Sektor crypto dan blockchain menunjukkan ketahanan yang luar biasa pada 2024, dengan pendanaan modal ventura mencapai $13,6 miliar, menandai pemulihan substansial dari $10,1 miliar pada 2023, menurut laporan DeFi yang komprehensif. Meskipun ini mewakili trajektori positif, industri ini masih beroperasi di bawah puncak historisnya sebesar $32,4 miliar yang dicapai selama ledakan crypto pada 2021.
Analis industri dari Galaxy Research dan PitchBook memproyeksikan lingkungan pendanaan yang lebih kuat lagi untuk 2025, dengan harapan melampaui $18 miliar dalam investasi modal ventura. Prospek optimis ini didukung oleh beberapa faktor makroekonomi, termasuk penurunan suku bunga, kejelasan regulasi yang lebih baik, dan kebangkitan minat dari investor umum yang sebelumnya mundur dari sektor crypto.
Tahun 2024 menyaksikan beberapa putaran pendanaan signifikan yang menyoroti kepercayaan institusional yang terus berlanjut dalam teknologi blockchain. Monad Labs muncul sebagai penerima menonjol, mendapatkan pendanaan mengesankan sebesar $225 juta untuk pengembangan jaringan kontrak pintar lapisan-1. Dalam hal yang serupa, Berachain menunjukkan selera pasar untuk solusi infrastruktur inovatif dengan mengumpulkan $100 juta untuk platform blockchain modularnya.
Keterlibatan institusional mencapai puncak baru ketika raksasa keuangan tradisional membuat langkah strategis ke dalam ruang crypto. Investasi $47 juta BlackRock dalam platform tokenisasi Securitize menandakan penerimaan arus utama yang semakin berkembang terhadap infrastruktur aset digital. Ekosistem Bitcoin juga melihat perkembangan besar, dengan protokol staking Babylon mendapatkan $70 juta dalam pendanaan.
Sektor stablecoin menunjukkan janji khusus, seperti yang dibuktikan oleh startup Prancis Usual yang berhasil mengumpulkan $10 juta dari pemimpin industri Binance Labs dan Kraken Ventures. Produk unggulan perusahaan, Usual USD, didukung oleh aset dunia nyata, menunjukkan daya tarik yang luar biasa, mengumpulkan lebih dari $1,7 miliar dalam total nilai terkunci (TVL) pada akhir tahun.
Investor Umum Akan Membawa $18B Pendanaan VC pada 2025
Robert Le, analis terkemuka di PitchBook, menawarkan pandangan optimis tentang masa depan sektor ini. "Kami akan melihat $18 miliar atau lebih dalam dolar modal ventura diinvestasikan ke dalam crypto," kata Le dalam wawancara CNBC, menyoroti konvergensi dari beberapa faktor positif. Dia secara khusus menekankan peran penting dari kembalinya investor umum ke ruang ini dan bubuk kering substansial yang dipegang oleh dana asli crypto.
Lanskap regulasi tetap menjadi faktor kritis dalam membentuk sentimen investasi. Le mengantisipasi lingkungan regulasi yang lebih menguntungkan di bawah administrasi AS yang akan datang, dengan kemajuan potensial pada legislasi stablecoin dan kerangka regulasi khusus crypto. Bahkan tanpa regulasi baru, stabilitas lingkungan regulasi saat ini dapat memberikan kepercayaan yang cukup untuk meningkatkan aktivitas investasi.
Analis Galaxy Research Alex Thorn dan Gabe Parker memberikan konteks tambahan, mencatat bahwa "penggalangan dana VC crypto secara historis tertinggal dari tren pasar crypto yang lebih luas." Mereka menyarankan bahwa 2025 dapat mewakili periode "mengejar ketinggalan" yang signifikan, berpotensi menjadi katalis untuk gelombang inovasi dan pertumbuhan baru dalam sektor ini.
Evolusi fokus investasi sangat patut diperhatikan, dengan pendanaan diharapkan beralih dari proyek infrastruktur menuju aplikasi terdesentralisasi (DApps) dan kasus penggunaan dunia nyata. Perubahan strategis ini mencerminkan jalur pengembangan infrastruktur teknologi tradisional, dengan Le menggambar paralel dengan peran Amazon Web Services dalam memungkinkan aplikasi konsumen inovatif.
Putaran pendanaan terbaru mencerminkan tren ini, dengan perusahaan seperti Avalon Labs mendapatkan $10 juta untuk meningkatkan ekosistem DeFi yang didukung Bitcoin, melayani lebih dari 200.000 pengguna dan mendukung lebih dari 20.000 Bitcoin. Demikian juga, pengumpulan dana $2,3 juta Accountable untuk teknologi berbagi data yang berfokus pada privasi menunjukkan minat yang berkembang pada aplikasi praktis dari teknologi blockchain.
Kombinasi dari keterlibatan institusional, minat yang diperbarui dari investor umum, dan pergeseran strategis menuju investasi yang berfokus pada aplikasi menempatkan sektor crypto untuk pertumbuhan yang berpotensi signifikan pada 2025. Dengan pendanaan yang diproyeksikan sebesar $18 miliar, industri tampaknya siap untuk tahun transformasional yang dapat menetapkan tolok ukur baru untuk inovasi dan adopsi blockchain.