Grayscale Research ha designato Solana come "bazar finanziario della cripto" in un rapporto pubblicato questa settimana, citando il volume di transazioni della blockchain, la base utenti e l'attività economica on-chain come indicatori di una creazione di valore sostenuta. La valutazione arriva mentre il token nativo della rete scambia vicino a $195 dopo un ribasso da $230, con analisti tecnici che proiettano un potenziale movimento verso $300 se i livelli di resistenza chiave vengono superati.
Cosa Sapere:
- Solana genera circa $5 miliardi in commissioni di transazione annualizzate tra oltre 500 applicazioni decentralizzate, con piattaforme come Raydium e Jupiter che elaborano oltre $1,2 trilioni di volume di trading da inizio anno.
- La rete elabora nuovi blocchi ogni 400 millisecondi con una finalità di transazione di circa 13 secondi, mantenendo una commissione media di $0,02 per transazione grazie a un design locale del mercato delle commissioni.
- SOL ha una capitalizzazione di mercato vicina a $111 miliardi, classificandosi come la sesta più grande criptovaluta e il quinto asset digitale più liquido dietro Bitcoin e Ethereum, con i partecipanti che guadagnano circa il 7% di ricompense nominali.
L'Attività dell'Ecosistema Guida la Tesi Economica
Il rapporto di Grayscale posiziona la gamma di applicazioni decentralizzate di Solana come prova di un'economia on-chain funzionante piuttosto che di un'infrastruttura speculativa. La società ha descritto la rete come "una metropoli invisibile con milioni di utenti che conducono migliaia di transazioni al secondo," sottolineando il suo primato in utenti, volume di transazioni e generazione di commissioni come le metriche più rilevanti per l'attività blockchain.
L'ecosistema include piattaforme di finanza decentralizzata, applicazioni di consumo e reti di infrastruttura fisica.
Raydium e Jupiter, due piattaforme DeFi di spicco, hanno facilitato $1,2 trilioni in volume di trading quest'anno.
Pump.fun, una piattaforma di social e meme coin, genera oltre $1,2 milioni in ricavi giornalieri da circa 2 milioni di utenti mensili.
Nel settore delle infrastrutture fisiche decentralizzate, Helium opera una rete wireless con oltre 112.000 hotspot e ha stabilito partnership con AT&T e Telefonica.
L'attività collettiva tra queste applicazioni produce i circa $5 miliardi in commissioni di transazione annualizzate, che Grayscale cita come prova diretta della domanda on-chain.
Il token nativo di Solana ha sopravanzato piattaforme di contratti intelligenti simili dal 2023, secondo il rapporto. I partecipanti attualmente ricevono circa il 7% di ricompense nominali, traducendosi in un rendimento reale di circa il 3% dopo gli aggiustamenti per l'inflazione. La rete ospita oltre 1.000 sviluppatori a tempo pieno, rappresentando la seconda comunità di sviluppatori di contratti intelligenti più grande dopo Ethereum.
Architettura Tecnica e Proiezioni sui Prezzi
Il design tecnico della blockchain è diverso dalla struttura della Virtual Machine di Ethereum. Solana utilizza la propria architettura della Solana Virtual Machine, che elabora nuovi blocchi ogni 400 millisecondi e raggiunge la finalità delle transazioni in circa 13 secondi. Le commissioni di transazione in media sono di $0,02, supportate da ciò che gli sviluppatori chiamano un design di "mercato delle commissioni locali" destinato a minimizzare la congestione della rete durante i periodi di alta attività.
Un prossimo aggiornamento chiamato Alpenglow dovrebbe ridurre i tempi di conferma a meno di 150 millisecondi. L'architettura distinta potrebbe creare ciò che Grayscale descrive come una "fedeltà" dei sviluppatori, poiché la costruzione su una virtual machine non si traduce facilmente ad un'altra.
Gli analisti di mercato hanno offerto prospettive a breve termine miste per il movimento dei prezzi di SOL. Il trader tecnico Crypto Jelle ha notato che il token ha breakout da ciò che ha caratterizzato come un "range di grande riaccumulazione" e sta ora ritestando quel livello. L'analista Lark Davis ha identificato un range di restringimento tra la resistenza a $220 e il supporto a $169, suggerendo che un movimento oltre $300 resta possibile se si rompe il limite superiore.
Davis ha anche delineato obiettivi di ribasso a $169, $125 e $95 se il supporto inferiore fallisce.
L'analista Cryptos Batman ha detto che la recente correzione a seguito di notizie tariffarie dall'amministrazione Trump probabilmente ha segnato un fondo significativo, in particolare con una decisione su un fondo negoziato in borsa di Solana in sospeso. Il token si è ritirato da $230 a $195 in mezzo a ciò che gli osservatori del mercato hanno descritto come vendite future di balene, sebbene il sentimento rimanga generalmente costruttivo.
La rete ha affrontato scrutinio riguardo alle affermazioni di una capacità di 100.000 transazioni al secondo. Gli sviluppatori hanno chiarito che la cifra si riferisce alla capacità di elaborazione del validatore piuttosto che alle transazioni finalizzate, una distinzione che ha aiutato a stabilizzare la fiducia dopo che le critiche iniziali si sono diffuse.
Termini Chiave Spiegati
La capitalizzazione di mercato rappresenta il valore totale di una criptovaluta calcolato moltiplicando il prezzo corrente per l'offerta circolante. Il rendimento reale tiene conto dei ritorni nominali meno l'inflazione, fornendo un'immagine più accurata dei guadagni effettivi. Le reti di infrastrutture fisiche decentralizzate, o DePIN, utilizzano la tecnologia blockchain per coordinare hardware fisico come hotspot wireless o reti di sensori. La finalità delle transazioni si riferisce al punto in cui una transazione blockchain diventa irreversibile e permanentemente registrata.
Pensieri Finali
Grayscale ha concluso che la diversità e la scala di Solana la posizionano tra gli investimenti fondamentali più forti nel settore delle criptovalute. "La profondità e la diversità dell'economia on-chain di Solana creano una forte fondazione per la valutazione di SOL e le condizioni necessarie per una ulteriore crescita nel tempo," ha dichiarato il rapporto. La valutazione arriva mentre incertezze macroeconomiche, speculazioni sugli ETF e segnali di prezzo tecnici convergono sulla rete.