Cara Menggunakan Data Pasar Futures Kripto untuk Trading Spot: 10 Sinyal yang Penting

Pasar derivatif kripto memproses volume trading senilai $85,7 triliun pada 2025 — kira‑kira empat dolar di futures untuk setiap satu dolar di spot — yang berarti siapa pun yang membeli Bitcoin (BTC) atau Ethereum (ETH) tanpa memeriksa apa yang ditunjukkan data futures berada pada kerugian struktural yang serius.

TL;DR

Pasar futures kripto memimpin harga spot, bukan sebaliknya — kejatuhan 10 Oktober 2025 dimulai di derivatif dan menghapus posisi senilai $19 miliar sebelum spot menyusul

Sepuluh sinyal spesifik dari data futures — termasuk open interest, funding rate, peta panas likuidasi, dan basis futures — dapat membantu trader spot mengatur timing entry dan menghindari penurunan tajam

Alat gratis seperti CoinGlass, indeks DVOL Deribit dan laporan CFTC memberi trader spot akses ke semua intelijen derivatif yang dibutuhkan tanpa harus membuka akun futures

Pasar Futures Jauh Lebih Besar dari Spot — dan Itu Mengubah Segalanya

Sebelum masuk ke sinyal, penting memahami skala pasarnya. Derivatif kripto menyumbang sekitar 76% dari seluruh volume trading bursa pada 2025. Futures Binance saja memproses $25,09 triliun selama tahun tersebut, rata‑rata $77,45 miliar per hari.

CME Group mencatat rekor volume rata‑rata harian 278.000 kontrak kripto — naik 132% dari tahun sebelumnya. Coinbase mengakuisisi Deribit senilai $2,9 miliar, yang digabungkan mendorong nilai nosional derivatif triwulanan lebih dari $840 miliar.

Angka‑angka ini penting karena volume sama dengan pengaruh. Ketika pasar derivatif bergerak lebih dulu, spot akan mengikuti. Open interest di seluruh futures kripto mencapai puncak $235,9 miliar pada 7 Oktober 2025 — total modal yang dikomitmenkan untuk posisi leverage yang masih terbuka. Ketika modal itu bergeser, dilikuidasi, atau ditutup, ia menggerakkan harga spot secara mekanis, bukan sekadar psikologis.

Bagi pemula, jargon seperti funding rate, basis, contango, peta panas likuidasi, auto‑deleverage, dapat dengan cepat terasa berlebihan. Namun Anda tidak perlu trading futures untuk mendapat manfaat dari datanya. Hanya dengan memantau dua atau tiga metrik kunci saja bisa sangat meningkatkan timing trading spot.

Grafik harga Bitcoin naik setelah rilis data inflasi CPI AS (Gambar: Shutterstock)

Sinyal 1: Open Interest Mengungkap Apakah Uang Mendukung Tren

Open interest mengukur total jumlah kontrak futures yang masih terbuka dan belum ditutup. Ini menunjukkan seberapa besar modal yang saat ini dikomitmenkan untuk taruhan arah. Berbeda dengan volume, yang menghitung setiap transaksi, OI melacak posisi yang masih aktif — ukuran keyakinan, bukan sekadar aktivitas.

Interpretasinya mengikuti matriks sederhana:

OI naik disertai harga naik berarti keyakinan bullish — uang baru mengalir ke posisi long, mengonfirmasi tren naik
OI naik sementara harga turun menandakan keyakinan bearish, dengan modal baru masuk ke posisi short
OI turun saat harga naik mengindikasikan reli short‑covering — berpotensi tidak berkelanjutan karena short sedang ditutup, bukan long baru yang dibuka
OI turun saat harga turun menandakan kapitulasi long, yang sering menjadi tanda kelelahan tren

Data 2025 menggambarkan bahaya mengabaikan ekstrem OI. Open interest futures Bitcoin mencapai rekor tertinggi $45,3 miliar pada 3 Oktober 2025, ketika BTC diperdagangkan dekat $120.000. Hanya tujuh hari kemudian, pasar jatuh 14% dan $19 miliar posisi menguap. Rekor OI itu adalah tong mesiu. Pengumuman tarif adalah pemantiknya.

