Antara April dan Juni 2025 industri kripto menyadari bahwa “compliance-by-design” bukan lagi slogan: ini meluncur ke jaringan utama, menyusun undang-undang Senat dan mendorong bursa untuk menghapus aset yang tidak sesuai.
Regulator melakukan tiga hal besar di Q2:
-
Mengubah panduan menjadi mandat: Senat AS meloloskan GENIUS Act, rezim stable-coin MiCA menjadi sepenuhnya dapat diterapkan dan FATF menyatakan 99 yurisdiksi telah membuat undang-undang Aturan Perjalanan.
-
Mereka menuntut bukti hampir dalam waktu nyata: mulai dari pernyataan cadangan hingga telemetri risiko dompet, regulator sekarang mengharapkan dashboard, bukan PDF kuartalan.
-
Peringatan bahwa privasi bukan alasan: tetapi juga mengisyaratkan cara kriptografi untuk membuktikan tidak bersalah tanpa mengekspos pengguna.
Pengembang mendukungnya dengan sepuluh terobosan teknis yang membuat blockchain tampak dan terasa seperti buku besar bank tanpa mengorbankan hak kustodi sendiri. Setiap dari sepuluh bagian berikut menjelaskan apa yang diluncurkan pada Q2 2025, cara kerjanya, dan apa artinya bagi lembaga, perusahaan, pemerintah, dan pengguna sehari-hari di seluruh AS, UE, Asia, dan pusat baru yang muncul.
Bukti AML Nol Pengetahuan
Apa itu
Sebuah "catatan dari akuntan Anda" kriptografi yang mengatakan "koin saya tidak pernah menyentuh dompet yang mendapat sanksi" tanpa mengungkapkan siapa Anda, berapa banyak yang Anda miliki, atau dari mana uangnya berasal. Bukti dihasilkan dalam dompet dan dapat diverifikasi oleh siapa pun dalam hitungan milidetik.
Artinya
Bank dan regulator mendapatkan bukti AML yang kuat, pengguna tetap mempertahankan privasinya, dan bursa tidak perlu lagi menyimpan paspor dan swafoto. Pikirkan KYC yang mengikuti koin, bukan orangnya.
Apa yang terjadi?
Aztec meluncurkan modul opsional di jaringan uji publiknya (1 Mei) yang memungkinkan sebuah dompet membuktikan "tidak ada dari koin saya yang menyentuh alamat yang disanksi OFAC" tanpa mengungkapkan saldo atau identitas pemilik. Peluncuran tersebut menarik 20.000 deposito eksperimental dalam 24 jam dan bertepatan dengan dana ekosistem proyek sebesar $100 juta untuk meningkatkan skala kepatuhan yang menjaga privasi. Pada dasarnya:
-
Pengguna mengklik Generate Proof di dompet.
-
Sirkuit Aztec memeriksa asal koin terhadap daftar sanksi yang diproses.
-
Bukti ZK mengonfirmasi dompet "bersih" sambil menyembunyikan setiap detail lainnya.
Kenapa penting
-
Lembaga akhirnya dapat mematuhi AML di rantai publik tanpa menyimpan segudang data pribadi.
-
Pemerintah mendapatkan bukti yang dapat diverifikasi secara matematis, bukan spreadsheet.
-
Ritel menjaga privasi, menghindari popup “berbagi paspor atau pulang” saat ini.
Orakel Kepatuhan
Apa itu
Sebuah plug-in untuk smart contract yang menghentikan transaksi, menjalankan pemeriksaan sanksi off-chain, kemudian mencatat hasilnya on-chain sebelum perdagangan diselesaikan.
Artinya
Protokol DeFi mewarisi pemeriksaan OFAC instan yang digunakan bank komersial, minus dokumen. Setiap swap, pinjaman, atau stake disertai dengan catatan ya/tidak yang dapat diaudit dan dapat ditanya oleh regulator kapan saja.
Apa yang terjadi?
Chainlink memperkenalkan Mesin Kepatuhan Otomatis (ACE) pada bulan April dan melanjutkannya dengan penjelasan mendalam pada 27 Juni tentang bagaimana setiap smart contract dapat berhenti, menghubungi orakel sanksi off-chain, dan mengikatkan hasil pass/fail yang tidak dapat diubah sebelum transaksi diselesaikan.
