Bitcoin ha sottoperformato durante il suo trimestre storicamente più forte mentre l'oro ha raggiunto nuovi massimi storici vicino a 4.550 $, spingendo gli analisti a esaminare se gli schemi dei metalli preziosi segnalino un'inversione imminente per gli asset digitali. Indicatori macroeconomici, statistici e tecnici dal mercato dell'oro suggeriscono che Bitcoin possa avvicinarsi a un minimo simile al ciclo del 2020, quando i metalli preziosi hanno toccato il picco prima di innescare un rally delle criptovalute.
Cosa è successo: l'oro tocca il picco prima di Bitcoin
L'analista BullTheory ha spiegato nel dettaglio su X come oro e argento in genere raggiungano i massimi prima che Bitcoin li segua, in uno schema che rispecchia il ciclo di mercato del 2020.
Dopo il crollo di marzo 2020, la Federal Reserve ha immesso ingenti quantità di liquidità nei mercati. L'oro è salito da circa 1.450 $ a 2.075 $ entro agosto 2020, mentre l'argento è balzato da 12 $ a 29 $ nello stesso periodo.
Bitcoin è rimasto in un range compreso tra 9.000 $ e 12.000 $ per cinque mesi dopo l'evento di liquidazione di marzo. «Questo è avvenuto anche dopo un importante evento di liquidazione accaduto a marzo 2020 a causa del COVID», ha scritto BullTheory.
Quando i metalli preziosi hanno toccato il picco nell'agosto 2020, il capitale si è spostato verso gli asset rischiosi.
Bitcoin è salito da 12.000 $ a 64.800 $ entro maggio 2021, con un guadagno di 5,5 volte, mentre la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è aumentata di otto volte.
L'oro ha raggiunto livelli record vicino a 4.550 $ e l'argento è salito a circa 80 $. Bitcoin sta lateralizzando in uno schema simile a quello della metà del 2020. «Abbiamo anche avuto un altro grande evento di liquidazione di recente, il 10 ottobre, simile a marzo 2020», ha osservato BullTheory.
Da leggere anche: Russian Networks Laundered $35 Million From LastPass Breach Through Privacy Tools
Perché è importante: molteplici catalizzatori convergono
BullTheory sostiene che la liquidità della Federal Reserve abbia guidato il rally del 2020, mentre il 2026 presenta molteplici catalizzatori, tra cui nuove iniezioni di liquidità, attesi tagli dei tassi, potenziali esenzioni SLR per le banche, una regolamentazione cripto più chiara e l'espansione degli ETF spot sulle criptovalute.
«Nel ciclo scorso, Bitcoin è salito principalmente grazie alla liquidità. Questa volta, liquidità e struttura si stanno combinando», ha dichiarato BullTheory. «Oro e argento che si muovono per primi non è ribassista per le cripto.»
L'analista PlanB ha osservato che Bitcoin si sta discostando in modo significativo dalla sua correlazione storica sia con l'oro che con l'azionario.
Un disaccoppiamento simile si è verificato quando Bitcoin scambiava sotto 1.000 $, prima di salire di oltre dieci volte.
«È già successo in passato, quando BTC era sotto 1.000 $, e ne è derivato un pump di 10 volte», ha scritto PlanB.
Lo stratega macro Gert van Lagen ha evidenziato che l'RSI del rapporto BTC/ORO sta toccando una linea di tendenza ribassista per la quinta volta nella storia. Nei cicli passati, nel 2011, 2015, 2018 e 2022, ciò è coinciso con importanti minimi di mercato ribassista, seguiti ogni volta da un recupero di forza di Bitcoin rispetto all'oro. Van Lagen ha suggerito che l'attuale configurazione potrebbe indicare un punto di svolta simile se gli schemi storici dovessero ripetersi.
Leggi anche: Bitcoin Mining Difficulty Ends 2025 With Modest Rise After 3-Month Decline