Pada 25 Juli 2025, OI mencapai $44,5 miliar bahkan ketika Bitcoin sudah turun 6% dari rekor tertingginya. Itu divergensi klasik di mana OI naik sementara harga turun memperingatkan pasar rapuh yang penuh dengan posisi short baru yang rentan terhadap short squeeze.

Trader spot dapat melacak OI agregat lintas bursa di CoinGlass atau Coinalyze. Per Maret 2026, OI futures Bitcoin berada sekitar $49,3 miliar, lebih rendah dari puncak 2025. CME saja rata‑rata mencatat open interest nosional $26,6 miliar pada 2025, naik 82% dari tahun sebelumnya, mencerminkan partisipasi institusional yang langsung membentuk dinamika harga spot.

Sinyal 2: Funding Rate Mengungkap Posisi Kerumunan Sebelum Pecah

Kontrak perpetual swap menggunakan funding rate untuk menjaga harga tetap terkait dengan indeks spot. Setiap delapan jam di sebagian besar bursa, satu sisi membayar sisi lainnya. Ketika harga perpetual diperdagangkan di atas spot, long membayar short (funding positif). Ketika diperdagangkan di bawah, short membayar long (funding negatif).

Funding rate adalah indikator sentimen paling mudah diakses di derivatif kripto.

Funding positif moderat sebesar 0,01% per interval delapan jam dianggap normal di pasar bullish.

Ketika tarif naik di atas 0,03% hingga 0,05%, pasar mulai penuh sesak di sisi long.

Di atas 0,1% per interval — setara kira‑kira 40–60% tahunan — sejarah menunjukkan koreksi kemungkinan sudah dekat.

Pada Desember 2024, funding rate melampaui 0,1% per siklus delapan jam tepat sebelum Bitcoin jatuh 7% dari $103.800 ke $92.200, melikuidasi lebih dari $400 juta posisi long yang over‑leverage. Sebelum kejatuhan 10 Oktober 2025, funding rate tahunan naik dari sekitar 10% menjadi hampir 30% pada 6 Oktober — lonjakan empat hari yang dikenali trader profesional sebagai peringatan jelas pasar yang terlalu panas dan condong ke satu sisi.

Sinyal kontrarian ini juga bekerja sebaliknya. Pada 13 Maret 2025, funding rate tahunan Bitcoin turun di bawah minus 6%, pembacaan paling bearish dalam tiga bulan. Funding negatif ekstrem seperti ini secara konsisten mendahului pemulihan harga, karena menunjukkan perdagangan short menjadi terlalu padat.

Laporan derivatif Q3 2025 BitMEX menemukan bahwa funding rate positif lebih dari 92% sepanjang kuartal itu. Ketika tarif menjadi cukup negatif, hal ini mencerminkan ekstrem bearish yang patut dipantau.

Kuncinya bukan angka absolut, melainkan arah dan ekstremnya. Funding tinggi yang bertahan lama berarti pasar rentan. Funding sangat negatif berarti pesimisme mungkin sudah berlebihan.

Sinyal 3: Peta Panas Likuidasi Menunjukkan Di Mana Longsoran Dimulai

Ketika kerugian trader berleverage menggerus margin di bawah batas pemeliharaan, bursa akan menutup posisi secara paksa. Long yang dilikuidasi menjadi order jual pasar. Short yang dilikuidasi menjadi order beli pasar. Ketika klaster posisi berada di level harga serupa, menyentuh zona itu memicu rangkaian efek domino — likuidasi pertama mendorong harga lebih jauh, memicu batch berikutnya.

Peta panas likuidasi dari platform seperti CoinGlass memvisualisasikan di mana klaster ini berada.

Zona yang lebih terang di atas harga saat ini merepresentasikan konsentrasi posisi short yang akan ter‑squeeze jika harga naik.

Zona padat di bawah menunjukkan long yang akan tersapu jika harga turun.

Trader spot dapat menggunakan peta ini untuk mengidentifikasi level harga di mana pergerakan tajam dan mekanis kemungkinan terjadi.

Peristiwa 10 Oktober 2025 adalah contoh definitif. Dengan open interest $146,67 miliar, penurunan spot awal mendorong Bitcoin memasuki zona likuidasi yang padat. Rangkaian likuidasi melonjak 86 kali lipat — dari $0,12 miliar per jam menjadi $10,39 miliar per jam. Pada puncaknya, $3,21 miliar posisi menguap hanya dalam satu menit. Secara total, 1,6 juta akun trader dilikuidasi, dengan 85–90% adalah long.

