BlackRock, manajer aset terbesar di dunia dengan dana kelolaan $14 triliun, pada hari Rabu mencatatkan dana Treasury AS ter-tokenisasi BUIDL untuk diperdagangkan di bursa terdesentralisasi Uniswap (UNI) dan membeli sejumlah tidak diungkap dari token tata kelola Uniswap, UNI.
Ini adalah penggunaan langsung pertama BlackRock atas infrastruktur perdagangan DeFi untuk salah satu produknya.
UNI melonjak sekitar 25% setelah kabar tersebut, menurut CoinDesk.
Apa yang Terjadi
BUIDL - BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund - adalah dana berbasis blockchain yang sepenuhnya didukung oleh surat utang Treasury AS dan setara kas. Diluncurkan pada Maret 2024 melalui perusahaan tokenisasi Securitize, produk ini telah berkembang menjadi produk Treasury ter-tokenisasi terbesar di blockchain publik dengan sekitar $2,4 miliar aset, menurut data The Block.
Saham dana ini sekarang dapat diperdagangkan melalui UniswapX, sebuah sistem routing order offchain yang mengambil kuotasi dari market maker yang disetujui - termasuk Wintermute, Flowdesk, dan Tokka Labs - dan menyelesaikan transaksi secara onchain melalui smart contract. Semua peserta harus terlebih dahulu memenuhi kualifikasi dan masuk daftar putih melalui Securitize.
Akses tetap terbatas pada qualified purchaser, kategori legal yang mensyaratkan setidaknya $5 juta dalam aset yang dapat diinvestasikan. Pembatasan itu berarti volume perdagangan praktis akan sempit pada awalnya.
"Manajer aset besar ingin berjalan sebelum berlari, dan mulai dengan qualified purchaser," kata CEO Securitize Carlos Domingo. "Namun infrastruktur yang kami umumkan akan bekerja sama baiknya untuk produk ritel."
Baca juga: FTX Founder Bankman-Fried Asks Court For New Trial, Cites Suppressed Witness Testimony
Mengapa Ini Penting
Pasangan ini menonjol karena apa yang dihubungkannya. BlackRock adalah nama paling mapan di manajemen aset tradisional. Uniswap adalah salah satu platform dasar DeFi, yang telah memproses lebih dari $4 triliun volume kumulatif melalui smart contract otomatis alih-alih perantara terpusat.
BUIDL sudah berkembang di berbagai chain - Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Aptos (APT), Arbitrum (ARB), dan lainnya - serta diterima sebagai jaminan di platform seperti Deribit dan Crypto.com. Integrasi Uniswap menambahkan pasar sekunder native DeFi untuk pertama kalinya.
Hayden Adams, pendiri Uniswap, mengatakan kepada Fortune bahwa kolaborasi ini terwujud setelah 18 bulan pertemuan antara kantor BlackRock di Hudson Yards dan kantor pusat Uniswap di SoHo.
Ia menambahkan bahwa mantan COO Uniswap Mary-Catherine Lader, yang sebelumnya mendirikan divisi aset digital BlackRock, membantu memediasi kesepakatan tersebut.
Yang Perlu Dipantau
Dampak langsung dibatasi secara desain - hanya institusi yang masuk daftar putih, market maker yang disetujui, dan ambang batas minimum $5 juta.
Namun pengaturan ini berfungsi sebagai studi kasus apakah aset tradisional yang ter-tokenisasi dapat diperdagangkan secara efektif di jalur DeFi.
Jika berhasil, model ini dapat diperluas ke produk BlackRock lain dan pada akhirnya ke dana yang memenuhi syarat untuk ritel, menurut Domingo. Untuk saat ini, detail yang lebih bermakna mungkin adalah bahwa BlackRock membeli UNI - menempatkan modal nyata ke dalam ekosistem, bukan sekadar terhubung ke infrastrukturnya.
Baca selanjutnya: U.S. Court Hands Down Maximum Sentence To Absent Fugitive Over $73 Million Crypto Fraud