Grayscale Research ha designato Solana come "il bazar finanziario delle criptovalute" in un rapporto pubblicato questa settimana, citando il volume delle transazioni della blockchain, la base di utenti e l'attività economica on-chain come indicatori di creazione di valore sostenuta. La valutazione arriva mentre il token nativo della rete scambia vicino ai $195 dopo un calo da $230, con analisti tecnici che proiettano un potenziale movimento verso $300 se i livelli di resistenza chiave vengono infranti.
Cosa sapere:
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Solana genera circa 5 miliardi di dollari in tasse annualizzate attraverso oltre 500 applicazioni decentralizzate, con piattaforme come Raydium e Jupiter che elaborano oltre 1,2 trilioni di dollari in volume di scambi
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La rete elabora nuovi blocchi ogni 400 millisecondi con finalità di transazione in circa 13 secondi, mantenendo una tassa media di $0,02 per transazione grazie a un design di mercato delle tasse locali.
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SOL ha una capitalizzazione di mercato vicina ai 111 miliardi di dollari, classificandosi come la sesta criptovaluta più grande e il quinto asset digitale più liquido dietro Bitcoin e Ethereum, con i partecipanti al sistema che guadagnano circa il 7% in premi nominali.
L'attività dell'ecosistema guida la tesi economica
Il rapporto di Grayscale posiziona la gamma di applicazioni decentralizzate di Solana come prova di un'economia on-chain funzionale piuttosto che di un'infrastruttura speculativa. L'azienda ha descritto la rete come "una metropoli invisibile con milioni di utenti che effettuano migliaia di transazioni al secondo", sottolineando la sua leadership in utenti, volume delle transazioni e generazione di tasse come le metriche più rilevanti per l'attività blockchain.
L'ecosistema include piattaforme di finanza decentralizzata, applicazioni consumer e reti di infrastruttura fisica.
Raydium e Jupiter, due piattaforme DeFi prominenti, hanno facilitato il $1,2 trilioni di volume di scambi quest'anno.
Pump.fun, una piattaforma sociale e per meme coin, genera oltre 1,2 milioni di dollari in entrate giornaliere da circa 2 milioni di utenti mensili.
Nel settore delle infrastrutture fisiche decentralizzate, Helium gestisce una rete wireless con oltre 112.000 hotspot e ha stabilito partnership con AT&T e Telefonica.
L'attività collettiva attraverso queste applicazioni produce i circa 5 miliardi di dollari in tasse annualizzate, che Grayscale cita come evidenza diretta della domanda on-chain.
Il token nativo di Solana ha sovraperformato piattaforme di contratti smart comparabili dal 2023, secondo il rapporto. I partecipanti attualmente ricevono circa il 7% in premi nominali, traducendosi in circa il 3% di rendimento reale dopo gli aggiustamenti per l'inflazione. La rete ospita oltre 1.000 sviluppatori a tempo pieno, rappresentando la seconda più grande comunità di sviluppatori di contratti smart dopo Ethereum.
Architettura tecnica e proiezioni di prezzo
Il design tecnico della blockchain differisce dalla struttura della Virtual Machine di Ethereum. Solana utilizza la propria architettura Solana Virtual Machine, che elabora nuovi blocchi ogni 400 millisecondi e raggiunge la finalità delle transazioni in circa 13 secondi. Le tasse di transazione sono in media di $0,02, supportate da ciò che gli sviluppatori chiamano un design di "mercato delle tasse locali" inteso a minimizzare la congestione della rete durante i periodi di alta attività.
Un aggiornamento imminente chiamato Alpenglow dovrebbe ridurre i tempi di conferma a meno di 150 millisecondi. La distintiva architettura potrebbe creare ciò che Grayscale descrive come "lealtà appiccicosa" degli sviluppatori, poiché costruire su una virtual machine non si traduce facilmente su un'altra.
Gli analisti di mercato hanno offerto prospettive contrastanti a breve termine per il movimento dei prezzi di SOL. Il trader tecnico Crypto Jelle ha notato che il token è uscito da ciò che ha caratterizzato come un "ampio range di riaccumulazione" e ora sta ritestando quel livello. L'analista Lark Davis ha identificato un range di restrizione tra la resistenza a $220 e il supporto a $169, suggerendo che un movimento oltre $300 rimane possibile se il limite superiore viene infranto.
Davis ha anche delineato obiettivi al ribasso a $169, $125 e $95 se il supporto inferiore fallisce.
L'analista Cryptos Batman ha detto che la recente correzione a seguito delle notizie sui dazi dell'amministrazione Trump ha probabilmente segnato un punto basso significativo, in particolare con una decisione su un fondo exchange-traded Solana in sospeso. Il token ha subito un calo da $230 a $195 in mezzo a ciò che gli osservatori del mercato hanno descritto come vendite di futures da parte delle balene, anche se il sentimento rimane generalmente costruttivo.
La rete ha affrontato critiche riguardo alle affermazioni di una capacità di 100.000 transazioni al secondo. Gli sviluppatori hanno chiarito che la cifra si riferisce alla capacità di elaborazione del validatore piuttosto che alle transazioni finalizzate, una distinzione che ha contribuito a stabilizzare la fiducia dopo che le prime critiche si sono diffuse.
Spiegazione dei termini chiave
La capitalizzazione di mercato rappresenta il valore totale di una criptovaluta calcolato moltiplicando il prezzo attuale per la fornitura circolante. Il rendimento reale tiene conto dei rendimenti nominali meno l'inflazione, fornendo un quadro più accurato dei guadagni effettivi. Le reti di infrastruttura fisica decentralizzate, o DePIN, utilizzano la tecnologia blockchain per coordinare hardware fisico come hotspot wireless o reti di sensori. La finalità delle transazioni si riferisce al punto in cui una transazione blockchain diventa irreversibile e permanentemente registrata.
Considerazioni finali
Grayscale ha concluso che la diversità e la scala di Solana la posizionano tra gli investimenti fondamentali più solidi nel settore delle criptovalute. "La profondità e la diversità dell'economia on-chain di Solana creano una solida base per la valutazione di SOL e le condizioni necessarie per una ulteriore crescita nel tempo," ha dichiarato il rapporto. La valutazione arriva mentre l'incertezza macroeconomica, la speculazione sull'ETF e i segnali tecnici di prezzo convergono sulla rete.