Bagi trader spot, pelajaran praktisnya jelas. Sebelum masuk posisi, periksa peta panas likuidasi. Jika rencana entry Anda berada tepat di atas klaster padat likuidasi long, Anda membeli di level harga yang bisa terseret ke bawah oleh rangkaian jual paksa. Zona likuidasi short padat di atas harga saat ini dapat bertindak sebagai bahan bakar reli, karena menyentuh level tersebut memicu aksi beli paksa.

Sinyal 4: Basis Futures Menunjukkan Apa yang Sebenarnya Dipikirkan Institusi

Basis adalah selisih antara harga kontrak futures berjangka waktu tertentu dan harga spot. Ketika futures diperdagangkan di atas spot — disebut contango — ini mencerminkan biaya leverage yang normal dan ekspektasi bullish ke depan. Ketika futures diperdagangkan di bawah spot — backwardation — ada sesuatu yang tidak beres.

Untuk Bitcoin, contango adalah kondisi default.

Selama periode bullish, basis futures Bitcoin tahunan di CME pernah mencapai 15–30%. Pada Februari 2024, basis kontrak terdekat CME mendekati 25% saat euforia reli pasca ETF. Pada November 2024, basis melampaui 20% karena optimisme yang dipicu pemilu.

Backwardation adalah bel alarm. Pada 3 Desember 2025, basis tahunan Bitcoin CME turun ke minus 2,35%, backwardation terdalam sejak runtuhnya FTX pada November 2022.

Bitcoin diperdagangkan dekat $80.000 — dan backwardation itu menandakan pengurangan risiko institusional yang ekstrem. Secara historis, setiap episode backwardation CME yang bertahan lama selaras dengan puncak penurunan harga lokal besar. basis juga mengungkap kesehatan institutional carry trade.

Pasca persetujuan ETF pada Januari 2024, institusi mulai membeli ETF Bitcoin spot sambil melakukan short futures CME untuk menangkap premi — arbitrase cash-and-carry klasik.

Open interest CME naik dari sekitar 30.000 kontrak di awal 2024 menjadi 45.000 pada November. Ketika basis menyempit hingga di bawah level yang menguntungkan, institusi ini melepas kedua kaki posisi, menjual spot dan menutup futures secara bersamaan.

Trader spot sebaiknya memantau basis tahunan di CF Benchmarks atau alat milik CME sendiri. Basis di atas 10% menandakan permintaan institusional yang sehat. Basis yang menyempit mendekati nol memperingatkan bahwa modal carry trade mungkin bersiap keluar. Basis negatif berarti uang profesional sedang memberi harga untuk penurunan harga di masa depan — potensi sinyal beli kontrarian bagi mereka yang punya keyakinan dan horizon waktu lebih panjang.

Also Read: This Rare Signal Suggests Altcoins Could Explode Before Bitcoin Moves

Signal 5: Perpetual Premium Memberi Detak Sentimen Secara Real-Time

Sementara basis futures bertanggal (Signal 4) mencerminkan posisi dalam rentang minggu atau bulan, perpetual premium mengukur selisih antara harga perpetual swap dan spot secara real time — sering kali diperbarui setiap menit. Ini adalah input mentah yang menggerakkan funding rate, tetapi memberikan sinyal yang lebih cepat.

Ketika kontrak perpetual diperdagangkan pada premi terhadap spot, pembeli berleverage secara agresif mengangkat harga derivatif. Ketika diperdagangkan dengan diskon, posisi short yang mengendalikan.

Indeks premium bekerja sebagai indikator kontrarian pada kondisi ekstrem.

Premium yang persisten selama reli menandakan bahwa spekulasi berleverage memimpin pergerakan — setup rapuh di mana forced unwinding posisi long bisa menyebabkan pembalikan tajam.

Indeks premium juga mengungkap pergeseran intraday yang sama sekali tidak tertangkap oleh funding rate delapan jam. Premium bisa melonjak dan berbalik dalam hitungan menit selama sesi volatil, memberi trader spot peringatan dini sebelum snapshot funding berikutnya mencatat perubahan.

