Grayscale Investments mengajukan pada hari Senin kepada Securities and Exchange Commission untuk mengubah Chainlink Trust yang ada menjadi apa yang dapat menjadi dana yang diperdagangkan di bursa pertama di AS yang terkait dengan cryptocurrency. ETF yang diusulkan ini akan diperdagangkan di NYSE Arca di bawah ticker GLNK jika disetujui oleh regulator.
Yang Perlu Diketahui:
- Grayscale mengajukan pernyataan pendaftaran S-1 untuk mengubah Chainlink Trust senilai $29 juta menjadi ETF spot
- Dana yang diusulkan akan mencakup fitur staking yang memungkinkan penyedia pihak ketiga untuk mendapatkan hadiah pada token LINK
- LINK meningkat 3% dalam 24 jam setelah pengajuan, mengungguli cryptocurrency utama lainnya selama reli altcoin yang lebih luas
Detail Pengajuan Regulator
Pernyataan pendaftaran S-1 pada hari Senin ini merupakan salah satu dari dua dokumen yang diperlukan untuk meresmikan aplikasi ETF kepada regulator federal. Pengajuan Grayscale datang saat perusahaan manajemen investasi tersebut menjalani strategi lebih luas untuk mengubah beberapa trust cryptocurrency satu aset menjadi dana yang diperdagangkan di publik.
ETF Chainlink yang diusulkan akan diubah dari Grayscale Chainlink Trust, yang diluncurkan pada Februari 2025 dan saat ini mengelola hampir $29 juta dalam aset. Coinbase Custody Trust Company akan terus berperan sebagai kustodian untuk aset digital dana tersebut. Struktur konversi ini mencerminkan keberhasilan transisi dari trust Bitcoin dan Ethereum menjadi ETF yang disetujui awal tahun ini.
Tidak seperti struktur ETF tradisional, pengajuan Grayscale mencakup ketentuan untuk komponen staking yang dapat menghasilkan imbal hasil tambahan. Dana tersebut dapat melibatkan penyedia staking pihak ketiga sambil menjaga token LINK dalam dompet kustodian, menurut dokumen regulator. Hadiah staking dapat dipertahankan oleh dana, dibagikan kepada pemegang saham, atau dijual untuk menutupi biaya operasional, tergantung pada panduan regulasi masa depan dari SEC.
ETF tersebut akan memproses pembuatan dan penebusan saham secara tunai, mengikuti kerangka operasional yang ditetapkan oleh ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang baru disetujui. Namun, pengajuan ini memungkinkan fleksibilitas untuk penebusan secara in-kind jika peraturan masa depan mengizinkan transaksi tersebut.
Respon Pasar dan Konteks yang Lebih Luas
Token LINK meningkat 3% dalam 24 jam terakhir setelah berita pengajuan. Gerakan harga terjadi bersamaan dengan reli yang lebih luas dalam cryptocurrency alternatif, dengan XRP naik 2,6%, Solana naik 5%, dan Dogecoin melonjak 7,4%. Reaksi pasar positif menunjukkan optimisme investor tentang potensi persetujuan regulasi.
Aplikasi Chainlink dari Grayscale bergabung dengan antrean proposal ETF cryptocurrency yang menunggu tinjauan SEC.
Perusahaan telah mengajukan aplikasi serupa untuk dana yang terkait dengan token Solana, Dogecoin, dan XRP. Pengajuan ini merupakan bagian dari pendekatan sistematis perusahaan untuk memperluas produk investasi cryptocurrency yang diatur bagi investor tradisional.
SEC di bawah Ketua Paul Atkins belum menyetujui atau menolak salah satu dari aplikasi yang tertunda ini. Namun, perusahaan investasi terus mempersiapkan produk yang mereka anggap dapat menjadi di antara dana yang diatur pertama dalam kelas aset masing-masing. Lingkungan regulasi untuk ETF cryptocurrency telah berkembang secara signifikan sejak persetujuan ETF Bitcoin spot pada awal 2024.
Memahami Teknologi Chainlink
Chainlink beroperasi sebagai jaringan oracle terdesentralisasi yang menyediakan data dunia nyata kepada aplikasi blockchain dan smart contract. Protokol ini menghubungkan informasi off-chain dengan sistem on-chain, memungkinkan smart contract untuk mengakses sumber data eksternal, API, dan sistem pembayaran tradisional. Token LINK berfungsi sebagai mata uang asli untuk membayar operator node yang menyediakan layanan data dalam jaringan.
Teknologi ini telah diterima luas di aplikasi keuangan terdesentralisasi, protokol asuransi, dan platform game yang memerlukan feed data eksternal yang andal. Jaringan blockchain besar termasuk Ethereum, Polygon, dan Binance Smart Chain mengintegrasikan oracles Chainlink untuk feed harga dan layanan data lainnya.
Posisi pasar protokol ini sebagai penyedia oracle terkemuka telah berkontribusi pada status LINK di antara cryptocurrency terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar.
Jika disetujui, ETF GLNK akan memberikan investor tradisional eksposur yang diatur terhadap kinerja harga Chainlink tanpa memerlukan kepemilikan cryptocurrency langsung. Fitur staking potensial dapat menawarkan komponen pendapatan yang saat ini tidak tersedia di sebagian besar ETF cryptocurrency AS, berpotensi menetapkan preseden untuk struktur dana crypto di masa depan.
Penutup
Pengajuan ETF Chainlink dari Grayscale mewakili langkah lain dalam ekspansi perusahaan ke produk investasi cryptocurrency yang diatur. Fitur staking dana yang diusulkan dan model konversi trust yang mapan dapat mempengaruhi aplikasi ETF cryptocurrency di masa depan jika disetujui oleh regulator.