Manajer aset terbesar dunia dan bursa cryptocurrency terbesar dunia mengumumkan kemitraan penting pada hari Jumat yang memungkinkan trader institusional menggunakan dana Treasury ter-tokenisasi BlackRock sebagai jaminan untuk perdagangan sambil memperluas jejak blockchain produk untuk mencakup BNB Chain.
Dana Likuiditas Digital Institusional USD BlackRock (BUIDL), yang ter-tokenisasi oleh Securitize, kini akan diterima sebagai jaminan di luar bursa untuk perdagangan institusional di Binance, seperti yang diumumkan perusahaan dalam rilis pers bersama.
Integrasi ini memungkinkan trader canggih untuk menempatkan token BUIDL dengan mitra kustodian daripada langsung di bursa sambil mempertahankan kemampuan perdagangan penuh di platform.
Pengembangan ini mewakili tonggak penting bagi aset dunia nyata ter-tokenisasi, yang telah muncul sebagai salah satu segmen yang tumbuh paling cepat dalam keuangan digital. Sejak diluncurkan pada Maret 2024, BUIDL telah mengumpulkan $2,5 miliar aset dan sekarang beroperasi di delapan jaringan blockchain utama dengan menguasai sekitar 34% pasar Treasury AS yang ter-tokenisasi.
Permintaan Institusi Mendorong Integrasi
Catherine Chen, kepala layanan VIP dan institusional di Binance, mengatakan bahwa integrasi jaminan ini merespons secara langsung permintaan klien untuk aset menghasilkan imbal yang memenuhi kerangka kerja regulasi sambil mendukung strategi perdagangan aktif.
"Klien institusional kami meminta lebih banyak aset stabil yang memberikan bunga yang dapat mereka pegang sebagai jaminan sambil aktif berdagang di bursa kami," kata Chen. "Mengintegrasikan BUIDL dengan mitra bank tripartai dan mitra kustodian kripto asli kami, Ceffu, memenuhi kebutuhan mereka dan memungkinkan klien kami meningkatkan alokasi dengan percaya diri sambil memenuhi persyaratan kepatuhan."
Struktur jaminan di luar bursa ini memungkinkan trader untuk menjaga kustodian token BUIDL melalui mitra yang disetujui sambil tetap mengakses infrastruktur perdagangan Binance. Pengaturan ini menangani kekhawatiran institusional tentang penahanan langsung di bursa sambil mempertahankan efisiensi modal—pertimbangan penting bagi perusahaan yang mengelola portofolio besar.
CEO Securitize Carlos Domingo menekankan bahwa daya tarik BUIDL melampaui generasi hasil. Bursa dan platform perdagangan memandang produk Treasury ter-tokenisasi sebagai jaminan berkualitas tinggi yang dapat mendukung peningkatan kapasitas pinjaman, menciptakan peluang leverage tambahan bagi peserta pasar yang canggih.
"Dalam pasar modal, setiap transaksi melibatkan pembaruan buku besar. Saat ini, buku besar dibangun di atas perangkat lunak dari tahun 1970-an, dan prosesnya terpisah," kata Domingo kepada Fortune. "Sebaliknya, blockchain mudah diakses dan dapat menyelesaikan perdagangan hampir secara instan."
Ekspansi BNB Chain Memperluas Akses Ekosistem
Sejalan dengan integrasi Binance, BlackRock meluncurkan kelas saham baru dari BUIDL pada BNB Chain, menandai penyebaran blockchain kedelapan dari dana tersebut. Ekspansi ini memposisikan BUIDL dalam salah satu ekosistem blockchain paling aktif di dunia, yang dikenal karena throughput tinggi, biaya transaksi rendah, dan kompatibilitas dengan aplikasi Ethereum Virtual Machine (EVM).
Sarah Song, kepala pengembangan bisnis di BNB Chain, menggambarkan BUIDL sebagai produk transformasional untuk infrastruktur keuangan on-chain.
"BNB Chain dirancang untuk aplikasi keuangan yang terukur, berbiaya rendah, dan aman, dan kami senang menyambut BUIDL ke dalam ekosistem kami," kata Song. "BUIDL mengubah aset dunia nyata menjadi instrumen keuangan yang dapat diprogram, memungkinkan jenis strategi investasi baru sepenuhnya pada on-chain."