Riset BitMEX mencatat nuansa penting: karena formula funding mencakup komponen bunga positif bawaan sebesar 0,01%, funding rate "positif" di bawah ambang ini sebenarnya menunjukkan bahwa harga perp diperdagangkan dengan diskon terhadap spot — sinyal bearish yang halus, tersembunyi di balik data yang tampak bullish.

Also Read: Bitget Upgrades Agent Hub With 5 New AI Skills

Signal 6: Ketika Semua Setuju, Pasar Tidak Setuju

Rasio long/short mengukur proporsi akun trader yang memegang posisi long versus short. Binance, Bybit, OKX dan bursa besar lainnya menerbitkannya secara real time, dan CoinGlass menggabungkan data lintas platform. Perbedaan krusial: di pasar futures mana pun, total nilai kontrak long dan short selalu sama — setiap long membutuhkan short sebagai pihak lawan. Yang bervariasi adalah jumlah akun di tiap sisi, mengungkap bagaimana sentimen ritel terdistribusi.

Rasio ini terutama merupakan indikator kontrarian.

Pada Q1 2025, rasio long/short melonjak ke 6,03 — ekstrem di mana ada enam akun long untuk setiap satu akun short. Setelahnya terjadi koreksi harga 20% dan likuidasi sebesar $2,2 miliar. Pada Juli 2023, rasio 0,44 — artinya short jauh lebih banyak daripada long — mendahului rebound 20%.

Pembacaan ekstrem umumnya didefinisikan sebagai:

Di atas 65–70% long menandakan bahaya bagi bull, karena sisi yang terlalu ramai menjadi rentan terhadap cascading likuidasi
Di bawah 35–40% long menandakan bahaya bagi bear, karena pesimisme berlebih cenderung mendahului pembalikan tajam
Dekat 50/50 biasanya menandakan kebingungan sebelum breakout ke salah satu arah

Keterbatasannya adalah rasio ini menghitung akun, bukan ukuran posisi. Beberapa whale dengan posisi raksasa mungkin tidak tampak di data berbasis akun. Selalu silang periksa dengan funding rate dan OI untuk konfirmasi.

Also Read: Bitcoin To Reach $500K, Ethereum To $40K By 2030, Says Standard Chartered

Signal 7: Lonjakan Volume Derivatif Mengabarkan Pergerakan Spot

Lonjakan mendadak volume futures — biasanya tiga hingga lima kali rata-rata 20-periode — sering mendahului atau menyertai pergerakan besar di pasar spot. Ketika volume derivatif melonjak tanpa volume spot yang sepadan, itu menandakan posisi spekulatif berleverage yang rentan terhadap cascading likuidasi. Ketika keduanya melonjak bersama, itu menandakan keyakinan yang nyata.

Hubungan ini bekerja dua arah.

Breakout harga yang disertai volume derivatif masif mengonfirmasi pergerakan tersebut.

Namun harga yang mencapai level tertinggi baru sementara volume futures menurun adalah divergensi bearish — tren yang melemah, berjalan dengan momentum yang memudar.

Pada 10 Oktober 2025, volume derivatif harian mencapai puncak $748 miliar — hampir tiga kali rata-rata harian. Lonjakan volume tersebut menyertai cascading likuidasi terbesar dalam sejarah kripto. Riset akademis yang diterbitkan di ScienceDirect menemukan bahwa volume perdagangan derivatif yang tak terduga menjelaskan 20% variasi volatilitas harga spot — hubungan leading yang secara statistik signifikan.

Bitcoin CounterFlow melacak rasio volume futures-terhadap-spot secara real time.

Ketika rasio ini turun di bawah 3,85x dan total volume turun di bawah ambang historis, itu menandakan pergerakan arah kuat yang akan datang — sering kali berlawanan dengan tren yang berlaku. Ini alat yang berguna untuk menemukan titik kelelahan sebelum tercermin di aksi harga spot.

Also Read: Crypto Funds Bleed $414M In First Outflows Over Five Weeks: CoinShares

Signal 8: Volatilitas Opsi Menunjukkan Besarnya “Gempa” yang Diharapkan

Implied volatility dari pasar opsi kripto — didominasi oleh Deribit, yang menangani 85–90% volume opsi kripto global — menangkap ekspektasi pasar atas pergerakan harga di masa depan.

