WisdomTree a lancé un produit négocié en bourse Stellar Lumens adossé physiquement sur les marchés européens le 14 octobre, marquant la première offre de ce type pour le jeton XLM qui a subi un flash crash de 60% plus tôt ce mois-ci. Le nouvel instrument financier arrive alors que la fondation de développement de Stellar approfondit ses connexions avec les institutions bancaires traditionnelles, incitant les analystes à réévaluer les perspectives du jeton malgré la volatilité récente.
Ce qu'il faut savoir:
- Le nouvel ETP de WisdomTree offre le produit Stellar Lumens adossé physiquement le moins cher en Europe avec un ratio de dépenses de gestion de 0,50%, maintenant négocié sur la bourse suisse SIX et les bourses Euronext à Paris et Amsterdam.
- Le président de la Stellar Development Foundation, José Fernández da Ponte, a rejoint le conseil consultatif international de Santander le 11 octobre, signalant un alignement institutionnel croissant entre les réseaux blockchain et les institutions financières traditionnelles.
- Les analystes techniques soulignent la baisse des mesures de risque de bulle et des signaux on-chain, y compris l'activité réseau record, comme indicateurs que Stellar pourrait entrer dans une phase d'accumulation après le flash crash attribué aux liquidations en cascade.
Les marchés européens accèdent à ce produit Stellar réglementé
WisdomTree a listé son ETP Stellar Lumens Physique sur la bourse suisse SIX et les plateformes Euronext à Paris et Amsterdam le 14 octobre. La société prévoit d'ajouter Deutsche Börse Xetra à la liste. Le produit offre une exposition directe aux Lumens, le jeton natif de Stellar, à travers une structure entièrement collatéralisée qui facture aux investisseurs un ratio de dépenses de gestion de 0,50%.
Selon le gestionnaire d'actifs, l'ETP représente le produit Lumens adossé physiquement le moins coûteux disponible en Europe. WisdomTree a conçu l'instrument pour les investisseurs institutionnels recherchant un accès réglementé à ce qu'il décrit comme "une blockchain de niveau 1 haute performance conçue pour moderniser la finance mondiale."
Stellar, lancé en 2014 en tant que protocole de transferts de fonds, s'est étendu pour devenir un réseau soutenant les paiements transfrontaliers, les actifs du monde réel tokenisés et les applications de finance décentralisée. La blockchain utilise son protocole de consensus propriétaire Stellar, qui traite les transactions sans récompenses de minage ou consommation élevée d'énergie. "Stellar est l'une des blockchains les plus établies au monde, avec un accent clair sur la résolution des problèmes concrets dans les paiements transfrontaliers et la finance," a déclaré Dovile Silenskyte, directeur de la recherche sur les actifs numériques chez WisdomTree, dans l'annonce.
Le lancement intervient après des turbulences sur le marché de Stellar. XLM a connu un flash crash de 60% au début du mois d'octobre qui a secoué les traders de détail, bien que le sentiment institutionnel semble être resté stable.
Liens bancaires et signaux de marché pointent vers un intérêt renouvelé
José Fernández da Ponte, président et directeur de la croissance de la Stellar Development Foundation, a rejoint le conseil consultatif international de Santander le 11 octobre.
Le géant bancaire espagnol se classe parmi les plus grandes institutions financières d'Europe. Les observateurs du marché voient cette nomination comme la preuve d'un intérêt institutionnel croissant pour connecter l'infrastructure blockchain à la finance traditionnelle.
XLM se négociait à 0,33967 $ au moment de la rédaction, reflétant un gain de près de 4% sur 24 heures. Les données d'Into the Cryptoverse montrent que le métrique de risque de bulle à court terme du jeton a diminué, suggérant une réduction de la pression de surévaluation.
Le trader vétéran Peter Brandt a caractérisé XLM comme "un taureau se réveillant d'une sieste" dans un post du 11 octobre sur X, impliquant que le jeton pourrait entrer dans une phase d'accumulation avant un mouvement de prix significatif. L'analyste Zach Humphries a noté que Stellar semble être positionné pour répéter sa performance de 2017, citant une activité réseau record, une forte corrélation avec Bitcoin et Ether, et des schémas d'accumulation dans les zones de prix actuelles.
Le flash crash a résulté de liquidations en cascade sur des positions à effet de levier. Selon les participants au marché, des véhicules d'investissement réglementés comme l'ETP de WisdomTree et les relations croissantes de Stellar avec les institutions bancaires pourraient fournir une stabilité pour les détenteurs à long terme.
Stellar Lumens maintient une capitalisation boursière proche de 11 milliards de dollars avec une offre totale fixe de 50 milliards de jetons.
Comprendre les termes clés de la blockchain
Les blockchains de niveau 1 opèrent en tant que réseaux de base qui traitent et finalisent les transactions de manière indépendante, sans s'appuyer sur une autre blockchain. Stellar fonctionne comme un protocole de niveau 1, traitant les paiements directement sur son réseau plutôt que de construire sur un autre système comme Ethereum. Le protocole de consensus de Stellar se distingue des systèmes basés sur le minage en utilisant un modèle d'accord byzantin fédéré, qui permet aux nœuds de parvenir à un consensus sur les transactions sans calculs intensifs en énergie.
Les produits négociés en bourse offrent aux investisseurs une exposition aux actifs via des instruments financiers réglementés qui se négocient sur des bourses traditionnelles.
Les ETP adossés physiquement détiennent l'actif sous-jacent réel
- dans ce cas, des jetons Lumens - plutôt que d'utiliser des dérivés ou des contrats à terme pour suivre les mouvements de prix. Cette structure plaît aux institutions qui font face à des contraintes réglementaires sur la détention directe des cryptomonnaies.
Les actifs du monde réel tokenisés représentent des objets physiques comme l'immobilier, les matières premières ou les valeurs mobilières sous forme de jetons numériques sur une blockchain. Le réseau de Stellar s'est positionné pour faciliter ces efforts de tokenisation, en particulier pour les transactions transfrontalières où les systèmes de règlement traditionnels font face à des frictions et des retards.
Réflexions finales
Le lancement par WisdomTree d'un produit Stellar réglementé et les liens croissants de la Stellar Development Foundation avec de grandes banques suggèrent que l'intérêt institutionnel persiste malgré la récente volatilité des prix. Les indicateurs techniques pointent vers un risque baissier réduit, bien que les participants au marché continuent de surveiller si le jeton peut maintenir son élan suite au flash crash d'octobre.