Solana è emersa come la performer eccezionale tra le principali criptovalute con un guadagno del 24% nell'ultimo mese, ma l'azienda d'investimento Bitwise suggerisce che questo potrebbe essere solo l'atto iniziale di un sostanziale rally di fine anno. La criptovaluta, attualmente valutata a una capitalizzazione di mercato di 116 miliardi di dollari, affronta due catalizzatori critici che in precedenza hanno spinto Bitcoin ed Ethereum a guadagni massicci.
Cosa sapere:
- Sette importanti gestori di risorse, tra cui Bitwise, Grayscale, Fidelity e VanEck, hanno presentato domande per prodotti Solana exchange-traded a pronti con il SEC che deve decidere entro il 10 ottobre.
- Forward Industries ha raccolto 1,65 miliardi di dollari da investitori crypto di spicco per implementare una strategia di tesoreria aziendale focalizzata sull'acquisto e lo staking di token Solana.
- La più piccola capitalizzazione di mercato di Solana rispetto ai 2,2 trilioni di dollari di Bitcoin significa che investimenti proporzionalmente più piccoli possono generare maggiori movimenti di prezzo.
Gli ETP e l'adozione aziendale creano la tempesta perfetta
Il Direttore degli Investimenti di Bitwise, Matt Hougan, ha delineato la formula che ha guidato il successo delle criptovalute negli ultimi 18 mesi. Gli afflussi di prodotti scambiati in borsa combinati con gli acquisti di tesoreria aziendale hanno creato la base per l'ascesa di Bitcoin da 40.000 ai livelli attuali e il più che triplicare del valore di Ethereum.
Sette importanti gestori di asset hanno presentato domande per lanciare ETP Solana a pronti. La Securities and Exchange Commission deve decidere su queste domande entro il 10 ottobre. L'approvazione anche di un sottoinsieme di questi prodotti fornirebbe agli investitori al dettaglio e istituzionali l'accesso a Solana simile a quello delle azioni.
L'angolo di tesoreria aziendale ha guadagnato slancio quando Forward Industries, una società microcap quotata pubblicamente precedentemente silenziosa, ha annunciato un round di finanziamento di 1,65 miliardi di dollari. Galaxy Digital, Jump Crypto e Multicoin Capital hanno fornito il capitale per una strategia semplice: acquistare token Solana, metterli a rendita per la generazione di profitto e trasformare la criptovaluta in un'attività che genera entrate nel bilancio di una società pubblica.
Kyle Samani, co-fondatore di Multicoin Capital e uno dei primi sostenitori di Solana, guida questa iniziativa. Hougan ha paragonato Samani all'avvocato di Bitcoin Michael Saylor e al sostenitore di Ethereum Tom Lee, descrivendolo come una figura visibile capace di tradurre le narrazioni tecniche in attenzione mainstream.
Vantaggi tecnici e posizione di mercato guidano la crescita
La proposta di valore di Solana si centra sulla velocità e l'efficienza delle transazioni. La rete elabora tutte le transazioni su una singola catena piuttosto che affidarsi a livelli di scalabilità aggiuntivi come Ethereum. Un futuro aggiornamento della rete ridurrà il tempo di finalità delle transazioni da 12 secondi a 150 millisecondi mantenendo le commissioni di transazione sotto un centesimo.
Questi miglioramenti delle prestazioni comportano alcuni compromessi. I critici sostengono che l'architettura di Solana crea più centralizzazione rispetto alle blockchain concorrenti, aumentando potenzialmente la vulnerabilità ai fallimenti della rete.
I sostenitori sostengono che la rete rappresenta l'unica blockchain in grado di supportare applicazioni ad alto volume come risorse tokenizzate e stablecoin a scala globale.
I dati di mercato supportano la narrativa di crescita.
Solana si classifica terzo per liquidità di stablecoin e quarto per asset tokenizzati, con un volume di asset in aumento del 140% quest'anno.
La più piccola capitalizzazione di mercato della rete rispetto ai 2,2 trilioni di dollari di Bitcoin e ai 519 miliardi di dollari di Ethereum crea le condizioni in cui flussi di capitale relativamente modesti possono generare effetti di prezzo sproporzionati.
Secondo l'analisi di Hougan, l'investimento di 1,65 miliardi di dollari di Forward Industries potrebbe influire sul prezzo di Solana in modo simile a un investimento di 33 miliardi di dollari in Bitcoin. Questa relazione matematica deriva dalla significativa differenza di capitalizzazioni di mercato tra le criptovalute.
I prodotti scambiati in borsa rappresentano veicoli di investimento che tracciano asset sottostanti e trattano su borse valori tradizionali. Lo staking implica il blocco di token di criptovaluta per supportare le operazioni della rete in cambio di pagamenti di rendimento. La capitalizzazione di mercato equivale al valore totale di tutti i token in circolazione.
Pensieri finali
La convergenza di potenziali approvazioni ETP e adozione della tesoreria aziendale crea le condizioni che in precedenza hanno guidato importanti rally di criptovalute. I vantaggi tecnici di Solana e la crescente posizione di mercato suggeriscono che il guadagno mensile del 24% potrebbe segnalare l'inizio di un apprezzamento di prezzo più sostanziale.