Indeks DVOL milik Deribit adalah padanan kripto untuk VIX: ukuran implied volatility tahunan 30 hari. Aturan praktis cepat: bagi DVOL dengan 20 untuk mengestimasi pergerakan harian Bitcoin yang diharapkan. Pembacaan DVOL 90 mengimplikasikan ayunan harian sekitar 4,5%; 50 mengimplikasikan sekitar 2,5%.

Bagi trader spot, IV yang tertekan (DVOL rendah) sering mendahului breakout eksplosif. Ketika RSI DVOL mencapai sekitar 30, volatilitas telah diperas ke level yang secara historis cenderung melebar tajam.

IV yang tinggi menandakan bahwa pasar sudah memberi harga untuk pergerakan besar — opsi menjadi mahal, dan trader spot sebaiknya mempertimbangkan untuk memperketat stop atau mengambil profit.

Volatility skew — perbedaan implied volatility antara put dan call — menambah informasi arah. Pada Desember 2025, batang open interest tertinggi berada di strike call $100.000, $110.000 dan $120.000, sementara put terkonsentrasi antara $70.000 dan $90.000. Rasio put/call 0,38 untuk kedaluwarsa akhir tahun (38 put untuk setiap 100 call) mencerminkan posisi yang sangat bullish.

Max pain — harga strike di mana opsi maksimum kedaluwarsa tanpa nilai — menciptakan efek gravitasi saat tanggal kedaluwarsa mendekat.

Pada Desember 2025, dengan max pain di kisaran $90.000 bawah, Bitcoin menghabiskan sepanjang bulan terjebak antara $85.000 dan $90.000, terperangkap oleh aliran hedging dealer. Setelah kedaluwarsa opsi senilai $27 miliar pada 26 Desember, “de-pinning” melepaskan volatilitas dan harga bergerak tajam.

Also Read: Prediction Markets Gain 118% More Users In Record March, Hit All-Time High

Signal 9: Data Posisi Institusional Memisahkan Smart Money dari Kerumunan

Laporan Commitment of Traders mingguan CFTC untuk futures Bitcoin CME menguraikan open interest berdasarkan kategori trader. Per akhir Maret 2026, Asset Managers (dana pensiun, penerbit ETF seperti BlackRock dan ARK Invest) memegang 26,7% open interest dalam posisi long dan hanya 4,9% short — posisi bullish yang sangat directional. Leveraged Funds (hedge fund, CTA) memegang 16,4% long dan 52,3% short — sangat net short.

Posisi short leveraged fund ini bukan bearish. Ini adalah ciri khas basis trade.

Hedge fund membeli Bitcoin spot melalui ETF dan secara simultan melakukan short futures CME untuk menangkap premi.

Arbitrase ini menekan basis tahunan CME dari sekitar 27% pada Maret 2024 menjadi kira-kira 5% pada akhir 2025. Memahami perbedaan ini penting — tanpa itu, Anda akan keliru membaca data COT sebagai sangat bearish padahal sebenarnya netral-ke-bullish.

Sinyal trading spot krusial muncul ketika trade ini dilepas. Ketika basis menyempit di bawah level yang menguntungkan, hedge fund menutup posisi short mereka dan menjual kepemilikan ETF spot secara bersamaan. Pada akhir 2025, open interest CME turun dari 175.000 BTC menjadi sekitar 123.000 BTC seiring turunnya profitabilitas basis trade. Binance melampaui CME dalam open interest futures BTC untuk pertama kalinya sejak November 2023.

Outflow ETF sebesar $4 miliar yang menyusul selama 53 hari secara langsung terlacak ke keluarnya basis trade.

Pantau kategori Asset Manager untuk melihat keyakinan directional. Ketika net long mereka meningkat, allocator profesional sedang menambah eksposur.

Ketika short leveraged fund turun tajam, modal basis trade sedang keluar — potensi hambatan bagi harga spot.

Also Read: Saylor Quiet On Bitcoin After 13-Week Buying Spree

Signal 10: Ikuti Uang Arbitrase untuk Menemukan Permintaan Spot Struktural

Arbitrase cash-and-carry — membeli spot dan melakukan short futures untuk mengumpulkan spread — adalah strategi institusional paling fundamentalperdagangan kripto. Ketika funding rate positif, leg short futures menghasilkan pembayaran berkala. Perdagangan ini bersifat delta-netral, menghasilkan profit murni dari perbedaan basis, bukan dari arah harga. Imbal hasilnya rata-rata sekitar 19,26% tahunan pada 2025, menurut data CoinGlass.

