale sur les marchés traditionnels a inclus une faiblesse du dollar et une augmentation des rendements obligataires. Ces changements ont indiqué une rotation des investisseurs vers les actifs risqués, profitant potentiellement aux marchés des cryptomonnaies alors que le capital se dirige vers des investissements alternatifs anticipant une politique monétaire plus accommodante.
Les indicateurs de rentabilité des mineurs ont offert un contexte supplémentaire à la position actuelle du marché de Bitcoin. L'analyste de CryptoQuant Arab Chain a examiné l'indicateur du Multiple de Puell, qui mesure les revenus des mineurs par rapport aux moyennes historiques. Les lectures actuelles ont montré que les mineurs maintiennent des profits solides sans atteindre les niveaux extrêmes historiquement associés aux pics de marché.
Au cours des cycles de marché de 2017 et 2021, des lectures du Multiple de Puell dépassant 2,0-3,0 ont souvent précédé des corrections de prix brutales alors que les mineurs capitalisaient sur une rentabilité maximale. L'analyse de Arab Chain suggère que les niveaux actuels de rentabilité indiquent que le marché n'est pas entré dans un état euphorique, réduisant la probabilité de volatilité imminente provoquée par l'activité de vente des mineurs.
Les perspectives du marché restent constructives malgré la récente volatilité
La confluence de la réduction de la pression de vente des baleines, des afflux substantiels de stablecoins, et de la rentabilité modérée des mineurs crée ce que les analystes caractérisent comme un environnement favorable à la force continue de Bitcoin. Le recul de 4,1 % par rapport aux récents sommets semble avoir été absorbé sans perturber de manière significative la tendance haussière plus large.
Les indicateurs techniques et les métriques on-chain suggèrent que le marché se positionne pour une continuation potentielle du cycle haussier actuel, avec une préparation à l'échelle institutionnelle comme en témoigne l'accumulation substantielle de stablecoins sur les principales plateformes d'échanges.
Réflexions finales
Le maintien de Bitcoin au-dessus de 117 000 $ au milieu du changement de comportement des baleines et de la flambée des afflux de stablecoins démontre une force sous-jacente du marché malgré la récente volatilité. La combinaison de la réduction de la pression de vente et de l'augmentation de la préparation institutionnelle suggère que la dynamique haussière pourrait se poursuivre à court terme.