Penerbit stablecoin utama Tether bermitra dengan manajer aset KraneShares dan platform teregulasi Bitfinex Securities untuk mempercepat adopsi institusional atas produk keuangan tokenisasi, menargetkan pasar yang diproyeksikan mencapai triliunan pada akhir dekade.
Raksasa stablecoin Tether mengumumkan kerjasama strategis dengan manajer aset KraneShares dan platform sekuritas tokenisasi Bitfinex Securities, menandai dorongan terbaru oleh pelaku keuangan besar untuk membawa produk investasi tradisional ke dalam blockchain.
Kolaborasi yang diumumkan pada hari Kamis ini memposisikan ketiga perusahaan untuk meraih bagian dari pasar tokenisasi sekuritas yang diproyeksikan industri dapat bernilai multi-triliun dolar pada tahun 2030.
Kemitraan ini menyatukan divisi tokenisasi aset Tether, Hadron by Tether, dengan keahlian exchange-traded fund dari KraneShares dan infrastruktur perdagangan teregulasi dari Bitfinex Securities. Bersama-sama, ketiganya bertujuan untuk menciptakan versi tokenisasi dari produk keuangan tradisional dan membangun sistem yang dibutuhkan untuk perdagangan di platform aset digital yang teregulasi.
Menggabungkan Infrastruktur, Keahlian, dan Distribusi
Hadron by Tether akan bertindak sebagai tulang punggung teknologi kemitraan ini, menyediakan infrastruktur platform untuk pasar aset tokenisasi yang aman dan skala. Divisi ini mengkhususkan diri dalam menciptakan representasi digital dari aset dunia nyata di jaringan blockchain, memungkinkan manfaat dari programmability, composability, dan transparansi yang ditingkatkan yang ditawarkan oleh teknologi blockchain.
Bitfinex Securities membawa kemampuan regulasi penting melalui platform berlisensi di bawah Komisi Nasional Aset Digital El Salvador (CNAD). Platform ini menawarkan likuiditas perdagangan sekunder, layanan penting untuk menciptakan pasar yang kredibel di mana investor dapat memperdagangkan sekuritas tokenisasi dengan percaya diri. Bitfinex Securities adalah platform internasional pertama yang menerima lisensi Penyedia Layanan Aset Digital di bawah Undang-Undang Penerbitan Aset Digital terobosan El Salvador, yang disahkan pada Januari 2023.
KraneShares, dikenal mengelola ETF China terbesar yang terdaftar di AS, akan menyumbangkan keahlian mendalam dalam exchange-traded fund dan saluran distribusi globalnya. Firma manajemen aset ini telah memantapkan dirinya sebagai pemimpin dalam menyediakan strategi investasi inovatif yang berfokus pada China, iklim, dan aset alternatif. Untuk kemitraan ini, KraneShares membawa pengetahuan penting tentang struktur dana, permintaan investor, dan persyaratan operasional untuk membawa produk tokenisasi ke pasar global.
Pasar yang Berpotensi Berkembang Pesat
Kolaborasi ini hadir ketika lembaga keuangan di seluruh dunia menjajaki cara untuk membawa aset dunia nyata seperti saham, obligasi, dan ETF ke jaringan blockchain. Menurut pengumuman kemitraan tersebut, pasar sekuritas tokenisasi global diproyeksikan tumbuh dari sekitar $30 miliar pada 2025 menjadi hampir $10 triliun pada 2030, mencerminkan adopsi institusional yang semakin cepat terhadap pembentukan modal berbasis blockchain.
Proyeksi tersebut, meskipun ambisius, sejalan dengan tren industri yang lebih luas. Analisis McKinsey & Company memperkirakan kapitalisasi pasar tokenisasi dapat mencapai sekitar $2 triliun pada 2030 dalam skenario dasar, berpotensi menjadi dua kali lipat hingga $4 triliun dalam skenario optimis. Peramal industri lainnya telah memproyeksikan angka yang lebih tinggi, dengan beberapa perkiraan mencapai setinggi $16 triliun hingga $30 triliun tergantung pada tingkat adopsi dan cakupan aset yang disertakan.
"Lebih dari $700 triliun dalam aset keuangan global ada hari ini, dengan lebih dari $10 triliun diharapkan untuk ditokenisasi pada tahun 2030," kata Gabor Gurbacs, CEO Hadron by Tether, dalam pengumuman kemitraan tersebut. "Kami membangun infrastruktur yang akan menghubungkan pasar-pasar tersebut ke masa depan yang lebih efisien dan dapat diakses."
Nilai Tawaran Tokenisasi yang Menarik
Daya tarik sekuritas tokenisasi terletak pada potensinya untuk merevolusi cara produk keuangan diterbitkan, diperdagangkan, dan diselesaikan. Pasar sekuritas tradisional beroperasi dengan banyak perantara, penundaan penyelesaian, dan jam perdagangan yang terbatas. Versi tokenisasi menjanjikan penyelesaian hampir instan, kemampuan perdagangan 24/7, biaya operasional yang berkurang, dan aksesibilitas yang meningkat melalui kepemilikan fraksional.
Bagi investor, tokenisasi dapat berarti kemampuan untuk membeli eksposur pada dana menggunakan dompet digital, dengan transaksi yang diselesaikan dalam hitungan menit daripada hari. Bagi penerbit, sekuritas berbasis blockchain menawarkan proses kepatuhan yang disederhanakan, distribusi dividen otomatis melalui kontrak pintar, dan akses ke basis investor global tanpa batasan geografis tradisional.
