Anthropic ha firmato un contratto di locazione ventennale da 9,1 miliardi di dollari per 191 megawatt di capacità di calcolo nel campus di Riot Platforms a Rockdale, in Texas, facendo balzare in Borsa le azioni del miner di Bitcoin (BTC).
Punti chiave:
- Riot Platforms ha siglato un lease ventennale da circa 9,1 miliardi di dollari, con due opzioni di rinnovo quinquennali che possono portare il totale fino a 16,1 miliardi.
- I 191 megawatt a Rockdale saranno consegnati in due fasi: 96 MW a dicembre 2027 e i restanti entro giugno 2028.
- In poche ore cinque case di brokeraggio hanno alzato il target price su Riot; per Bernstein l’84% della valutazione ora dipende dal business AI di colocation.
Il lease di Riot Platforms consegna 191 megawatt ad Anthropic
Riot ha reso noto l’accordo lunedì insieme ai risultati del secondo trimestre, pubblicati in ritardo, descrivendo nel filing del 10 agosto il conduttore solo come uno dei principali laboratori di frontiera nell’intelligenza artificiale. Successive ricostruzioni giornalistiche hanno poi identificato in Anthropic il cliente, citando fonti a conoscenza dei negoziati riservati.
Il contratto scade a giugno 2048 e prevede due opzioni di rinnovo da cinque anni ciascuna che, se esercitate, porterebbero il valore potenziale dei ricavi a circa 16,1 miliardi di dollari. Riot punta ad attivare 96 megawatt a dicembre 2027, per poi consegnare i restanti 95 megawatt entro giugno 2028. Morgan Stanley sta finanziando la fase iniziale di sviluppo con un prestito ponte da 573 milioni di dollari.
Con questo accordo, Rockdale arriva a 241 megawatt di capacità già contrattualizzata, includendo un precedente lease con Advanced Micro Devices, partito da 25 megawatt e già interamente consegnato. L’amministratore delegato Jason Les ha sottolineato che i due contratti insieme valgono circa 9,8 miliardi di dollari di ricavi di lungo periodo garantiti, tutti firmati nell’arco di sei mesi.
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Bernstein e Citi rivedono al rialzo il target sul titolo Riot Platforms
Nel giro di poche ore cinque società di Wall Street hanno alzato il prezzo obiettivo sul titolo. H.C. Wainwright è salita a 40 dollari da 25, Bernstein a 35 da 30, Citi a 32 da 28, Cantor Fitzgerald a 30 da 23 e Piper Sandler a 25 da 23. Alcune hanno inoltre segnalato una lettera di intenti non vincolante che copre l’intero gigawatt di capacità del sito di Corsicana, sempre in Texas.
Gli analisti di Bernstein ora attribuiscono l’84% del target di enterprise value di Riot, pari a 14,7 miliardi di dollari, al business di colocation per l’AI, contro l’11% legato al mining di Bitcoin e il 5% alle disponibilità in criptovalute della società.
Bernstein prevede ricavi da colocation vicini ai 900 milioni di dollari entro il 2030, in aumento rispetto ai circa 600 milioni indicati nel precedente modello, e vede il titolo a 35 dollari entro un anno.
La revisione delle valutazioni arriva nonostante numeri operativi deboli: i ricavi trimestrali sono sì saliti del 14% a 174,2 milioni di dollari, ma la società è passata a una perdita netta di 237,2 milioni, pari a 68 centesimi per azione diluita.
Il mining ha generato 113,7 milioni di dollari nel trimestre, contro 23,2 milioni provenienti dai data center. Le azioni Riot hanno comunque guadagnato oltre il 20% nel pre-market di martedì a New York.
Gli accordi di Anthropic sulla capacità di calcolo cambiano l’economia del mining di Bitcoin
L’intesa prosegue un trend avviato da Anthropic all’inizio dell’anno: invece di limitarsi a noleggiare capacità dai grandi provider cloud, la società ha iniziato a siglare contratti diretti con operatori nati per il mining di criptovalute, riconvertendo la loro infrastruttura in data center per l’AI. Il 6 luglio il gruppo si è infatti impegnato in un lease ventennale da 19 miliardi di dollari con TeraWulf per 401 megawatt in un ex impianto di produzione di alluminio a Hawesville, Kentucky.
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