Il piano di acquisto periodico (dollar-cost averaging, DCA) in Bitcoin (BTC) negli ultimi cinque anni ha prodotto rendimenti più elevati rispetto a una strategia comparabile sull’S&P 500, secondo dati di simulazione retrospettiva (backtesting) – sebbene lo stesso approccio abbia lasciato in perdita non realizzata gli investitori che hanno iniziato a comprare a inizio 2024.
Con Bitcoin in calo di circa il 44% rispetto al massimo storico di ottobre 2025 vicino a 126.000 dollari, i dati hanno attirato nuova attenzione da parte degli investitori che stanno rivalutando le strategie di ingresso.
L’analisi si basa su strumenti di calcolo DCA, sul confronto pubblicato a febbraio da un analista di Swan Bitcoin e su un modello di prezzo power-law pubblicato dal ricercatore Sminston With. Tutte le cifre prospettiche sono output di modelli, non rendimenti garantiti.
Cosa mostrano i dati storici
Un acquisto settimanale di 250 dollari in Bitcoin a partire da gennaio 2021 avrebbe comportato un investimento di 67.500 dollari in cinque anni, accumulando circa 1,65 BTC a un costo medio di circa 40.884 dollari. Al prezzo attuale di Bitcoin vicino a 71.000 dollari, quella posizione avrebbe una plusvalenza non realizzata stimata intorno al 76%.
Al contrario, la stessa strategia di 250 dollari a settimana a partire da gennaio 2024 – a prezzi medi più alti – avrebbe generato una perdita non realizzata del 6% ai livelli attuali. La divergenza illustra come il periodo di ingresso influenzi in modo sostanziale i risultati di breve termine anche a parità di metodologia.
L’analista di Swan Bitcoin Adam Livingston ha confrontato in un post di febbraio un DCA settimanale di 100 dollari in Bitcoin con l’S&P 500 su cinque anni.
La strategia su Bitcoin ha prodotto un rendimento di 42.508 dollari (62,9%) contro 37.470 dollari (43,6%) per l’azionario – un divario di circa 19 punti percentuali sui rendimenti cumulati, secondo la sua analisi.
Leggi anche: Russia's Finance Ministry Wants A Dedicated Stablecoin Law, Calling The Asset Class A Sanctions-Busting Tool
Cosa proiettano i modelli previsionali
Il simulatore DCA di Bitcoin Well, che utilizza una curva di crescita power-law di Bitcoin, stima che un acquisto settimanale di 250 dollari a partire da gennaio 2026 accumulerebbe circa 0,30 BTC entro marzo 2030. Sotto l’ipotesi di prezzo mediano del modello di 430.278 dollari, quella posizione varrebbe approssimativamente 129.000 dollari a fronte di un investimento totale di 54.250 dollari.
Il modello produce anche una banda inferiore intorno a 274.000 dollari e uno scenario superiore vicino a 900.000 dollari – un ampio intervallo che riflette la nota sensibilità del power-law alle ipotesi di input.
Uno studio di novembre 2025 del ricercatore Sminston With ha rilevato che anche acquistare il 20% sopra il prezzo allora corrente ed uscire il 20% sotto il prezzo mediano proiettato per il 2035 generava comunque quasi il 300% di guadagni dopo un decennio in simulazione. L’analisi ha concluso che la durata del periodo di detenzione aveva più influenza sui risultati rispetto al prezzo di ingresso.
Tutte le proiezioni presumono che Bitcoin continui a seguire la sua storica traiettoria di crescita logaritmica – un’ipotesi che non ha alcuna garanzia di mantenersi nei futuri cicli di mercato.
Da leggere dopo: ADA Accepted At 137 Swiss Spar Stores, But Cardano Joins A Payments System Already Open To 100+ Crypto