Una lettura dell'inflazione statunitense più bassa sta rafforzando le aspettative di ulteriori tagli dei tassi della Federal Reserve e dando agli asset a rischio, incluso Bitcoin, un vento favorevole a breve termine, secondo gli analisti.
Il dato del CPI di settembre è stato leggermente inferiore alle previsioni, segnalando che la disinflazione rimane intatta e rafforzando il caso della Fed per mantenere un percorso di allentamento graduale.
Parlando con Yellow.com, gli analisti di Bitfinex hanno detto che i numeri "segnalano una disinflazione continua nonostante i prezzi persistenti di alloggio e servizi", osservando che i rendimenti del Tesoro si sono allentati e il dollaro è scivolato quando i mercati hanno prezzato una maggiore probabilità di un altro taglio dei tassi prima della fine dell'anno.
"Per Bitcoin e gli asset digitali più ampi, il dato convalida il recente consolidamento come parte di una fase di correzione in corso piuttosto che un picco", hanno aggiunto gli analisti, suggerendo che gli afflussi di ETF potrebbero aumentare se i rendimenti continuano a diminuire.
David Siemer, CEO di Wave Digital Assets, ha detto che l'inflazione che è "elevata ma non in accelerazione" dà ai mercati crypto "un po' di slancio positivo dopo un periodo di volatilità." Ha notato che un dollaro più debole e una prospettiva accomodante della Fed tendono a favorire gli asset digitali come Bitcoin ed Ethereum, anche se i trader rimangono cauti.
"Il mercato non è ancora in modalità rally a tutto gas," ha detto Siemer. "I trader stanno prendendo esposizioni incrementali, non scommettono su una corsa diretta. Se vediamo chiari segnali di tagli dei tassi e afflussi sostenuti, potremmo considerare un movimento significativo verso l'alto entrando alla fine dell'anno."
Kyle Chassé, fondatore di MV Global, ha espresso lo stesso parere, definendo il CPI più morbido un sollievo per gli asset a rischio.
"In un mondo a tassi più bassi, il costo di carico di Bitcoin diminuisce, mentre gli ETF continuano ad agire come l'offerta costante che ritira monete dal mercato," ha detto.
Tuttavia, Chassé ha avvertito che "i prezzi core in corsa, i costi di importazione in aumento e un dollaro solido possono ancora mordere," aggiungendo che la Fed probabilmente avrà bisogno di "alcuni altri dati morbidi e occupazione più fresca prima di dichiarare vittoria."
L'Ufficio di Statistiche del Lavoro ha riportato l'inflazione principale al 2,7% annuo, sotto la stima del 2,8%, mentre l'inflazione core è salita al 2,9% rispetto al 3,0% previsto.
Entrambe le misure sono aumentate dello 0,2% mese su mese, il ritmo più lento in tre mesi, con i costi di alloggio che mostrano l'aumento più piccolo dall'inizio del 2021. I dati, ritardati dalla chiusura del governo, hanno rafforzato le aspettative degli investitori che la Fed potrebbe seguire il taglio ampiamente previsto della prossima settimana con un altro a dicembre.
Con i rendimenti del Tesoro in calo e il dollaro in allentamento, gli analisti dicono che l'ambiente ora favorisce sia le azioni che gli asset digitali, in particolare se la disinflazione persiste attraverso il prossimo ciclo di dati economici.