Klik Pinjam → ACE bertanya “apakah peminjam tersedia sanksi?” → Jika "tidak", pinjaman ditutup dalam blok yang sama; jika "ya", pinjaman dibalik dengan kode penolakan on-chain yang dapat diaudit selamanya.
Kesimpulan
Setiap dApp DeFi sekarang dapat menambahkan kotak centang yang sama yang digunakan bank, tanpa harus mengubah dirinya menjadi bank.
Skor Risiko Dompet (“Kenali Alamat Anda”)
Apa itu
Penilaian berkelanjutan dari perilaku setiap dompet (tautan ke peretasan, mixer, ransomware, dll.). Antarmuka seperti Uniswap menggunakan skor tersebut dan secara diam-diam memblokir atau memberikan peringatan terhadap alamat berisiko tinggi.
Artinya
Perusahaan mendapatkan umpan daftar hitam vendor yang sudah biasa, pengguna ritel melihat peringatan sebelum mengklik Kirim, dan regulator kehilangan argumen bahwa DeFi adalah kawasan bebas aturan.
Apa yang terjadi?
Uniswap Labs memperluas kemitraan pemeriksaan alamat dengan TRM Labs, memblokir dompet yang terhubung dengan peretasan, ransomware, atau gambar eksploitasi anak langsung di antarmuka pengguna. Kebijakan ini, pertama kali diperkenalkan beberapa tahun lalu, diperbarui pada awal Juni dengan umpan info ancaman yang diperluas dan saluran banding publik untuk hasil positif palsu.
Kenapa penting
-
Perusahaan mendapatkan daftar hitam vendor waktu nyata yang sudah biasa mereka gunakan dalam pembayaran fiat.
-
Pengguna melihat peringatan merah terang sebelum menyentuh koin yang terinfeksi.
-
Regulator mengurangi argumen "celah situs web" yang menyatakan bahwa DeFi tidak dapat diatur.
Bukti Cadangan Selalu-On (PoR)
Apa itu
Snapshot pohon Merkle yang memasangkan kewajiban kustodian (deposito Anda) dengan aset on-chain miliknya, diperbarui setiap beberapa menit dan diberi cap waktu oleh orakel.
Artinya
Solvabilitas tidak lagi menjadi siaran pers kuartalan dan berubah menjadi dashboard langsung. Jika sebuah stable-coin jatuh di bawah 100 % cadangan Anda bisa melihatnya—dan keluar—sebelum tulisan-tulisan dimulai.
Apa yang terjadi?
Chainlink membingkai pernyataan cadangan 24 jam sebagai dasar baru dari solvabilitas, dengan merujuk pada pilot stream yang memproses kewajiban, aset, dan tanda tangan auditor independen ke dalam pohon Merkle yang diperbarui setiap beberapa menit.
Dorongan regulasi
-
Amerika Serikat: Aturan GENIUS mengamanatkan pengungkapan cadangan berkesinambungan untuk stable-coins yang didukung oleh dollar.
-
Eropa: MiCA mensyaratkan snapshot harian, aturan yang memaksa banyak bursa untuk mengintegrasikan dashboard PoR waktu nyata pada Q2.
Efek praktis: pengguna sekarang dapat mengajukan pertanyaan di on-chain apakah kustodian solvable daripada menunggu pernyataan kuartalan.
ID Terdesentralisasi & Kredensial Dinamis
Apa itu
Kredensial yang sesuai dengan W3C yang tinggal di dalam dompet Anda dan pembaruan otomatis (misalnya, setiap 30 hari) dengan memeriksa ulang ke penyedia identitas. dApp hanya melihat “KYC-valid hingga 12 Agustus 2025”, tidak pernah dokumen Anda.
Artinya
Onboarding satu-klik untuk pengguna, beban kepatuhan 80 % lebih sedikit untuk aplikasi, dan jembatan bagi pemerintah untuk memasukkan program e-ID nasional ke Web3.
Apa yang terjadi?
Polygon ID Release 6 memperkenalkan "kredensial dinamis" yang diperbarui secara otomatis setiap 30 hari, memikirkan ini sebagai cap KYC yang selalu valid yang ditunjukkan dompet kepada dApp tanpa swafoto baru atau laporan bank PDF.
Keuntungan pemangku kepentingan
-
Pemerintah dapat mengikat dompet DID ke program e-ID nasional (UE) atau kredensial yang diterbitkan bank (Singapura).
-
Lembaga memotong waktu onboarding dan biaya dengan menggunakan ulang satu kredensial di sepuluh aplikasi dApp.