Integrasi BNB Chain memungkinkan investor dan protokol keuangan terdesentralisasi yang beroperasi dalam ekosistem tersebut untuk mengakses kemampuan generasi hasil dari BUIDL. Dana tersebut mempertahankan nilai stabil $1 per token dan mendistribusikan dividen harian yang terakumulasi langsung ke dompet investor sebagai token baru setiap bulan, memberikan pengembalian konsisten yang terkait dengan kepemilikan Treasury AS yang mendasarinya.
BUIDL sekarang beroperasi di lintas Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana, dan BNB Chain—strategi multi-chain yang dirancang untuk memaksimalkan aksesibilitas bagi investor institusi terlepas dari infrastruktur blockchain pilihan mereka.
Pertumbuhan Eksplosif Sejak Peluncuran
BlackRock meluncurkan BUIDL pada Maret 2024 sebagai dana tokenisasi pertama manajer aset tersebut yang diterbitkan di blockchain publik. Trajektori pertumbuhan produk ini telah melampaui ekspektasi industri, mencapai $1 miliar dalam aset dalam beberapa bulan dan terus berkembang pesat sepanjang 2025.
Dana ini menarik $245 juta dalam minggu pertama operasinya. Pada Juli 2024, aset yang dikelola mendekati $500 juta. Ambang batas miliaran dolar terlampaui pada Maret 2025, dan aset saat ini melebihi $2,5 miliar—mewakili pertumbuhan 240% dalam waktu kurang dari delapan bulan.
Akumulasi cepat ini telah memposisikan BUIDL sebagai pemain dominan dalam Treasury AS ter-tokenisasi, melampaui pesaing termasuk dana BENJI Franklin Templeton ($750 juta) dan produk USDY Ondo Finance ($650 juta). Data pasar dari RWA.xyz menunjukkan BUIDL menguasai sekitar 34% pasar Treasury ter-tokenisasi per pertengahan 2025.
Akses ke BUIDL tetap dibatasi untuk pembeli yang memenuhi syarat—investor institusional, perusahaan ekuitas swasta, dan hedge fund yang dapat memenuhi ambang investasi minimum $5 juta. Dana tersebut beroperasi di bawah Aturan 506(c) dari Securities Act 1933 dan dikecualikan dari pendaftaran Investment Company Act di bawah Bagian 3(c)(7).
Pasar RWA Ter-tokenisasi Mencapai Massa Kritis
Integrasi Binance datang saat aset dunia nyata ter-tokenisasi bertransisi dari pilot eksperimental menjadi penyebaran institusional berskala. Pasar RWA yang lebih luas telah mengalami pertumbuhan eksplosif, berkembang dari sekitar $5 miliar pada tahun 2022 menjadi lebih dari $24 miliar pada pertengahan 2025—peningkatan 380% dalam tiga tahun.
Treasury AS ter-tokenisasi mewakili segmen yang tumbuh paling cepat dalam RWA, meningkat 539% dari Januari 2024 hingga April 2025 menjadi mencapai sekitar $7,5 miliar dalam kapitalisasi pasar total. Kelas aset ini menemukan produk-market fit yang sangat kuat di antara protokol DeFi yang mencari cadangan hasil-kompliant dan institusi yang mengelola saldo kas menganggur.
Kredit swasta mendominasi lanskap RWA yang lebih luas dengan 58% pangsa pasar ($14 miliar), diikuti oleh Treasury AS di 34% ($8,2 miliar). Tokenisasi real estat, komoditas, token ekuitas, dan kredit karbon terdiri dari kategori yang tersisa.
Perkiraan industri memproyeksikan ekspansi besar di masa depan. Standard Chartered memperkirakan bahwa pasar aset ter-tokenisasi dapat mencapai $30 triliun pada tahun 2034, sementara proyeksi konservatif McKinsey menyarankan $2-4 triliun pada tahun 2030. Boston Consulting Group telah menerbitkan perkiraan yang lebih agresif yang menunjukkan 10% dari PDB global—sekitar $16 triliun—dapat ditokenisasi dalam dekade ini.