"Pasar sekunder yang kredibel penting untuk mewujudkan potensi penuh dari aset tokenisasi," kata Jesse Knutson, Kepala Operasi di Bitfinex Securities. "Ketika investor dapat memperdagangkan dengan percaya diri dan regulator memiliki kejelasan, kelas modal baru menjadi dapat diakses. Kolaborasi ini dengan KraneShares mencerminkan arah perjalanan yang menarik, di mana modal institusional semakin bermigrasi ke aset tokenisasi seiring pengakuannya atas nilai efisiensi, skalabilitas, dan inovasi."
Visi Tokenisasi Berani dari KraneShares
Pengumuman kemitraan ini mengungkapkan tenggat waktu agresif yang tidak terduga dari KraneShares terkait adopsi tokenisasi. Jonathan Krane, CEO dari KraneShares, menyatakan bahwa perusahaannya yakin bahwa bisnisnya "dalam tiga hingga empat tahun ke depan akan 100% ditokenisasi," menyebut perjanjian strategis ini "langkah penting menuju masa depan itu."
Komitmen ini dari manajer aset yang mengawasi dana utama seperti KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) menandakan semakin meningkatnya kepercayaan di antara lembaga keuangan tradisional bahwa tokenisasi bukan sekadar eksperimen teknologi tetapi merupakan peningkatan infrastruktur mendasar untuk pasar modal.
Kerangka Regulasi Pelopor di El Salvador
Kemitraan ini dibangun di atas pendekatan maju El Salvador terhadap aset digital. Setelah menjadi negara pertama yang mengadopsi Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah pada September 2021, negara Amerika Tengah ini terus mengembangkan kerangka kerja regulasi komprehensif untuk inovasi aset digital.
Undang-Undang Penerbitan Aset Digital, yang disahkan pada Januari 2023, menciptakan struktur regulasi yang jelas untuk sekuritas tokenisasi dan menetapkan CNAD sebagai otoritas pengawas. Kerangka ini telah menarik platform kripto besar termasuk Tether, Bitfinex, dan Binance untuk mendirikan operasi di negara tersebut, memposisikan El Salvador sebagai pusat yang muncul untuk layanan aset digital di Amerika Latin.
Bagian dari Gelombang Institusional yang Lebih Luas
Kemitraan Tether-KraneShares-Bitfinex mewakili hanya satu contoh dari meningkatnya minat institusional pada aset tokenisasi. Dana BUIDL BlackRock telah tumbuh hingga lebih dari $2,5 miliar dalam aset yang dikelola, menjadi dana perbendaharaan tokenisasi terbesar di dunia. Dana OnChain Pemerintah AS oleh Franklin Templeton terus berkembang di berbagai blockchain dan yurisdiksi.
Institusi keuangan besar lainnya termasuk UBS, JPMorgan, dan Fidelity, secara aktif menguji infrastruktur blockchain untuk obligasi, kredit swasta, dan dana ekuitas. CEO BlackRock Larry Fink telah menyebut tokenisasi "generasi berikutnya untuk pasar" dan memprediksi bahwa "setiap saham dan setiap obligasi" pada akhirnya akan ditokenisasi.
Tantangan di Depan
Meskipun proyeksi optimis, tantangan signifikan tetap ada untuk adopsi tokenisasi yang meluas. Kejelasan regulasi sangat bervariasi di antara yurisdiksi, dengan beberapa negara merangkul teknologi ini sementara yang lain masih menjaga kerangka kerja yang membatasi. Interoperabilitas teknis antara berbagai jaringan blockchain memerlukan pengembangan lebih lanjut. Banyak lembaga keuangan tetap dalam mode "tunggu dan lihat", mengamati bagaimana pelopor awal menavigasi persyaratan kepatuhan dan tantangan operasional. Lakukan terjemahan dari konten berikut dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia. Format hasil sebagai berikut:
Lewati terjemahan untuk tautan markdown.
Konten: oversight.
Pemikiran Akhir
Kemitraan antara Hadron oleh Tether, KraneShares, dan Bitfinex Securities akan berfokus pada evaluasi permintaan institusional, validasi struktur produk yang ditokenisasi, dan kemajuan integrasi aset dunia nyata ke dalam sistem blockchain. Kolaborasi ini akan memanfaatkan kerangka kerja pengaturan aset digital El Salvador sebagai dasar untuk mengembangkan produk yang berpotensi dapat berkembang secara global.
"Kolaborasi ini mencerminkan komitmen Tether dan Bitfinex Securities untuk mendukung evolusi pasar modal," kata Paolo Ardoino, CEO Tether dan CTO Bitfinex Securities. "Bekerja dengan KraneShares memungkinkan kami menghubungkan produk investasi tradisional dengan infrastruktur keuangan generasi berikutnya."
Saat tokenisasi berpindah dari uji coba eksperimental ke penerapan komersial yang terukur, kemitraan seperti ini antara penyedia teknologi, platform yang diatur, dan manajer aset tradisional mungkin terbukti penting untuk menjembatani kesenjangan antara keuangan konvensional dan sistem berbasis blockchain.
Apakah pasar akan mencapai proyeksi ambisius bernilai multi-triliun dolar pada tahun 2030 akan bergantung pada perkembangan regulasi yang berkelanjutan, adopsi institusional, dan keberhasilan operasional yang terbukti dari produk yang diawal tokenisasi.