-
Ritel mendapatkan pendaftaran satu ketukan alih-alih formulir KYC 45 menit.
Jalur Aturan-Perjalanan Pergi Global
Apa itu
Rel perpesanan terenkripsi (Sygna, Notabene, TRISA) yang melampirkan info pengirim/penerima ke penarikan kripto sementara transaksi publik melintasi rantai.
Artinya
VASP memenuhi aturan FATF secara real time; pengguna hampir tidak menyadarinya kecuali mereka memindahkan >US $1.000; regulator akhirnya mendapatkan keterlacakan lintas batas tanpa membuat bengkak penyimpanan blockchain.
Apa yang terjadi?
Pembaruan Targeted FATF bulan Juni menghitung 99 yurisdiksi yang kini memiliki legislasi Aturan Perjalanan, naik dari 35 dua tahun lalu, dan mempublikasikan pedoman pengawasan terbaik. Jaringan seperti Sygna, Notabene, dan TRISA menumpang pada transaksi penarikan untuk mengirim data pengirim/penerima terenkripsi off-chain, sehingga ledger publik tetap ramping.
Pencapaian regional
-
Hong Kong memulai penegakan penuh rezim Aturan-Perjalanan VASP pada Juni, menetapkan tenggat waktu audit pada September.
-
Amerika Serikat: FinCEN memberi sinyal audit Aturan-Perjalanan yang lebih ketat atas bursa kripto dan broker.
Kolam DeFi Izin dan Penjaga Kontrak Cerdas
Apa itu
Cabang dari protokol pinjaman atau FX yang hanya menerima dompet dengan kredensial yang dapat di verifikasi (misalnya, “bank berlisensi di SG”). Penjaga kontrak pintar (pemutus sirkuit, daftar putih on-chain) menegakkan aturan tersebut.
Artinya
Lembaga mengakses hasil DeFi dengan persyaratan yang sudah dikenal, sementara likuiditas ritel dalam kumpulan publik tetap berkembang. Ini adalah kotak pasir di mana CBDC dan perbendaharaan tokenisasi kemungkinan akan bertemu.
Apa yang terjadi?
Di bawah Project Guardian Otoritas Monetari Singapura dan JPMorgan melakukan perdagangan FX yang ter-tokenisasi pada Polygon via cabang Aave-Arc yang hanya memasukkan bank yang disetujui KYC.
Alat penjaga yang diperkenalkan di Q2
-
Kolam likuiditas bergantung pada kredensial.
-
Pemutus sirkuit on-chain yang menghentikan perdagangan jika aturan integritas pasar dilanggar.
-
Daftar sanksi yang dipasok oleh orakel dimasukkan langsung ke dalam logika kontrak.
Pengambilan kesimpulan – Kejelasan hukum, bukan teknologi, sekarang menjadi hambatan bagi aset DeFi institusional yang dikelola.
Stable-Coins & Tokens Aset yang Diatur
Apa itu
Token yang dipatok dengan fiat yang memenuhi tuntutan MiCA (UE) atau GENIUS (AS) untuk cadangan 1-banding-1.
Konten: laporan cadangan harian dan kemampuan daftar hitam. Delisting pasangan non-compliant USDT oleh Binance pada bulan Maret menunjukkan kekuatannya.
Apa artinya
Pasar terbagi: koin "bersih" mengalir ke mana pun bank berada, koin sepenuhnya tanpa izin tetap di pinggiran abu-abu. Untuk pedagang dan penggaji, yang pertama menjadi jalur kas default.
Apa yang terjadi?
-
Binance menghapus semua pasangan USDT yang tidak mematuhi MiCA untuk pengguna EEA pada tanggal 31 Maret, mengarahkan volume ke koin yang didukung euro yang memposting feed cadangan waktu nyata.
-
U.S. GENIUS Act menetapkan penerbit koin-stabil dolar batas waktu 90 hari untuk mempublikasikan cadangan yang diaudit dan didukung oleh uang tunai atau keluar dari pasar.
Model yang muncul - pasar koin-stabil yang terbelah:
-
Koin "Bersih": sepenuhnya didukung, mampu dibekukan, ramah rekening bank.
-
Koin "Kebebasan": tanpa izin tetapi dibatasi dari tempat yang diatur.
Keamanan & Jaminan Audit Mendalam
Apa itu
Sembilan audit independen ditambah hadiah permanen sebesar US $15,5 juta untuk bug kritis, semua dicatat dalam registri publik.