Posisi Strategis untuk Konvergensi Aset Digital
Kepala global aset digital BlackRock, Robbie Mitchnick, merangkaikan kemitraan Binance sebagai bagian dari strategi yang lebih luas untuk menjembatani keuangan tradisional dan infrastruktur blockchain.
"Dengan memungkinkan BUIDL beroperasi sebagai jaminan di infrastruktur pasar digital terkemuka, kami membantu membawa elemen-elemen dasar keuangan tradisional ke dalam arena keuangan onchain," kata Mitchnick. "Tonggak ini menyoroti fokus kami yang terus berlanjut dalam mentransformasi tokenisasi dari konsep menjadi utilitas pasar praktis."
Integrasi dengan Binance—yang melayani lebih dari 290 juta pengguna di lebih dari 100 negara—secara dramatis memperluas jangkauan potensial BUIDL di antara trader institusional dan ritel canggih. Divisi institusional bursa telah memprioritaskan kemitraan dengan penyedia keuangan tradisional sebagai bagian dari upaya untuk menangkap meningkatnya permintaan untuk produk aset digital yang diatur.
Securitize, yang berfungsi sebagai agen transfer dan platform tokenisasi untuk BUIDL, mengelola lebih dari $4 miliar dalam aset melalui kemitraan dengan manajer aset utama termasuk Apollo, Hamilton Lane, KKR, dan VanEck. Perusahaan ini beroperasi sebagai broker-dealer terdaftar SEC, agen transfer digital, dan sistem perdagangan alternatif, menyediakan infrastruktur end-to-end untuk tokenisasi institusional.
CEO BlackRock Larry Fink telah berulang kali menyatakan bahwa "generasi berikutnya untuk pasar adalah tokenisasi sekuritas," memposisikan manajer aset tersebut di garis depan adopsi blockchain di antara lembaga keuangan tradisional. Strategi aset menekankan pemecahan masalah praktis klien melalui tokenisasi alih-alih mengejar investasi cryptocurrency yang spekulatif.
Pemikiran Akhir
Integrasi BUIDL menetapkan preseden penting tentang bagaimana sekuritas yang ditokenisasi dapat berfungsi dalam infrastruktur perdagangan kripto. Pengaturan kolateral di luar bursa memungkinkan institusi untuk memanfaatkan aset berbasis blockchain sambil mempertahankan hubungan kustodian dengan penyedia layanan keuangan yang mapan - jembatan penting antara keuangan tradisional dan desentralisasi.
Saat produk Treasury yang ditokenisasi diadopsi sebagai kolateral di platform perdagangan, bursa, dan protokol DeFi, mereka semakin berfungsi sebagai kategori baru alternatif stablecoin yang menghasilkan hasil. Instrumen ini menawarkan risiko pihak lawan bersertifikasi institusi, kepatuhan regulasi, dan penyelesaian on-chain yang transparan - mengatasi kekhawatiran lama tentang opasitas cadangan stablecoin dan kredibilitas penerbit.
Ekspansi paralel ke BNB Chain menegaskan tren menuju strategi penerapan multi-chain. Daripada berkomitmen secara eksklusif pada satu blockchain, penerbit utama mendistribusikan produk yang ditokenisasi ke berbagai jaringan untuk memaksimalkan aksesibilitas dan menangkap likuiditas di mana pun permintaan institusi muncul. Pendekatan ini mencerminkan bagaimana sekuritas tradisional diperdagangkan di berbagai bursa dan rumah kliring, menghadirkan redundansi infrastruktur yang serupa ke pasar berbasis blockchain.
Bagi Binance, integrasi BUIDL memperkuat posisinya dalam layanan aset digital institusi di tengah persaingan ketat dari penyedia infrastruktur keuangan mapan yang memasuki ruang cryptocurrency. Kemitraan ini menandakan bahwa pertukaran utama dapat berhasil berkolaborasi dengan pemain terbesar Wall Street untuk menghadirkan produk keuangan yang canggih yang memenuhi persyaratan kepatuhan institusional.
Saat real-world assets yang ditokenisasi terus berkembang menuju pasar bernilai triliunan dolar, kemitraan antara raksasa keuangan tradisional dan platform asli kripto kemungkinan akan berkembang biak, secara mendasar mengubah cara pasar modal beroperasi dan cara investor institusional mengakses instrumen keuangan berbasis blockchain.