Sektor crypto ETF sedang menghadapi perubahan besar ketika kita memasuki 2025, karena pengangkatan Paul Atkins yang pro-crypto sebagai Ketua SEC kemungkinan akan membuka jalan bagi lebih banyak persetujuan spot ETF seperti Solana dan XRP. Ini melanjutkan momentum peluncuran spot Bitcoin dan Ethereum ETF 2024, yang telah menghasilkan adopsi institusional yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk kedua koin ini. Semua perkembangan ini pada akhirnya membentuk kembali cara pandang investor tradisional terhadap mata uang digital.
Aset Di Bawah Manajemen yang Memecahkan Rekor
Aset kolektif di bawah manajemen (AUM) untuk spot crypto ETFs mencapai titik tertinggi baru pada 2024, dengan produk berbasis Bitcoin memimpin. BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) mempertahankan posisi dominannya, mengelola lebih dari $150 miliar dalam aset pada akhir tahun. Pertumbuhan luar biasa ini mewakili peningkatan hampir tiga kali lipat dari kinerja 2024.
"Keberhasilan crypto ETFs telah melampaui bahkan proyeksi kami yang paling optimis," kata Nathan Geraci, presiden The ETF Store. "Apa yang kita saksikan bukan hanya pertumbuhan pasar, tetapi pergeseran mendasar dalam cara investor tradisional mendekati aset digital. Aksesibilitas dan kejelasan regulasi yang disediakan produk-produk ini telah membuka jalan bagi modal institusional."
Adopsi Institusi Akan Mencapai Tinggi Baru
Evolusi CEO BlackRock Larry Fink dari skeptis Bitcoin menjadi pendukung terus mempengaruhi sentimen pasar sepanjang 2024.
"Bitcoin telah membuktikan diri sebagai lebih dari sekadar penyimpan nilai – ia telah menjadi landasan manajemen portofolio modern," kata Fink saat panggilan pendapatan triwulanan. "Adopsi institusional yang kita lihat bukan hanya tentang diversifikasi; ini tentang mengakui peran aset digital dalam lanskap keuangan yang berkembang pesat."
Ethereum ETF Akan Semakin Matang
Sementara Bitcoin ETFs mendominasi berita utama pada 2024, Ethereum ETFs mulai memperlihatkan nilainya sendiri selama 2024. Setelah keragu-raguan awal, investor mulai menghargai proposisi nilai unik Ethereum dalam ekosistem aset digital.
David Lawant, Kepala Penelitian di FalconX, mengatakan, "Narasi tentang Ethereum telah berkembang signifikan. Investor sekarang memahami ini bukan hanya tentang smart contract – ini tentang memiliki bagian dari infrastruktur ekonomi digital. Pemahaman yang lebih dalam ini telah mendorong strategi alokasi yang lebih canggih di antara investor institusional."
Ekspansi Sektor Crypto ETF
Tahun ini menandai diperkenalkannya beberapa spot crypto ETFs baru di luar Bitcoin dan Ethereum. Analis ETF Bloomberg Eric Balchunas berkomentar, "Pintu gerbang telah terbuka. Kami melihat permintaan institusional yang kuat untuk paparan ke berbagai aset digital melalui kendaraan yang diatur. Keberhasilan Bitcoin dan Ethereum ETFs telah menciptakan cetak biru untuk membawa cryptocurrency lainnya ke pasar tradisional."
SEC dibanjiri dengan permintaan untuk beberapa persetujuan XRP dan Solana bulan ini dan ini kemungkinan akan semakin cepat saat kita memasuki 2025.
ETF Mengubah Pola Perdagangan
Analisis dari perusahaan riset Kaiko mengungkapkan perubahan signifikan dalam dinamika pasar crypto selama 2024. "Kehadiran ETF secara fundamental telah mengubah pola perdagangan," jelas Sarah Chen, Analis Pasar Utama di Kaiko. "Kita melihat mekanisme penemuan harga yang lebih canggih dan penurunan volatilitas selama jam perdagangan AS. Integrasi crypto ETFs telah membawa likuiditas dan stabilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya ke pasar."
Volume perdagangan di bursa yang diatur mengalami pertumbuhan substansial, dengan spot ETFs menyumbang bagian signifikan dari aktivitas perdagangan harian Bitcoin dan Ethereum. Pergeseran ini telah menyebabkan pasar yang lebih efisien dan spread yang lebih ketat di antara pasangan cryptocurrency utama.
Keberhasilan spot crypto ETFs pada 2024 bertepatan dengan kerangka peraturan yang lebih jelas untuk aset digital. Matt Hougan, CIO Bitwise, mengamati, "Kejelasan regulasi yang telah kami capai sangat penting. Ini memungkinkan inovasi produk sambil menjaga perlindungan investor, menciptakan fondasi berkelanjutan untuk pertumbuhan di masa depan."
Apa yang Akan Terjadi pada 2025?
Saat kita mendekati 2025, para ahli crypto tetap berharap akan terjadinya bullish run, yang akan semakin meningkatkan prospek sektor ETF. "Integrasi aset digital ke dalam keuangan tradisional bukan lagi pertanyaan jika, tetapi seberapa jauh lagi," kata Hougan. "Keberhasilan spot ETFs telah menciptakan cetak biru untuk gelombang produk investasi aset digital berikutnya."
Seiring berkembangnya ekosistem ETF, kemungkinan akan memicu inovasi dalam strategi manajemen portofolio crypto saat investor melihat untuk berinvestasi dalam berbagai spot ETFs, tidak hanya Bitcoin dan Ethereum. Manajer aset tradisional sudah memasukkan aset digital, khususnya ETFs untuk memiliki portofolio yang seimbang. Sebagian besar dari mereka memperlakukan spot ETFs sebagai kelas aset yang berbeda, bukan hanya investasi spekulatif seperti crypto konvensional.
Revolusi crypto ETF tahun 2024 telah menunjukkan apa yang dapat dilakukan oleh adopsi institusional, dan ini bukan tren sementara yang akan hilang. Ini adalah pergeseran mendasar dalam pola perdagangan dan kemungkinan akan tetap ada. Dengan inovasi yang berkelanjutan dan penawaran produk yang semakin berkembang, sektor ETF ini siap untuk pertumbuhan yang berkelanjutan di tahun-tahun mendatang, berpotensi membuka jalan bagi produk investasi yang lebih canggih di ruang aset digital.