Apa artinya
Pernyataan keamanan (SOC-2, ISO-27001) bertemu dengan kepatuhan keuangan; listing di bursa yang diatur segera memerlukan keduanya. Kode sumber terbuka sekarang hadir dengan jaminan tingkat Wall-Street.
Apa yang terjadi?
Uniswap meluncurkan hadiah terbesar dalam sejarah, US$15,5 juta untuk kontrak v4, dan pada bulan Juni membuka Dana Layanan Keamanan untuk mensubsidi 100% biaya audit untuk proyek yang dibangun di atas v4 hooks. Firma CPA tradisional mulai menawarkan PoR hook sesuai permintaan yang menggabungkan pernyataan keamanan cyber dengan audit keuangan waktu nyata.
Mengapa itu penting
Audit, hadiah bug, dan sertifikat SOC-2 telah menjadi modal dasar untuk listing di bursa yang diatur, menyelaraskan keamanan DeFi dengan kepatuhan perbankan.
Pemantauan & Analitik Berbasis AI
Apa itu
Model pembelajaran mesin yang memantau setiap lompatan rantai, mengelompokkan dompet, dan membuat laporan Aktivitas Mencurigakan secara otomatis; 90% bank sekarang menjalankan setidaknya satu sistem seperti itu.
Apa artinya
Pola pencucian yang mengalahkan layar berbasis aturan tertangkap secara waktu nyata, kesalahan positif menurun drastis, dan tim kepatuhan fokus pada kasus-kasus batas daripada bergulat dengan CSV.
Apa yang terjadi?
Survei Feedzai pada bulan Mei terhadap 562 profesional kejahatan keuangan menemukan bahwa 90% bank sekarang menggunakan model AI untuk AML, penipuan atau pemutaran sanksi dan 30% sudah menggunakan GenAI untuk membuat laporan Aktivitas Mencurigakan.
Kemenangan praktis
-
Mendeteksi pola penghindaran rantai dan mixer yang terlewatkan oleh analis manusia.
-
Mengurangi kesalahan positif, mengurangi frustrasi regulator dengan "over-blocking."
-
Mengotomatisasi pembuatan SAR, membebaskan analis untuk investigasi yang lebih bernilai tinggi.
Snapshot Lintas Wilayah (Q2 2025)
Matriks Dampak Pemangku Kepentingan
Ke Mana Arah Industri
-
Bukti atas janji: Jika pernyataan ("sepenuhnya didukung," "tidak dijatuhi sanksi") dapat dibuktikan secara kriptografis atau dilaporkan secara waktu nyata, regulator akan memerlukannya.
-
Likuiditas yang dikendalikan kredensial: Harapkan lebih banyak "pool daftar putih" untuk perbendaharaan dan bank, yang berjalan bersamaan dengan tempat tanpa izin.
-
Kepatuhan yang melindungi privasi: ZK-AML dan kredensial dinamis menunjukkan jalan menuju privasi dan pengawasan; pengawas mulai menerima matematikanya.
-
RegTech sebagai penghalang: Proyek yang memasukkan kemampuan ini ke dalam lapisan dasar mereka, bukan menempelkannya, akan memenangkan gelombang likuiditas institusional berikutnya.
Kesimpulan
Q2 2025 membalikkan narasi dari "Bisakah blockchain bertahan dari regulasi?" menjadi "Blockchain mana yang memberikan jendela terjelas untuk regulator tanpa mengunci pengguna?" Bukti tanpa pengetahuan membuktikan dompet bersih tanpa mengungkapkan pemilik; oracle mengotomatisasi kepatuhan pada waktu blok; feed cadangan waktu nyata menggantikan pernyataan mengkilap dengan dasbor langsung; dan monitor berbasis AI mendeteksi pola pencucian yang tidak pernah dilihat manusia.
Pelajaran besar: kepatuhan menjadi infrastruktur – bukan sekadar formulir untuk diisi nanti. Pembuat yang menginternalisasi pergeseran itu sekarang akan memiliki jalur untuk gelombang kripto-keuangan berikutnya senilai triliunan dolar, sementara yang tertinggal berisiko mengalami geofencing, delisting, dan pelarian modal. Bagi investor, regulator, dan pengguna akhir, teknologi yang dibahas di sini membuat perbedaan antara percaya aset aman dan mengetahui aset itu aman.