Bagi trader spot, insight-nya bersifat mekanis. Setiap dolar yang masuk ke basis trade menciptakan tekanan beli spot sebesar satu dolar.

Ketika funding rate melonjak positif, modal arbitrase mengalir masuk, membeli kripto spot sebagai leg hedge long. Ini menciptakan permintaan yang berkelanjutan dan sistematis yang menopang harga spot, terlepas dari sentimen arah pasar.

Ethena Labs mengindustrialisasi perdagangan ini melalui dolar sintetisnya, USDe.

Setiap dolar USDe yang dicetak mengharuskan pembelian kripto spot dalam jumlah yang setara (terutama BTC dan ETH) dan pembukaan posisi short perpetual futures yang sama besar. Pada puncaknya di awal Oktober 2025, USDe mencapai sekitar $14,7 miliar total value locked — menjadikan Ethena salah satu pembeli spot struktural terbesar di seluruh pasar kripto.

Risiko bagi harga spot muncul ketika perdagangan ini berbalik arah. Selama crash 10 Oktober 2025, sekitar $2 miliar USDe ditebus dalam 24 jam.

Dalam dua bulan berikutnya, $8,3 miliar keluar dari Ethena — setiap dolar penebusan mengharuskan penjualan kolateral spot. Penjualan struktural ini berkontribusi pada penurunan Bitcoin dari $126.200 ke $74.500 antara Oktober 2025 dan Februari 2026.

Riset BIS menemukan bahwa kenaikan 10% dalam standardized carry memprediksi kenaikan 22% dalam sell liquidation relatif terhadap total open interest pada bulan berikutnya — bukti kuantitatif bahwa memantau dinamika basis trade memiliki daya prediksi nyata terhadap tekanan di pasar spot.

Lacak tren suplai USDe di dashboard Ethena dan bandingkan dengan funding rate agregat di berbagai bursa. Suplai yang naik dan funding yang tinggi menandakan dukungan pembelian spot struktural. Suplai yang menurun dan funding yang menyempit memperingatkan bahwa salah satu sumber permintaan utama sedang mundur.

Also Read: Morgan Stanley Files Bitcoin ETF With 0.14% Fee

Menggabungkan 10 Sinyal

Tidak ada satu sinyal pun yang bekerja secara terpisah. Crash 10 Oktober 2025 menunjukkan hal ini dengan jelas: rekor open interest ($235,9 miliar), funding rate ekstrem (30% tahunan), klaster likuidasi padat di bawah harga spot, basis yang tinggi, dan rasio long/short yang penuh sesak semuanya berkedip secara bersamaan. Satu metrik saja mungkin bisa diabaikan. Bersama-sama, mereka membentuk peringatan yang tak terbantahkan.

Untuk trader spot yang tidak punya waktu memantau sepuluh dashboard, tiga sinyal memberikan kepadatan informasi tertinggi dengan usaha paling sedikit.

Pertama, cek arah pergerakan open interest agregat Bitcoin — OI yang naik selama reli mengonfirmasi reli tersebut; OI rekor memperingatkan kerapuhan.
Kedua, pantau funding rate untuk ekstrem — apa pun di atas 0,05% per interval delapan jam atau di bawah -0,03% patut diperhatikan.
Ketiga, lihat sekilas heatmap likuidasi sebelum masuk posisi untuk memastikan Anda tidak membeli tepat di atas zona likuidasi yang padat.

Alat-alat ini dapat diakses secara gratis. CoinGlass mencakup data OI, funding rate, likuidasi, dan rasio long/short di semua bursa utama. Indeks DVOL milik Deribit tersedia di TradingView. CFTC menerbitkan laporan COT setiap hari Jumat. Anda tidak perlu memperdagangkan satu kontrak futures pun untuk mendapatkan manfaat dari informasi yang mereka hasilkan.

Di pasar di mana derivatif memproses empat dolar untuk setiap satu dolar di spot, mengabaikan data futures bukanlah pilihan filosofis. Itu adalah kerugian struktural. Sinyal-sinyalnya ada, gratis, dan berfungsi. Satu-satunya pertanyaan adalah apakah Anda akan membacanya sebelum atau sesudah kaskade berikutnya.

Read Next: GameStop's $368M Bitcoin Bet