Bitcoin (BTC) s’échange autour de 88 200 $ dimanche, alors que les données du marché des dérivés révèlent de fortes concentrations de positions short à effet de levier empilées au‑dessus du prix actuel.
Les heatmaps de liquidations, agrégeant les données de Binance, OKX et Bybit montrent un positionnement asymétrique sur les contrats perpétuels Bitcoin.
Des analyses récentes indiquent qu’environ 8,12 milliards de dollars de positions short et 6,86 milliards de dollars de positions long sont exposés à un risque de liquidation dans une variation de prix de 10 %.
Ce déséquilibre crée des conditions où un mouvement haussier du prix pourrait déclencher des achats forcés liés aux liquidations de shorts.
Ce qui s’est passé
Les heatmaps de liquidations de Bitcoin affichent les zones de prix où les traders à effet de levier font face à des clôtures forcées de leurs positions.
Les données actuelles montrent des grappes de liquidations de shorts concentrées entre 90 000 $ et 98 000 $.
Lorsque les positions short sont liquidées, les plateformes les clôturent via des ordres d’achat au marché, ajoutant une pression haussière immédiate sur le prix.
La structure actuelle du marché des dérivés suggère que le risque de liquidation à la baisse reste relativement limité sous 88 000 $.
Début décembre, plus de 1 milliard de dollars de positions à effet de levier ont été liquidés en 24 heures alors que Bitcoin est passé sous les 86 000 $.
Les données de Hyperliquid montrent que la plateforme représente environ 16 % de l’open interest mondial sur Bitcoin.
Les grappes de liquidations identifiées sur Hyperliquid ont historiquement été corrélées avec des épisodes de liquidations plus larges sur l’ensemble des plateformes centralisées.
L’open interest sur les contrats à terme Bitcoin a atteint environ 94 milliards de dollars en octobre 2025, ce qui indique un niveau de levier substantiel dans l’écosystème des dérivés.
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Pourquoi c’est important
Les concentrations de positions à effet de levier créent une fragilité du marché où des mouvements de prix relativement modestes produisent une volatilité disproportionnée.
En novembre 2025, plus de 2 milliards de dollars ont été liquidés sur 391 000 traders en une seule période de 24 heures, illustrant le risque de cascades de liquidations.
Les analystes de marché utilisent les heatmaps de liquidations pour identifier les déclencheurs potentiels de volatilité et les faiblesses structurelles dans le positionnement.
La configuration actuelle suggère que Bitcoin entre dans une zone où la direction des mouvements compte davantage que les indicateurs de momentum.
Si Bitcoin franchit clairement les 90 000 $, le désendettement forcé du côté short pourrait accélérer la hausse du prix.
À l’inverse, un maintien durable sous 88 000 $ laisserait les positions short intactes et la pression contenue.
Les données de liquidations servent d’indicateur contrarien sur les marchés de crypto‑monnaies.
Les pics de liquidations de shorts suggèrent souvent des short squeezes potentiels et des rebonds de prix.
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