SoftBank tengah mempertimbangkan penerbitan obligasi hingga $20 miliar untuk membiayai ulang pinjaman yang terkait dengan ekspansi investasinya di OpenAI.
Poin Utama:
- SoftBank membahas rencana penerbitan obligasi $10 miliar hingga $20 miliar yang bisa meluncur sedini September.
- Dana yang dihimpun akan digunakan sebagian untuk membiayai ulang pinjaman jembatan $40 miliar yang dipakai untuk investasi di OpenAI.
- Jika terealisasi $20 miliar, transaksi ini akan menjadi penawaran obligasi terbesar oleh perusahaan Asia tahun ini, menurut Bloomberg.
Rencana Obligasi SoftBank
SoftBank tengah berdiskusi dengan bank investasi mengenai potensi penerbitan obligasi senilai $10 miliar hingga $20 miliar, menurut sumber yang mengetahui pembahasan tersebut. Penerbitan ini berpeluang mencakup surat utang berdenominasi dolar AS dan euro, dan bisa dilakukan sedini September, meski pembicaraan masih berjalan dan struktur akhir dapat berubah.
Sebagian hasil penerbitan akan dipakai untuk melunasi pinjaman jembatan $40 miliar yang disusun awal tahun ini guna membiayai investasi SoftBank di OpenAI.
Konglomerasi Jepang yang dipimpin Masayoshi Son itu diperkirakan akan menempatkan hampir $65 miliar ke OpenAI hingga Oktober, dengan sebagian komitmen tersebut ditopang fasilitas pinjaman.
SoftBank juga mempertimbangkan penggunaan struktur Rule 144A, yang berpotensi membuka akses penawaran ini ke investor institusi AS untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade. Transaksi $20 miliar akan menjadi penerbitan obligasi terbesar oleh perusahaan Asia tahun ini, berdasarkan data Bloomberg.
Baca Juga: Jepang Bidik Penyelesaian Obligasi Berbasis Blockchain Awal 2030-an untuk Pasar $7 Triliun
Peringatan dari Trey Parker
Rencana penerbitan ini muncul di tengah tren perusahaan global yang menggalang dana dalam jumlah kian besar untuk proyek kecerdasan buatan. Data Bloomberg menunjukkan perusahaan telah menghimpun lebih dari $410 miliar di pasar obligasi tahun ini untuk pusat data dan investasi AI lainnya, yang memicu sorotan atas tingkat leverage dan risiko kemampuan bayar.
Trey Parker, chief investment officer sekaligus salah satu pendiri Sycamore Tree Capital Partners, memperingatkan pekan ini bahwa ekspansi infrastruktur AI membawa risiko kredit yang signifikan.
Ia menyoroti bahwa tingginya permintaan asuransi untuk kredit privat dapat membuat investor terekspos pada “risiko penetapan peringkat” jika rating kemudian direvisi atau dipermasalahkan oleh regulator.
SoftBank menyatakan belum ada rencana pendanaan yang disepakati. “Kami sedang mempertimbangkan berbagai opsi untuk membiayai ulang pinjaman jembatan tersebut, namun belum ada keputusan, termasuk mengenai besaran tiap instrumen,” ujar seorang juru bicara.
Perusahaan ini sudah memanfaatkan sejumlah jalur pendanaan untuk strategi AI-nya. SoftBank menerbitkan obligasi luar negeri senilai $3,6 miliar pada April, merencanakan penjualan obligasi ritel domestik ¥1 triliun ($6,3 miliar) pada awal September, dan baru-baru ini memperoleh pinjaman margin $10 miliar dengan jaminan kepemilikan sahamnya di OpenAI.
Baca Berikutnya: Dogecoin Menguat ke Arah $0,09 Setelah Reli 30% dalam Sepekan
